คาดการณ์ราคาหุ้น Nvidia: เจนเซน หวาง ระบุความต้องการชิป AI ยังคงแข็งแกร่ง, แดน ไอฟส์ มองการเทขายเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ; หุ้นจะสามารถกลับสู่แนวโน้มขาขึ้นได้หรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ท่ามกลางการร่วงลง 1.4% ของดัชนี Nasdaq Composite ราคาหุ้นของอินวิเดีย (NVDA) ได้ปรับตัวขึ้นสวนทางตลาด

แม้ว่าหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์จะมีความผันผวนในสัปดาห์นี้ โดยนักลงทุนต่างประเมินจังหวะความเร็วของการลงทุนด้าน AI ขณะเดียวกันก็เกิดความกังขาเกี่ยวกับต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานที่สูงขึ้นและความยั่งยืนของอุปสงค์ แต่เจนเซน หวาง ได้ออกมาคลายความกังวลของตลาดเมื่อวันพฤหัสบดี โดยชี้ว่าอุปสงค์สำหรับโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล AI ยังคงแข็งแกร่ง โดยเขาระบุว่า "อินวิเดียได้รับคำสั่งซื้อชิป AI จากลูกค้าเกือบทุกวัน เรากำลังเพิ่มอุปทานอย่างต่อเนื่อง และปริมาณคำสั่งซื้อก็ยังคงเติบโตอย่างไม่หยุดยั้ง"

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งและมุมมองเชิงบวกที่เผยแพร่โดย TSMC และ ASML ยังช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวของอุปสงค์ชิป AI ที่อาจเกิดขึ้น

แดน ไอฟส์ นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมเทคโนโลยี เชื่อว่าแรงขายในกลุ่ม AI เมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้นอินวิเดีย โดยเขายังคงคำแนะนำ "Outperform" และราคาเป้าหมายที่ 300 ดอลลาร์สำหรับอินวิเดีย พร้อมระบุว่า อุปสงค์ชิป AI ของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง โดยความสามารถในการจัดหาฝั่งอุปทานยังคงเป็นคอขวดที่สำคัญมากกว่าความตั้งใจในการซื้อของลูกค้า

มุมมองเบื้องต้นของอินวิเดียสำหรับปีงบประมาณ 2028 ชี้ไปที่การเติบโตของรายได้ประมาณ 70% โดยคาดว่าอุปทานจะยังคงเป็นคอขวดหลักในช่วงเวลาดังกล่าว ไอฟส์ระบุว่า อุปสงค์ส่วนใหญ่นั้นมีสัญญาแต่งตั้งรองรับไว้แล้ว โดยการลงทุนที่เกี่ยวข้องได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดที่สร้างขึ้นโดยบริษัทคลาวด์คอมพิวติ้งขนาดใหญ่เอง สิ่งนี้เป็นพื้นฐานสำหรับมุมมองเชิงบวกอย่างต่อเนื่องของเขาที่มีต่ออินวิเดีย ท่ามกลางความกังวลของตลาดเกี่ยวกับต้นทุนการกู้ยืมและการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI

ไอฟส์เชื่อว่าตลาดยังคงประเมินความได้เปรียบของอินวิเดียในภาพรวมของโครงสร้างพื้นฐาน AI ต่ำเกินไป นอกจาก GPU แล้ว ธุรกิจของบริษัทยังครอบคลุมถึงระบบเครือข่าย ระบบการคำนวณแบบครบวงจร และแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ CUDA ซึ่งเป็นตัวกำหนดรูปแบบการสร้างและการดำเนินงานของโครงสร้างพื้นฐาน AI เขาคาดว่า เมื่อการสร้างโครงสร้างพื้นฐานขยายจากขั้นตอนการฝึกฝน (training) ไปสู่การประมวลผลผลลัพธ์ (inference), เอเจนต์ AI และหุ่นยนต์ สัดส่วนของอินวิเดียจากทุก ๆ ดอลลาร์ของการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานใหม่จะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ อินวิเดียได้เปิดตัวโมเดล AI รุ่นใหม่ Nemotron 3.5 แบบ "open-weight" จำนวน 3 โมเดลเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งออกแบบมาเพื่อรองรับแอปพลิเคชันเอเจนต์ AI โดยนักพัฒนาสามารถเข้าถึงพารามิเตอร์น้ำหนักของโมเดลเหล่านี้และกำหนดค่าตามความต้องการเฉพาะของแอปพลิเคชัน การเปิดตัวครั้งนี้ช่วยขยายพอร์ตโฟลิโอซอฟต์แวร์ AI ของอินวิเดียให้กว้างขวางยิ่งขึ้น เนื่องจากเอเจนต์ AI ได้กลายเป็นหนึ่งในทิศทางแอปพลิเคชันเป้าหมายสำหรับธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน บริษัทจึงกำลังเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งในตลาดของตนนอกเหนือจากการขายฮาร์ดแวร์ GPU โดยการนำเสนอโมเดลที่นักพัฒนาสามารถปรับแต่งกำหนดค่าได้

ในมุมมองทางเทคนิค หลังจากคลื่นการปรับฐานของหุ้นเทคโนโลยี AI เมื่อเร็ว ๆ นี้ อินวิเดียได้ร่วงลงหลุดกรอบแนวโน้มขาขึ้นเดิมและซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ทั้งห้าเส้น ปัจจุบันกำลังอยู่ในช่วงการสะสมกำลังในระดับต่ำหลังจากหลุดกรอบแนวโน้ม โดยกำลังทดสอบแนวรับที่ระดับ Fibonacci Retracement 0.5 (216 ดอลลาร์) และยังไม่มีการสร้างรูปแบบการกลับตัวจากจุดต่ำสุดที่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม การแคบลงของช่วงติดลบระหว่างวันแสดงให้เห็นว่าการร่วงลงได้ชะลอตัวลงชั่วคราว

กราฟรายวันของอินวิเดีย, ที่มา: TradingView

ในเชิงโครงสร้าง ราคาหุ้นก่อนหน้านี้ได้ทำจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น (higher lows) ตามกรอบแนวโน้มขาขึ้น หลังจากแตะระดับ 243.37 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนตุลาคม ราคาได้ย่อตัวลงอย่างต่อเนื่องและหลุดขอบล่างของกรอบแนวโน้มในเวลาต่อมา แม้ว่าการย่อตัวในเดือนกันยายนจะยังคงได้รับแนวรับที่ขอบของกรอบแนวโน้ม แต่ขณะนี้ราคาได้ร่วงลงมาอยู่นอกกรอบแล้ว แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นเดิมถูกขัดจังหวะ การรีบาวด์ใด ๆ หลังจากนี้จะเผชิญกับแรงกดดันจากการซ่อมแซมจุดที่หลุดกรอบก่อนเป็นอันดับแรก

ในส่วนของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เส้น EMA ระยะ 5 วัน, 10 วัน และ 20 วัน อยู่ที่ 221.52 ดอลลาร์, 224.87 ดอลลาร์ และ 225.86 ดอลลาร์ ตามลำดับ ก่อตัวเป็นการเรียงตัวแบบขาลงในระยะสั้น ขณะที่ EMA 80 วันอยู่ที่ 223.57 ดอลลาร์ และ EMA 160 วันอยู่ที่ 218.23 ดอลลาร์ ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด แม้ว่า EMA ทั้งห้าเส้นจะยังไม่ได้เรียงตัวแบบขาลงอย่างสมบูรณ์ ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นอ่อนตัวลง ในขณะที่โครงสร้างระยะยาวยังคงอยู่ระหว่างการทดสอบ

สำหรับกรอบการปรับตัวขึ้น ความสามารถของราคาหุ้นในการกลับไปยืนเหนือ EMA 160 วันเป็นจุดเฝ้าระวังจุดแรก โดยแนวต้านที่สำคัญกว่าจะกระจุกตัวอยู่ระหว่าง 222.91 ดอลลาร์ ถึง 225.86 ดอลลาร์ ซึ่งเกิดจากแนวต้าน Fibonacci, เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้น และขอบล่างของกรอบแนวโน้มที่หลุดลงมา

ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นปรับตัวลดลงหลุดระดับ 216.59 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาด การย่อตัวอาจขยายไปถึงระดับ Fibonacci Retracement 0.618 (210 ดอลลาร์) ซึ่งจะทำให้การหลุดกรอบแนวโน้มกลายเป็นการคืนกำไรที่ลึกขึ้น