เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นแม้ข้อมูล PPI อ่อนแอลง

• USD/JPY อ่อนค่าลงมาอยู่ที่ประมาณ 158.25 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร
• อัตราเงินเฟ้อ PPI ของญี่ปุ่นชะลอลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนกันยายน
• แฮมแม็กแห่งเฟดกล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นไปได้

คู่ USD/JPY ปรับตัวลดลงมาใกล้ 158.25 ในตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของญี่ปุ่นจะอ่อนแอลง เทรดเดอร์ยังคงจับตาความเป็นไปได้ที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงค่าเงินเพื่อพยุง JPY

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติของญี่ปุ่นเมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า ราคาขายส่งของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 6.8% YoY ในเดือนกันยายน ตัวเลขดังกล่าวชะลอลงจากเดือนก่อนหน้า แต่บ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ซึ่งยังคงทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ยังคงอยู่

"เงินเฟ้อราคาขายส่งมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันดิบอยู่ในระดับสูง" มาซาโตะ โคอิเกะ นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจาก Sompo Institute Plus กล่าว

"แต่ในขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว" โคอิเกะกล่าวเพิ่มเติม ซึ่งเพิ่มโอกาสที่ BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม และรอจนถึงเดือนธันวาคมจึงจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

เบธ แฮมแม็ก ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขาคลีฟแลนด์กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ ควรปรับไปสู่จุดยืนด้านนโยบายการเงินที่เข้มงวด "ค่อนข้างรวดเร็ว" เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ นอกจากนี้ แฮมแม็กยังสนับสนุนการปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและค่อยเป็นค่อยไป

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch เทรดเดอร์ให้น้ำหนักความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งถัดไปมากกว่า 80.6% ขณะที่ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งสุดท้ายของปีในเดือนธันวาคมอยู่ที่เกือบ 84.7%

เทรดเดอร์เตรียมรับมือกับรายงานเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ที่จะเปิดเผยในช่วงปลายสัปดาห์นี้ เพื่อหาแรงผลักดันทิศทางใหม่ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ มีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ ตามด้วยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกในวันพฤหัสบดี รายงานเหล่านี้อาจให้ทิศทางเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ

แนวโน้ม USD/JPY ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบ

นักกลยุทธ์จาก UOB Group ยังคงมีมุมมองการซื้อขาย USD/JPY ในกรอบระยะสั้น โดยระบุว่าตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม พวกเขา "ยังคงติดตามมุมมองการซื้อขาย USD ในกรอบราคา" เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคายังคงอยู่ในกรอบ เมื่อย้อนกลับไปยังการอัปเดตล่าสุดเมื่อวันศุกร์ที่ 9 ต.ค. ซึ่งราคาสปอตอยู่ที่ 158.05 พวกเขาเน้นย้ำว่า "เรายังคงคาดว่า USD จะซื้อขายอยู่ในกรอบ แต่ในขณะนี้มีแนวโน้มว่ากรอบที่แคบลงที่ 157.00/158.70 จะจำกัดการเคลื่อนไหวของราคา" UOB ระบุเพิ่มเติมว่า มุมมองในกรอบเวลา 1–3 สัปดาห์นี้ "ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง" โดยคาดว่าดอลลาร์จะยังคงถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นภายในกรอบดังกล่าวในระยะใกล้

Hammack มีท่าทีไปในทางเข้มงวดนโยบาย ขณะที่ถ้อยแถลงของเฟดชี้ถึงแนวโน้มการใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้น

Hammack จากเฟดแสดงโทนที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 8.4/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 และตอกย้ำแนวโน้มที่แข็งแกร่งขึ้นไปสู่นโยบายที่เข้มงวดกว่าเดิม การเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ครอบคลุมในวงกว้างและเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง รวมถึงความเสี่ยงที่กรอบความคิดด้านเงินเฟ้อจะฝังรากลึก ประกอบกับความต้องการให้อัตราดอกเบี้ยปรับเปลี่ยนอย่างรวดเร็วในระดับที่เล็กลง ส่งสัญญาณถึงความโน้มเอียงอย่างชัดเจนที่จะคงไว้หรือเพิ่มระดับความเข้มงวดของนโยบาย แม้จะยอมรับว่าสภาวะทางการเงินอยู่ในระดับเป็นกลาง และเงินเฟ้อแนวโน้มที่อยู่ในระดับกลางถึงสูงของกรอบ 2% นั้นกำลังปรับตัวกลับสู่เป้าหมายอย่างเชื่องช้า ทั้งนี้ การมุ่งเน้นของ Hammack ต่อแรงกดดันฝั่งอุปสงค์ ซึ่งรวมถึงอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนโดย AI ซึ่ง "ไม่สามารถแก้ไขตัวเองได้" และต่อบริษัทที่วางแผนปรับขึ้นราคามากกว่าการเพิ่มขึ้นของต้นทุน ยิ่งตอกย้ำข้อความที่ว่าเฟดควรเลือกใช้นโยบายที่เข้มงวดกว่า เพื่อยึดเหนี่ยวคาดการณ์เงินเฟ้อให้กลับมาอยู่กับที่อีกครั้ง

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดโดย FXS ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.59 จุด สู่ระดับ 138.92 ซึ่งยืนยันการเคลื่อนตัวเข้าสู่เขตเข้มงวดนโยบายที่ชัดเจนและลึกขึ้น โดยอยู่สูงกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ 100 อย่างมาก การปรับตัวเพิ่มขึ้นครั้งนี้ เมื่อพิจารณาร่วมกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง สะท้อนว่าการสื่อสารของเฟดกำลังโน้มเอียงอย่างชัดเจนยิ่งขึ้นไปสู่นโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งโดยทั่วไปถือเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USDJPY ยังคงถูกจำกัดการปรับขึ้นต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน USDJPY ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ซึ่งยังคงจำกัดโทนโดยรวม แม้จะมีการดีดตัวขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ ราคายังคงอยู่เหนือเส้นกลางของ Bollinger Band 20 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวรับในระยะสั้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่อยู่ใกล้ 54 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกเล็กน้อย ซึ่งยังไม่สามารถเอาชนะแนวต้านด้านบนที่มีอยู่ได้

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นบนของ Bollinger Band 20 วันใกล้ 159.10 ก่อนถึง SMA 100 วันที่มีนัยสำคัญมากกว่าที่ 159.50 ซึ่งจำเป็นต้องทะลุกลับขึ้นไปเพื่อผ่อนคลายแรงกดดันขาลง ด้านล่าง แนวรับทันทีอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band 20 วันที่ 157.65 ตามด้วยเส้นล่างใกล้ 156.25 ซึ่งหากราคาทะลุต่ำกว่าระดับนี้ มีแนวโน้มที่จะยืนยันแนวโน้มขาลงมากขึ้นและเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงลึกกว่าเดิม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)