ขาขึ้นของทองคำยังคงระมัดระวัง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของ Warsh
- ทองคำพยายามปรับตัวขึ้นต่อจากการเคลื่อนไหวในวันก่อนหน้า ท่ามกลางการฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยของ USD
- การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ทรงตัว และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
- นักลงทุนจับตาการกล่าวสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟด เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับแนวทางนโยบายและแรงผลักดันใหม่
ทองคำ (XAU/USD) กลับตัวขึ้นจากการปรับตัวลงเล็กน้อยในตลาดเอเชียเมื่อวันศุกร์ แม้ว่าการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจะยังเป็นเรื่องที่เกิดขึ้นได้ยาก ท่ามกลางการฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) การเร่งตัวของอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ได้รับแรงหนุนจากพลังงานทำให้ตลาดเพิ่มการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ดูเหมือนจะทรงตัวหลังจากลดลงอย่างหนักในวันพฤหัสบดี ซึ่งเมื่อรวมกับความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางแล้ว ดูเหมือนจะเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในทางกลับกัน สิ่งนี้อาจจำกัดขาขึ้นของโลหะมีค่า ขณะที่นักลงทุนรอการกล่าวสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟดอย่างใกล้ชิด
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) รายงานเมื่อวันพุธว่า ราคาผู้บริโภคปรับตัวขึ้นในวงกว้างในเดือนกันยายน เนื่องจากสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิสราเอลและอิหร่านทำให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้น 1.3% ในเดือนที่แล้ว ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 และอัตรารายปีพุ่งขึ้นสู่ 6.3% เมื่อไม่รวมองค์ประกอบราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน ดัชนี PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 5% เมื่อเทียบเป็นรายปีตามลำดับ ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังขยายวงกว้างออกไปนอกเหนือจากผลิตภัณฑ์พลังงาน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนดูเหมือนจะเชื่อมั่นว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมปลายเดือนนี้
ขณะเดียวกัน เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่ามีโอกาสมากกว่า 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม ดังนั้น คำกล่าวของวอร์ชในการประชุมประจำปีของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และกลุ่มธนาคารโลกในกรุงเทพฯ จะได้รับการจับตาเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของเฟด มุมมองดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระยะใกล้ และเป็นแรงผลักดันที่มีนัยสำคัญให้แก่โลหะมีค่า ในระหว่างนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่กลายเป็นอีกปัจจัยที่สร้างแรงหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐ
อันที่จริง กลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้ก่อเหตุโจมตีด้วยขีปนาวุธจนมีผู้เสียชีวิต โดยมีเป้าหมายที่ทำเนียบประธานาธิบดี ซึ่งเป็นที่ตั้งของรัฐบาลเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียและได้รับการยอมรับจากนานาชาติในเมืองเอเดนทางตอนใต้ นอกจากนี้ ปาสกาล คงฟาเวอซ์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศฝรั่งเศส ยืนยันว่าฝรั่งเศสได้เริ่มส่งทรัพย์สินทางทหารไปยังซาอุดีอาระเบียแล้ว ยิ่งไปกว่านั้น กองทัพสหรัฐฯ ได้พัฒนาแผนการโจมตีที่รวมถึง “ระเบิดแม่ของระเบิดทั้งหมด” เพื่อโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและสถานที่ติดตั้งนิวเคลียร์ของอิหร่าน สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นอีก ซึ่งอาจยังคงเป็นปัจจัยหนุน USD และจำกัดขาขึ้นของทองคำ
กราฟ XAU/USD ระยะเวลา 4 ชั่วโมง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
คู่ XAU/USD ยังคงพยายามยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และยังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการปรับตัวขึ้นในช่วงเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนบวกและปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังแข็งแกร่งขึ้น นอกจากนี้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่อยู่บริเวณ 56 ยังบ่งชี้ถึงภาวะขาขึ้นเล็กน้อย โดยยังไม่เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป
อย่างไรก็ตาม ยังคงควรรอให้ราคาปรับตัวขึ้นเหนือระดับ $4,200 และระดับ Fibo. retracement 61.8% ที่ $4,238 ได้อย่างต่อเนื่อง ก่อนวางออเดอร์เพื่อเก็งกำไรจากการปรับตัวขึ้นต่อไปยังแนวต้านขาขึ้นถัดไปใกล้ระดับ retracement 50.0% ที่ $4,325 และระดับ 38.2% ที่ $4,412 ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ Fibo. retracement 78.6% ที่ $4,115 ตามด้วยแนวรับแนวนอนที่ $4,075-$4,065 การทะลุลงต่ำกว่าระดับหลังนี้อย่างชัดเจนอาจทำให้ทองคำมีความเสี่ยงที่จะทดสอบแนวรับพื้นฐานของ Fibonacci ที่ $3,957
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Fed: คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
