วิเคราะห์ราคาทองวันนี้|วิเคราะห์ทองคํา forex วันนี้|วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - วันที่ 14 ม.ค. 2568

กราฟแสดงราคาทองคำวันนี้

เทรดทองเดี๋ยวนี้ >     

*ค่าคอม ฯ 0 และสเปรดต่ำ 0️⃣ 

*เงินเสมือนจริงฟรี $50,000 ดอลลาร์ 💰 

*โบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์ 🎁

วิเคราะห์ราคาทองวันนี้ ประจำวันที่ 14 มกราคม ตลาดทองคำเผชิญกับแรงกดดันครั้งสำคัญ หลัง XAU/USD ปรับตัวลงไปถึงระดับ 2,657 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 1.20% หลังจากที่ไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่ระดับ 2,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้สำเร็จ สาเหตุหลักมาจากการที่นักลงทุนหันไปถือสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ท่ามกลางภาวะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 14 เดือน นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023

การเคลื่อนไหวของตลาดในช่วงนี้สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนต่อทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ประจำเดือนธันวาคมที่แข็งแกร่งเกินคาด โดยเพิ่มขึ้นถึง 256,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 160,000 ตำแหน่ง และสูงกว่าตัวเลขในเดือนพฤศจิกายมที่มีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 212,000 ตำแหน่ง ตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งนี้สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ และอาจส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายออกไป

นักลงทุนทั่วโลกกำลังจับตาการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคมที่จะมีขึ้นในวันพุธนี้ โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าตัวเลขในเดือนพฤศจิกายมที่ขยายตัว 2.7% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวนสูง คาดว่าจะทรงตัวที่ระดับ 3.3% ต่อเนื่องเป็นเดือนที่สาม หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาดการณ์ อาจส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องทบทวนแผนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

ข้อมูลจากตลาดการเงินระหว่างประเทศแสดงให้เห็นว่า นักลงทุนส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเพียง 25 basis points เท่านั้นในปีนี้ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Fed Funds Rate) อยู่ที่ระดับ 4.00% ลดลงจากระดับปัจจุบันที่ 4.25% - 4.50% การคาดการณ์ดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังของนักลงทุนต่อแนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง

Trump กับผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก - วิเคราะห์นโยบายที่อาจสร้างแรงกดดันเงินเฟ้อและตลาดการเงิน

เหลือเวลาอีกเพียง 7 วันเท่านั้น ที่ Donald Trump จะเข้าพิธีสาบานตนเป็นประธานาธิบดีคนที่ 47 ของสหรัฐอเมริกา เหตุการณ์นี้กำลังสร้างความตื่นตัวให้กับตลาดการเงินทั่วโลก เนื่องจากนโยบายของ Trump มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจโลกและตลาดการเงินในหลายมิติ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นด้านการค้าระหว่างประเทศและนโยบายการคลัง

นักวิเคราะห์จาก BMO Capital Markets ได้ออกมาแสดงความเห็นว่า การกลับมาของ Trump จะนำมาซึ่งนโยบายที่มีแนวโน้มสร้างแรงกดดันเงินเฟ้อโดยธรรมชาติ (Inherently Inflationary) โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากสองนโยบายหลักที่ Trump ได้ประกาศไว้ระหว่างการหาเสียง นโยบายแรกคือการเน้นใช้มาตรการภาษีนำเข้าอย่างเข้มข้น โดยปี 2025 มีแนวโน้มที่จะเป็นปีแห่งการใช้มาตรการภาษีนำเข้าในระดับสูง การเก็บภาษีนำเข้าจะส่งผลให้ต้นทุนสินค้านำเข้าสูงขึ้น ซึ่งในท้ายที่สุดภาระต้นทุนนี้จะถูกส่งผ่านไปยังผู้บริโภคในประเทศในรูปแบบของราคาสินค้าที่สูงขึ้น

นโยบายที่สองที่น่าจับตามองคือ การเพิ่มการใช้จ่ายภาครัฐในระดับสูง Trump ได้ชูนโยบายการลดภาษีทั้งสำหรับภาคธุรกิจและประชาชนทั่วไป ซึ่งตามการวิเคราะห์ของคณะกรรมการเพื่องบประมาณที่รับผิดชอบ คาดว่านโยบายนี้จะส่งผลให้หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นถึง 7.75 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงระหว่างปี 2026 ถึง 2035 การเพิ่มขึ้นของหนี้สาธารณะในระดับนี้อาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพทางการเงินของสหรัฐฯ ในระยะยาว

นอกจากนี้ Trump ยังได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้ากับประเทศเพื่อนบ้านอย่างเม็กซิโกและแคนาดา โดยระบุว่าจำเป็นต้องมีการดำเนินการบางอย่างเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้ากับทั้งสองประเทศ ซึ่งอาจนำไปสู่การเจรจาต่อรองทางการค้าที่เข้มข้นมากขึ้น หรือแม้กระทั่งการปรับเปลี่ยนข้อตกลงทางการค้าที่มีอยู่

ตลาดการเงินกำลังรอดูคำสั่งบริหารฉบับแรกของ Trump หลังจากเข้ารับตำแหน่ง โดยมีการคาดการณ์กันว่าอาจเป็นการประกาศใช้มาตรการภาษีนำเข้าในทันที ซึ่งหากเป็นจริง จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อห่วงโซ่อุปทานโลกและต้นทุนการผลิตในหลายอุตสาหกรรม นักวิเคราะห์หลายรายมองว่านโยบายดังกล่าวอาจนำไปสู่ภาวะ Stagflation หรือภาวะที่เศรษฐกิจชะลอตัวพร้อมกับมีเงินเฟ้อสูง เนื่องจากการเก็บภาษีนำเข้าจะส่งผลให้ต้นทุนการผลิตและราคาสินค้าสูงขึ้น ในขณะที่อาจทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวลงจากการค้าระหว่างประเทศที่ลดลง

นโยบายเหล่านี้ของ Trump มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ด้วย เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่อาจเพิ่มสูงขึ้นจากนโยบายการค้าและการคลังที่เข้มงวด อาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย หรือแม้กระทั่งอาจต้องพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหากแรงกดดันเงินเฟ้อรุนแรงเกินคาด

เจาะลึก 4 ปัจจัยสำคัญที่จะผลักดันราคาทองคำในปี 2025

BMO Capital Markets ซึ่งเป็นหนึ่งในสถาบันการเงินชั้นนำของแคนาดา ได้เปิดเผยรายงานวิเคราะห์แนวโน้มตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ประจำปี 2025 โดยระบุว่าทองคำเป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์ไม่กี่รายการที่ทางธนาคารมีมุมมองเชิงบวก พร้อมระบุถึง 4 ปัจจัยสำคัญที่จะเป็นแรงขับเคลื่อนราคาทองคำในปี 2025

ปัจจัยแรก คือการซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลก ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ โดยเฉพาะในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ได้เพิ่มสัดส่วนการถือครองทองคำในทุนสำรองระหว่างประเทศอย่างมีนัยสำคัญ

ปัจจัยที่สอง คือบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง ทองคำได้พิสูจน์ให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการรักษามูลค่าท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อ ความไม่แน่นอนทางการเมือง และความผันผวนในตลาดการเงิน ในปี 2025 คาดว่าจะมีความไม่แน่นอนหลายประการที่จะส่งผลดีต่อราคาทองคำ

ปัจจัยที่สาม คือแนวโน้มการลดลงของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (Real Interest Rates) นักวิเคราะห์ของ BMO คาดการณ์ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงปรับตัวลดลง ซึ่งจะลดความน่าสนใจของผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง (Risk-free Return) จากพันธบัตรระยะสั้น

ปัจจัยสุดท้าย คือความต้องการจากตลาดจีนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์ของ BMO ระบุว่าไม่ควรมองข้ามอุปสงค์จากผู้บริโภคชาวจีน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ราคาทองคำทำสถิติสูงสุดในช่วงครึ่งแรกของปีที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม BMO ได้เตือนว่าการเพิ่มขึ้นของอุปสงค์จากจีนอาจไม่ราบรื่นนัก เนื่องจากอาจขัดกับเป้าหมายของรัฐบาลจีนที่ต้องการกระตุ้นการบริโภคภายในประเทศและการเติบโตของภาคเอกชน หากจีนมีความต้องการทองคำในระดับสูงเกินไป อาจนำไปสู่การใช้มาตรการควบคุมเงินทุน เช่น การจำกัดโควตานำเข้าทองคำ ซึ่งจะเป็นปัจจัยที่จำกัดการเติบโตของอุปสงค์จากจีนในปี 2025

ราคาทองคำได้ปรับตัวลงมาทดสอบแนวรับสำคัญที่ $2,662 หลังจากที่ไม่สามารถยืนเหนือแนวต้าน $2,689 ได้อย่างมั่นคง

การเคลื่อนไหวในช่วงนี้แสดงให้เห็นรูปแบบการพักตัวที่สอดคล้องกับสัญญาณ Divergence ที่เราได้เตือนไว้ก่อนหน้านี้ โดย RSI และ Stochastic RSI ได้ปรับตัวลงมาอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนถึงการอ่อนแรงลงของแรงซื้อในระยะสั้น

สิ่งที่น่าสนใจคือแรงกดดันบริเวณแนวต้าน $2,689 ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงแรงขายที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงนี้อาจนำไปสู่การทดสอบแนวรับถัดไปที่ $2,645 ซึ่งเป็นระดับที่มีความสำคัญทางเทคนิคและยังมีเส้น EMA ระยะยาวรองรับอยู่

ในมุมมองระยะกลาง แม้ว่าราคาจะเกิดการพักตัว แต่โครงสร้างของแนวโน้มขาขึ้นยังไม่ได้เสียหาย ตราบใดที่ราคายังสามารถยืนเหนือแนวรับสำคัญที่ $2,645 ได้ โอกาสที่ราคาจะกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ $2,689 อีกครั้งยังคงมีอยู่ อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุดแนวรับนี้ อาจต้องระวังการปรับตัวลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ $2,632 และ $2,623 ตามลำดับ

ปัจจัยที่ควรติดตามในระยะสั้นคือการฟื้นตัวของ RSI และ Stochastic RSI จากระดับ Oversold ปัจจุบัน หากดัชนีทั้งสองสามารถฟื้นตัวขึ้นมาพร้อมกับการยืนราคาเหนือ $2,662 ได้อย่างมั่นคง อาจเป็นสัญญาณของการกลับตัวขึ้นในระยะสั้น

แนวรับสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $2,664

• $2,645

• $2,632

แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $2,678

• $2,689

• $2,700