คาดการณ์ราคาทองคำ: ดัชนี PCE เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ใกล้เปิดเผย, ราคาทองคำจะปรับตัวขึ้นหรือลงในระยะสั้น?

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในยุโรปของวันที่ 30 กันยายน ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องหลังจากร่วงลงอย่างหนักในช่วงต้นสัปดาห์นี้ โดยกลับมาแตะระดับ $4,200 ในระหว่างวัน และราคาล่าสุดซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ $4,195 ก่อนหน้านี้ราคาทองคำเคยร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ใกล้ระดับ $4,110 โดยลดลงสะสมเกือบ 6% นับตั้งแต่เดือนกันยายน และในขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ กำลังจะได้รับการเปิดเผย จุดสนใจระยะสั้นของตลาดจึงกลับมาอยู่ที่เรื่องเงินเฟ้อและแนวทางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

PCE จะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มราคาทองคำอย่างไร?

สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐฯ (BEA) จะเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนส.ค. ในวันพุธนี้ เวลา 08.30 น. ตามเวลา ET

จากข้อมูลเดือนก.ค. ดัชนี PCE ทั่วไปปรับตัวขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนก.ค. ขณะที่ดัชนี PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเทียบรายปี โดยทั้งสองตัวเลขอยู่สูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อที่ระดับ 2% ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อย่างมาก

ในปัจจุบัน ตลาดคาดว่าทั้งดัชนี PCE ทั่วไปและดัชนี PCE พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนส.ค. ท่ามกลางบริบทของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนก.ย. การที่อัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนต.ค. และสิ้นปีนี้ การคาดการณ์ราคาในตลาดปัจจุบันสะท้อนความเป็นไปได้ 42.6% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนต.ค. ขณะที่ความคาดหวังสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนเดือนธ.ค. ยังคงอยู่ในระดับสูง

ในมุมมองของตลาด หากดัชนี PCE พื้นฐานออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ การคาดการณ์ของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไปอาจชะลอตัวลงอีก ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและเงินดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ราคาทองคำอาจฟื้นตัวต่อเนื่อง ในทางกลับกัน หากตัวเลข PCE ออกมาสูงกว่าคาดอีกครั้ง ตลาดอาจเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนต.ค. และราคาทองคำอาจกลับไปทดสอบระดับต่ำสุดของสัปดาห์นี้

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ

กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟราคาทองคำรายวัน ราคาทองคำเปิดตลาดปรับตัวลดลงในวันจันทร์นี้และยังคงปรับตัวลงระหว่างวัน โดยร่วงลงหลุดระดับ 4,200 ดอลลาร์โดยตรงและลดลงไปใกล้ระดับ 4,100 ดอลลาร์ชั่วขณะ อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำได้ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากร่วงลงไปใกล้ระดับ 4,100 ดอลลาร์ และปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 4,200 ดอลลาร์ชั่วขณะในวันนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าเกิดการฟื้นตัวจากภาวะ oversold ในระยะสั้น และบรรยากาศเชิงบวกในตลาดปรับตัวดีขึ้นบ้างเล็กน้อย

ในแง่ของเครื่องมือทางเทคนิค ดัชนี RSI อยู่ใกล้ระดับ 41 ซึ่งยังคงอยู่ในกรอบปานกลางถึงอ่อนแอ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาทองคำยังคงมีโอกาสปรับตัวลดลงในระยะสั้น

สำหรับฝั่งขาขึ้น แนวต้านสำคัญที่ต้องเฝ้าระวังอยู่ใกล้เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันที่ระดับ 4,210 ดอลลาร์ หากราคาทองคำสามารถทะลุและยืนเหนือระดับนี้ได้ จะขึ้นไปทดสอบโซนแนวต้านที่ 4,250-4,300 ดอลลาร์ต่อไป และหากราคาทองคำสามารถยืนเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ได้อย่างแข็งแกร่ง ก็จะเปิดโอกาสปรับตัวขึ้นต่อสู่ระดับ 4,400 ดอลลาร์ โดยมีโอกาสทดสอบแนวต้านที่ระดับ 4,510 ดอลลาร์

สำหรับฝั่งขาลง แนวรับสำคัญที่ต้องเฝ้าระวังอยู่ที่ระดับ 4,100 ดอลลาร์ หากหลุดแนวรับนี้ ราคาทองคำอาจลงไปทดสอบระดับ 4,000 ดอลลาร์เพิ่มเติม และอาจหลุดต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์เพื่อย่อตัวลงสู่ระดับ 3,900 ดอลลาร์