Previsión Euro Yen [EUR/JPY] 2023-2025: Guía básica para inversores en Forex
Desde principios de 2023, el par de divisas EUR/JPY ha registrado una notable tendencia alcista, estableciendo diversos máximos históricos en el transcurso de los últimos 15 años. Su última cota más alta se alcanzó el pasado 29 de junio, cuando rozó la marca de los 158 puntos, sin embargo, esta semana la comenzó con una caída por primera vez desde mayo a los 155.
En este artículo, realizaremos un análisis detallado del par de divisas euro yen, conocido por su alta volatilidad. Abordaremos los factores que están influyendo en su valoración actual y haremos una previsión de su comportamiento hasta 2025.
De igual manera, evaluaremos sus potenciales oportunidades y riesgos. Asimismo, se prestará atención a diversas variables políticas y macroeconómicas a tener en consideración antes de realizar una inversión, dado que estas pueden influir de manera significativa en su valor.
▶ Actualidad sobre el precio EURO YEN
En un entorno inflacionario, la moneda de un país puede depreciarse debido al encarecimiento de los bienes y servicios, debilitando su poder adquisitivo. Sin embargo, si un Banco Central eleva los tipos de interés, su moneda podría apreciarse al atraer inversores que buscan rendimientos más altos.
En el actual escenario inflacionario, las decisiones tomadas por los Bancos Centrales para combatir la inflación, en particular a través del ajuste de los tipos de interés, ejercen un impacto relevante sobre el precio de los pares de divisas, como el EUR/JPY.
Ambas monedas, el euro y el yen japonés, se ven afectadas por las decisiones del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Japón (BOJ), respectivamente.
Si el BCE sube los tipos mientras el BOJ los mantiene bajos, es probable que el euro se fortalezca frente al yen. Sin embargo, si la situación se invierte y el BOJ aumenta los tipos, el yen podría fortalecerse.
Por lo tanto, las estrategias de inflación y tipos de interés desplegadas por los Bancos Centrales ejercen una influencia significativa en la dinámica de los pares de divisas.
En la actualidad, en la Eurozona, la inflación sigue siendo elevada, aunque está en retroceso. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) general disminuyó al 5,5% en junio desde el 6,1%1 anterior, mientras que la inflación subyacente, que excluye petróleo y alimentos, se redujo levemente al 6,8% desde el 6,9% previo.
Desde el pasado año, el BCE ha estado elevando los tipos de interés desde cerca del 0% hasta el 4%2 actual, como estrategia para contrarrestar la inflación. Christine Lagarde, presidenta del BCE, declaró en el foro del Banco Central que la política de tipos de interés actual no es lo suficientemente restrictiva para reducir la inflación al objetivo del 2%1. Así, se descartan las expectativas de reducciones de los tipos de interés en medio de una inflación persistente, anticipándose nuevas alzas en otoño.
En Japón, la lucha contra la inflación, fenómeno que no enfrentaba el país desde hace décadas, está cobrando protagonismo. Según los últimos informes gubernamentales, el Índice de Precios al Consumo (IPC) ha experimentado un incremento interanual del 3,2%3 en mayo, cifra ligeramente inferior al 3,5% registrado el mes anterior. Este comportamiento de los precios supone un desafío significativo para Japón, cuyo objetivo de inflación se sitúa en el 2%.
Pese a esta situación inflacionaria, el Banco de Japón (BoJ) mantiene una política monetaria extremadamente flexible. Los tipos de interés se encuentran actualmente en terreno negativo, con un valor del -0,1%4. Aunque un incremento de los tipos podría servir como herramienta para contrarrestar la depreciación del yen, Kazuo Ueda, gobernador del BoJ, ha indicado que se planteará un cambio en la política monetaria cuando la inflación se alinee con las expectativas del banco.
El mantenimiento de una postura monetaria “dovish” en un contexto de disminución de la presión inflacionaria debilita al yen, al hacerlo menos atractivo para los inversores en comparación con otras monedas, como el euro, cuya fortaleza podría verse reforzada.
No obstante, es importante recordar que el BoJ ya ha intervenido anteriormente en el mercado de divisas. En septiembre y octubre del pasado año, el banco central actuó para respaldar al yen, que había descendido a mínimos de 32 años frente al dólar estadounidense. Estas intervenciones muestran la disposición del BoJ para contrarrestar movimientos excesivos en el valor de su moneda.
Cotización Euro Yen en tiempo real：
▶ Previsión euro yen 2023-2025
El par de divisas EUR/JPY estaba mostrando una tendencia alcista notable desde el inicio de año, extendiéndose hacia la barrera de los 158.00 al comienzo de la primera semana de julio, sin embargo, esta segunda quincena de julio la tendencia a cambiado y las perspectivas se han vuelto bajistas en torno a los 155 puntos gracias a datos macroeconómicos alentadores en Japón.
Tanto el euro como el dólar están viendo cambiar la tendencia frente al yen mientras los inversores están atentos a los cambios macroeconómicos para entender si es un repunte temporal o no.
【Fuente: Mitrade】
La política monetaria adoptada por los bancos centrales resulta crucial al prever el comportamiento del par de divisas EUR/JPY. Como se ha observado, el Banco Central Europeo (BCE) ha propiciado un incremento en las tasas de interés, alcanzando cotas inéditas en décadas, con proyecciones de mayores incrementos en otoño.
No obstante, este camino de subida en las tasas podría enfrentarse a dificultades. La Comisión Europea ha emitido una alerta sobre un posible descenso en la economía de la eurozona durante el último trimestre de 2022 y el primero de 2023, enfocando las preocupaciones en la deuda italiana y la posibilidad de recesión en Alemania. Estas inquietudes podrían generar una presión descendente sobre el euro.
A pesar de que el BCE ha aumentado ligeramente sus previsiones de inflación para 2023, 2024 y 2025 (5,4%, 3,0% y 2,2% respectivamente5), la tendencia global es a la baja, circunstancia que limitaría posibles nuevas subidas de tipos. Esta dinámica apunta a un cambio de tendencia en torno a 2025-2026, pues una política de tipos elevados resulta insostenible a largo plazo.
En este panorama, una posible pausa o disminución de las tasas de interés del BCE podría originar una depreciación del euro, lo cual impactaría directamente al par EUR/JPY y podría nivelar ambas monedas.
Asimismo, BoJ ejerce una influencia significativa en el pronóstico del yen. Pese a una posición aparentemente bajista actual, reflejada en la alta inflación y la renuencia al cambio de política monetaria, se plantea un posible viraje hacia una política más restrictiva al término del año. Sin embargo, la opinión predominante es que solo una intervención directa de las autoridades japonesas podría mitigar la presión sobre el yen.
No obstante, la actuación del yen se ha visto beneficiada en los últimos días por la evolución del índice Nikkei de Japón. Recientemente, el 13 de junio, este índice cerró en su nivel más alto en 33 años6, respaldado por indicios de que una inflación moderada en EE. UU. Además, una reciente encuesta del Banco de Japón mostró un incremento en la confianza empresarial durante el segundo trimestre de 2023. Estos datos podrían ayudar a estabilizar la actual tendencia del EUR/JPY.
En este escenario, se prevé que el yen muestre un rendimiento superior conforme los ciclos de ajuste lleguen a su término y los bancos centrales se decanten por una política más relajada. Sin embargo, la reticencia del BoJ a alterar su política monetaria y la posible adopción de una postura más restrictiva a finales de año introducen un elemento de incertidumbre en el horizonte.
En conclusión, las proyecciones de inflación en la UE y Japón resultan cruciales para el análisis de las posibles direcciones del par de divisas EUR/JPY, ya sean alcistas o de retroceso, en el periodo pronosticado hasta 2025.
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▶ ¿Es un buen momento invertir en euro yen?
Considerando las actuales incertidumbres debido a las potenciales acciones fiscales de los Bancos Centrales, la inversión en el par de divisas EUR/JPY puede representar una estrategia interesante para los inversores de corto plazo. Estos inversores pueden buscar beneficiarse de las fluctuaciones del mercado aprovechando su volatilidad.
El euro y el yen japonés son monedas de reserva y se ubican entre las ocho más negociadas globalmente, lo que confiere liquidez al par EUR/JPY, altamente volátil en la actualidad, y favorece oportunidades de ganancia por bruscos cambios de precios.
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El EUR/JPY destaca también por sus spreads competitivos en comparación con otros pares de divisas, factor que puede influir en su rentabilidad. El deslizamiento, dependiendo de la estrategia de trading, puede ser crucial al operar con EUR/JPY.
Significado conceptos trading:
El "spread" es la diferencia entre el precio de compra y venta de un par de divisas. Un spread bajo implica menores costos de transacción. El "deslizamiento" es la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio al que se ejecuta. Puede afectar la rentabilidad, especialmente si los precios cambian rápidamente. |
Además, este par correlaciona con los pares EUR/USD y USD/JPY, lo que, ante tendencias coincidentes, puede indicar un buen momento para invertir en el EUR/JPY. Asimismo, presenta correlación con las tendencias del mercado bursátil global, lo cual se manifiesta con el reciente aumento récord del Nikkei y del par de divisas.
Las políticas monetarias del BoJ y del BCE pueden impactar directamente en el valor de estas divisas, por lo que se requiere un análisis minucioso macroeconómico antes de invertir.
Además, la inversión en divisas implica riesgos inherentes. Comprender y asumir estos riesgos, así como adaptar la estrategia de inversión al perfil de riesgo y a los objetivos financieros individuales, es esencial.
▶ ¿Cómo invertir en euro yen?
Para invertir en el par de divisas EUR/JPY, existen múltiples estrategias financieras. A continuación, presentamos los cuatro enfoques más comunes:
Transacciones de Divisas en el Mercado Forex:
El mercado de divisas, o Forex, es la forma más accesible y directa para invertir en el par EUR/JPY. Es un mercado descentralizado, abierto 24 horas, que permite a los inversionistas comprar y vender divisas de manera fluida, brindando la oportunidad de capitalizar en fluctuaciones de precios que ocurren a lo largo del día.
Contratos por Diferencia (CFDs):
Los CFDs son instrumentos financieros derivados que permiten a los inversionistas especular sobre los movimientos de precios del par EUR/JPY, sin necesidad de poseer la divisa subyacente. Estos contratos proporcionan la capacidad de beneficiarse de movimientos de precios tanto ascendentes como descendentes, y a menudo están apalancados, lo cual puede magnificar tanto las ganancias como las pérdidas potenciales.
Para aprovechar las oportunidades de inversión que presenta la tendencia alcista EUR/JPY, los inversores puedem considerar utilizar plataformas de trading con herramientas de análisis técnico y fundamental avanzadas como Mitrade. Estas plataformas permiten a los inversores analizar en tiempo real las fluctuaciones del mercado, y practicar con cuentas demo.
Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs):
Los ETFs que rastrean la evolución del euro o del yen japonés proporcionan una forma indirecta de invertir en el par EUR/JPY. Al ser comercializados como acciones, estos fondos representan una cesta de activos relacionados con una o ambas divisas. La diversificación inherente a los ETFs puede ayudar a mitigar algunos riesgos asociados con la volatilidad del mercado de divisas.
Opciones de Divisas:
Las opciones de divisas brindan a los inversionistas el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una divisa a un precio acordado en una fecha futura. Estos instrumentos financieros permiten a los inversores protegerse contra fluctuaciones adversas de precios o aprovecharse de movimientos de precios anticipados.
Independientemente del enfoque seleccionado, es esencial que los inversionistas realicen un análisis detallado y tengan en cuenta su posición financiera y su tolerancia al riesgo antes de comprometerse con estas estrategias de inversión. Cada una de estas opciones de inversión conlleva riesgos y es posible que no todas sean adecuadas para todos los inversores.
▶ Información básica sobre Euro/Yen
EUR JPY es el símbolo de cotización o ticker para el tipo de cambio del euro al yen japonés. El par EUR/JPY se considera un par menor en el mercado de divisas. En términos básicos, EUR/JPY compara el valor de la divisa base (en este caso EUR) con el de la divisa cotizada (JPY). Es decir, en el comercio de divisas EUR JPY es el acto de intercambiar 1 yen a euros. Al emparejar las dos monedas, los inversores pueden obtener ganancias cuando el valor de una de las divisas cambia respecto a la otra. Esta es la base del comercio de divisas o Forex.
EUR JPY no es uno de los grandes pares de divisas, que suelen incluir el USD, pero aun con todo es un par muy negociado debido a la popularidad de sus monedas constituyentes. Tanto el euro como el yen japonés están dentro de las principales ocho monedas del mundo. Además, al combinar el popular EUR y el volátil JPY, el EUR JPY se ha convertido en uno de los pares de divisas favoritos de muchos inversores de divisas.
A este par de divisas también se le conoce como 'Euppy', pronunciado como 'Yuppy', y actualmente, a noviembre de 2022, es el octavo7 activo más negociado en el mercado de divisas, con casi un 4%8 del volumen de negociación. |
Factores que influyen en la cotización euro yen
El par de divisas EUR/JPY puede verse afectado por numerosos factores políticos y socioeconómicos, como elecciones, guerras, disturbios civiles, inestabilidad o crisis económicas, problemas en las cadenas de suministro, pandemias, entre otros. Por ello es de vital importancia para el inversor conocer el contexto y la actualidad de los países que componen el par de divisas del que se quiere invertir.
Igualmente, cualquier inversor interesado en el mercado de divisas tiene que conocer de antemano que organismos influyen mayoritariamente en las políticas monetarias de las divisas negociadas para hacer un seguimiento de sus movimientos e invertir acorde. Por último, también es vital conocer con que otros activos financieros el par de divisas de interés está correlacionado.
Organismos principales que influyen en el valor del euro
El euro fue diseñado para unir a los miembros de la Unión Europea bajo un sistema de moneda única. 19 de los 27 estados miembros usan la moneda, lo que significa que las políticas fiscales, como los tipos de interés, son dictados por el Banco Central Europeo y es igual para todos los países que utilizan el euro.
El euro es utilizado por 340 millones de personas, pero representa a diversos países, por lo que los acontecimientos en un país miembro pueden afectar a la moneda en su conjunto. Así, los inversores interesados en EUR JPY deben seguir de cerca la actualidad socioeconómica y política de los países miembros ya que el euro puede fluctuar por los problemas de un solo país aun representando a 19.
Desde la pandemia del COVID- 19, la UE ha implementado una flexibilización cuantitativa (aumentando el exceso de reservas del sistema bancario, para bajar el precio de la moneda y evitar la recesión) como medio para controlar la inflación, lo que ha empujado el valor del euro a la baja.
Los organismos europeos que cualquier inversor en EUR JPY debe seguir son:
El Banco Central Europeo (BCE): Organismo que fija los tipos de interés. También toma decisiones importantes sobre estados miembros individuales, como concesión de préstamos o paquetes de estímulo estratégico, que pueden tener un impacto en el euro y, en consecuencia, en la tasa EUR JPY. El BCE, al igual que las principales economías mundiales, está al frente de una subida progresiva de los tipos de interés, hecho que ha provocado la bajada del valor del euro.
Eurostat: (oficina de estadística de la UE): publica el PIB de la eurozona trimestralmente dos meses después del final del trimestre. El PIB también tiene una influencia significativa en el valor del euro ya que informa sobre la generación económica global de la eurozona. En general, el crecimiento del PIB es una señal de que la economía está fuerte y saludable, lo que es positivo para la moneda, y viceversa.
Eurostat también informa de las tasas de desempleo, la inflación, las balanzas comerciales, indicadores de consumo, porcentajes de deuda privados y públicos, etc. y otros indicadores no económicos como el aumento o disminución de la población, entre muchos otros. Es un página web de referencia para inversores en pares de divisas que incluyan al euro.
Organismos principales que influyen en el valor del yen
El yen actúa como un indicador económico, político y social de Japón. La economía japonesa no ha crecido de manera significativa desde las burbujas de capital e inmobiliario de los años 90. Sin embargo, el yen es considerada una de las monedas internacionales más importante. Esta paradoja entre su estatus como moneda líder y la posición de no crecimiento de Japón hace que el JPY sea una moneda volátil para operar.
Los organismos estatales a seguir cuando se opera con yenes son:
El Banco de Japón (BoJ): es la mayor influencia en el valor del yen japonés. El inversor debe prestar atención a los anuncios mensuales de tipos de interés, así como a sus actuaciones en el mercado de bonos. En los últimos años, Japón ha implementado el programa de flexibilización cuantitativa más agresivo del mundo, lo que ha resultado en un yen más débil en general.
La Oficina de Estadísticas de Japón: publica datos sobre la balanza comercial, las cifras del PIB y el Índice de Precios al Consumidor entre otros. Indicadores que muestran la marcha de la economía japonesa. El yen es muy sensible a estos datos, lo que hace que sea importante para los operadores de EUR JPY realizar un seguimiento de los principales datos publicados por este organismo.
Agencia Meteorológica de Japón: Japón es propenso a los terremotos que pueden amenazar sectores importantes de su economía. Es recomendable realizar un seguimiento de las advertencias de terremotos emitidas por esta agencia porque históricamente han presionado al JPY a la baja.
Correlaciones EUR JPY
Conocer con que otras pares de divisas está correlacionado el par que nos ocupa, EUR JPY, es básico para conocer como puede fluctuar el precio del par.
Una correlación positiva implica que el EUR-JPY tenderá a reflejar movimientos de precios similares con los activos correlacionados, mientras que una correlación negativa significa que el EUR JPY, actuará de manera inversa a los activos correlacionados.
Correlación Positiva EUR JPY | Correlación negativa EUR JPY |
CHFJPY | USDCHF |
EURUSD | - |
USDJPY | - |
El EUR JPY también correlaciona con el valor de los mercados de valores globales. La correlación es positiva, con el par subiendo cuando las acciones tienen una tendencia alcista y viceversa.
Historia y particularidades del par de divisas EUR/JPY
El yen japonés se introdujo en el siglo XIX como parte del programa de modernización económica del gobierno de Meiji y tenía como objetivo unificar las políticas monetarias de Japón convirtiendo al yen en la moneda estándar del país.
El euro se introdujo en 1999 y al igual que el yen, tenía como objetivo unificar las políticas monetarias europeas. Desde entonces, 19 de los 27 países miembros de la Unión Europea (UE) comparten moneda y políticas monetarias dictadas por el Banco Central Europeo. Se considera el sistema monetario predeterminado de la UE y se ha convertido en la segunda moneda más negociada del mundo detrás del dólar estadounidense.
Además, el EUR y el JPY son la segunda y tercera divisas más negociadas del mundo con un volumen de negociación diario medio de 1,1 billones de USD y 554 mil millones de USD respectivamente8. Además, también son la segunda y tercera monedas de reserva a nivel global, con un 20% y un 5,5% de la cuota mundial respectivamente9. La única moneda que se usa más como reserva es el USD.
▶ ¿En qué otros pares de divisas relacionados con el yen japonés merece la pena invertir?
Además del par EUR/JPY, existen otros pares de divisas con yen japonés que pueden ser atractivos para los inversores:
USD/JPY: Influenciado fuertemente por las políticas monetarias de la Reserva Federal de EE.UU. y el Banco de Japón.
AUD/JPY: Conocido barómetro de la tolerancia al riesgo10 del mercado se mueve de acuerdo con las tendencias de riesgo globales.
GBP/JPY: Con alta volatilidad, es sensible a las decisiones de política monetaria y datos económicos del Reino Unido y Japón.
CHF/JPY: Usado frecuentemente como refugio en períodos de incertidumbre o volatilidad del mercado, debido al estatus de ambas monedas11.
Introduzca los pares de divisas para obtener más información：
▶ Conclusiones
En vista de las divergentes políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Japón (BOJ), con el BCE incrementando los tipos de interés para combatir la inflación y el BOJ manteniendo una postura relajada, la inversión en el par EUR/JPY podría presentar oportunidades.
Si el BCE, en un intento de evitar una potencial recesión en la eurozona, modifica su estrategia de incremento de tipos de interés y decide frenarlos o reducirlos, esto podría cambiar la tendencia alcista del EUR/JPY, debilitando el valor del euro. Por otro lado, si el BOJ decide ajustar sus tipos al alza con el objetivo de estimular la economía japonesa, esto podría tener un impacto alcista en el valor del yen.
Los factores externos como la geopolítica, el comercio internacional y los shocks económicos también influyen en este par de divisas. Por ejemplo, la crisis energética aún no resuelta en la Unión Europea tras la invasión de Ucrania podría prolongarse y debilitar nuevamente las economías europeas el próximo invierno, lo que aumentaría la volatilidad en el par EUR/JPY. Además, un aumento de las tensiones comerciales entre Japón y sus socios comerciales también podría tener un efecto significativo en este par de divisas.
En resumen, se anticipa que el par EUR/JPY continúe presentando una alta volatilidad, lo que puede ofrecer oportunidades para los inversores de Forex, especialmente aquellos con estrategias a corto plazo que estén al tanto de las noticias macroeconómicas y políticas actuales.
Referencias
1 https://www.newtral.es/datos-inflacion/20230124/
2 https://datosmacro.expansion.com/tipo-interes
6 https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Japan-s-Nikkei-breaches-33-000-mark-hitting-33-year-high
7 https://fxssi.com/the-most-traded-currency-pairs
8 https://www.ig.com/es/estrategias-de-trading/las-10-divisas-mas-negociadas-del-mundo-200706
9 https://elordenmundial.com/mapas-y-graficos/las-monedas-de-reserva-mas-usadas-en-el-mundo/
10 https://www.investing.com/analysis/aud-jpy---the-ultimate-risk-barometer-200176289
11 https://www.unwe.bg/doi/eajournal/2020.4/EA.2020.4.05.pdf
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