¿El Oro Subirá o Bajará en 2025? Previsión del Precio del Oro para 2025

Precio del Oro Hoy

Actualizado 16/6/2025

El oro ha recuperado protagonismo en la primera mitad de junio, impulsado por la escalada geopolítica en Oriente Medio, la moderación de la inflación estadounidense y las compras oficiales de los bancos centrales.

El metal alcanzó máximos de once semanas en torno a 3.430 $ la onza, su mejor nivel desde abril, y mantiene una estructura técnica alcista, aunque los indicadores de corto plazo advierten de sobrecompra.

[Fuente: Tradingview/Mitrade]

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El 12 de junio el precio del oro saltó un 1,8 % tras conocerse un IPC subyacente estadounidense del 0,1 % mensual y la consiguiente apuesta a que la Reserva Federal mantendrá los tipos en junio y valorará recortes a partir de septiembre.

La reacción se prolongó el día 13 cuando los ataques israelíes sobre instalaciones iraníes dispararon la demanda de refugio: los futuros de oro subieron hasta 3.432 $ y el VIX tocó máximos de tres semanas.

A esto se suman los flujos estructurales: los bancos centrales compraron 244 toneladas en el primer trimestre y mantienen el ritmo en el segundo, con Polonia y China a la cabeza.

Bloomberg apunta además a una mayor cobertura de carteras institucionales ante la volatilidad de la renta variable. El contrapunto llega de un dólar ligeramente más firme por las tensiones arancelarias, factor que por ahora no ha frenado el avance del metal.

¿Subirá el oro en los proximos días?

Con la volatilidad latente y un calendario cargado de datos (PMI europeos el 21 y PCE estadounidense el 28), el oro podría mantener un rango amplio, pero su fortaleza estructural sugiere que seguirá atrayendo compradores estratégicos.

[Fuente: Tradingview/Mitrade]

Niveles clave para la segunda mitad de mayo

• Resistencias clave:  3.400 $ por onza

• Soporte principal:  3.360 $ por onza

• Objetivo alcista: 3.500 $ por onza

Actualizado 19/5/2025

Durante los primeros quince días de mayo, el oro osciló en un rango aproximado entre 3.175 $ y 3.450 $ por onza. A inicios de mes el metal precioso se mantenía cerca de sus máximos históricos tras haber marcado un récord de 3.500 $ a finales de abril.

Sin embargo, el sentimiento cambió drásticamente a partir de la segunda semana de mayo: las crecientes señales de distensión comercial entre EE. UU. y China, culminando en una tregua arancelaria de 90 días, redujeron la demanda de activos de refugio y provocaron una fuerte corrección del oro.

El 14 de mayo el precio cayó a mínimos de un mes cerca de 3.174 $, presionado por el repunte del apetito por el riesgo. Así, la combinación de mejores perspectivas comerciales y datos de inflación moderados en EE. UU. restó brillo al metal precioso.

[Fuente: Tradingview/Mitrade]

Actualizado 30/4/2025

Durante los últimos quince días de abril, el oro se mantuvo en un rango relativamente estrecho tras tocar nuevos máximos. Entre el 16 y el 30 de abril, el precio osciló entre 3.290 $ y 3.350 $ por onza, impulsado inicialmente por la aversión al riesgo ante las continuas tensiones comerciales y unos datos macroeconómicos globales más débiles de lo previsto.

Hacia finales de mes, la fortaleza del dólar y ciertos indicios de distensión en el conflicto comercial entre EE. UU.–China moderaron el avance, llevando al metal a consolidar niveles alrededor de 3.305 $ antes de cerrar abril.

[Fuente: Tradingview/Mitrade]

Actualizado 17/4/2025

Durante la primera quincena de abril de 2025, el oro ha experimentado una notable escalada, alcanzando un máximo histórico de 3.290,10 $ por onza el 16 de abril.

Este aumento se atribuye principalmente a la intensificación de la guerra comercial entre EE. UU. y China, con la administración Trump elevando los aranceles a las importaciones chinas hasta un 145%, y la consecuente respuesta de Pekín con medidas similares. La incertidumbre generada por estas tensiones ha impulsado a los inversores a buscar refugio en activos seguros como el oro.

Adicionalmente, la debilidad del dólar estadounidense, que ha caído un 0,5% durante este período, ha reforzado la demanda de oro al hacerlo más atractivo para los tenedores de otras divisas.

[Fuente: Tradingview/Mitrade]

Actualizado 31/3/2025

El oro ha continuado su fuerte tendencia alcista y ha superado los 3.080 dólares por onza, marcando nuevos máximos históricos. El impulso se ha mantenido constante, apoyado en un contexto de aversión al riesgo y compras de bancos centrales. El precio ha subido más de un 4% en dos semanas, consolidando su papel como activo refugio en un entorno de alta incertidumbre.

[Fuente: Tradingview/Mitrade]

El RSI se sitúa en 72, en zona de sobrecompra, y el precio está tocando la banda superior de Bollinger. Esta combinación sugiere que el activo podría tomarse una pausa antes de nuevos impulsos, aunque por ahora no hay señales claras de agotamiento. Los analistas consideran que podría haber margen para un respiro técnico sin cambiar la tendencia de fondo.

Factores clave del alza:

• Tensiones geopolíticas y comerciales: El aumento de aranceles por parte de EE. UU. ha llevado a los inversores a buscar refugio en activos seguros. Además, la escalada de tensiones en Oriente Medio y el estancamiento en las negociaciones diplomáticas han reforzado la demanda de oro.

• Política monetaria: El mercado descuenta posibles recortes de tipos en verano, debilitando al dólar y favoreciendo al oro. La expectativa de una Fed más flexible en los próximos meses está impulsando al metal.

• Demanda estructural: La demanda de bancos centrales y ETFs de oro ha alcanzado máximos del último año. El Banco Popular de China y otras entidades han incrementado sus reservas estratégicas, respaldando los precios.

Actualizado 17/3/2025

Durante la primera mitad de marzo, el precio del oro ha continuado con su tendencia alcista, alcanzando máximos históricos. La cotización del oro ha superado, por primera vez, la barrera de 3.000 $/onza.

[Fuente: Tradingview/Mitrade]

Este fuerte impulso alcista se debe a la creciente demanda de activos refugio debido al contexto macroeconomico y geopolítico actual, entre los factores a destacar.

• Tensiones Comerciales: La administración Trump ha intensificado sus amenazas e imposiciones de nuevos aranceles a sus principales socios comerciales, lo que ha aumentado la inestabilidad en los mercados financieros y generado temores de una guerra comercial.

• Corrección de los principales índices bursátiles: Los mercados de EE.UU. han entrado en territorio de corrección, con el S&P 500 perdiendo más del 10% desde su máximo reciente y el Nasdaq un 13%. Esto ha llevado a muchos inversores a buscar seguridad en el oro.

• Tensiones Geopolíticas: La mediación de Trump en conflictos bélicos no ha dado resultados efectivos, y varios países están aumentando su gasto en defensa. Esta inestabilidad favorece la demanda de oro como activo refugio.

• Política monetaria de la Fed: El mercado sigue anticipando que la Fed podría recortar los tipos de interés en junio. Esto ha debilitado al dólar y ha favorecido el precio del oro.

• Rally histórico del oro: El metal precioso ha ganado más del 14% en lo que va de año, impulsado por la demanda de refugio, compras de bancos centrales y expectativas de recorte de tipos de la Fed.

Actualizado 3/3/2025

El oro ha experimentado una corrección en la segunda mitad de febrero, cayendo desde niveles cercanos a 2.942$ hasta los 2.884$ por onza. A pesar de haber acumulado siete semanas consecutivas de ganancias, el metal precioso ha sido afectado por el fortalecimiento del dólar y el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

[Fuente: Tradingview/Mitrade]

Uno de los principales factores detrás de esta caída ha sido el cambio en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal. Si bien la inflación ha mostrado señales de moderación, sigue por encima del objetivo del 2%, lo que ha reducido las probabilidades de un recorte de tipos en el corto plazo. Esto ha impulsado al dólar y ha restado atractivo al oro, que tiende a moverse en dirección opuesta a la divisa estadounidense.

Además, el mercado sigue de cerca la evolución de las tensiones comerciales. La incertidumbre en torno a nuevas medidas arancelarias y su impacto en el crecimiento global han generado cierta volatilidad en los activos refugio, con inversores alternando entre el oro y los bonos soberanos.

Actualizado 17/2/2025

El precio del oro ha mantenido su tendencia alcista en la primera quincena de febrero, alcanzando un máximo cercano a los 2.942$ por onza antes de experimentar una leve corrección. Actualmente, el metal cotiza en torno a los 2.880$, consolidando una séptima semana consecutiva de ganancias.

[Fuente: Tradingview/Mitrade]

Este movimiento ha estado impulsado por la incertidumbre en torno a las políticas comerciales y arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump, que han llevado a los inversores a refugiarse en activos refugio como el oro. Aunque las tensiones en el mercado se moderaron con el retraso en la implementación de nuevos aranceles, la posibilidad de nuevas medidas y medidas recíprocas sigue generando incertidumbre y volatilidad.

Los datos de inflación en EE.UU. aumentaron más de lo esperado, reduciendo aún más las expectativas de nuevos recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, lo que podría haber perjudicado al oro, sin embargo, la demanda de oro se ha mantenido fuerte, respaldada por la compra de bancos centrales y la inestabilidad en los mercados de divisas.

Actualizado 5/2/2025

El precio del oro ha seguido la ruta de la volatilidad en la segunda mitad de enero, cerrando en torno a los 2.770$ por onza, tras alcanzar máximos cercanos a los 2.780$ días atrás. Esta quincena ha estado marcada por la incertidumbre económica y las tensiones políticas derivadas de las políticas del presidente Trump, favoreciendo al metal.

El oro se ha visto beneficiado de la decisión de la Reserva Federal de mantener sin cambios los tipos de interés el 29 de enero. Además, los recientes anuncios sobre aranceles a Canadá y México por parte de Estados Unidos han consolidado el papel del oro como cobertura frente a la incertidumbre.

Esta quincena también se ha sido testigo del lanzamiento del modelo de inteligencia artificial DeepSeek por parte de China que ha sacudido a los mercados y provocado con caídas significativas en acciones del sector tecnológico. Sin embargo, el oro, se vio beneficiado de nuevo por su papel de refugio.

Actualizado 16/1/2025

El oro alcanzó los 2.717,40 dólares el 10 de enero, su máximo mensual, aunque por debajo del récord de 2.800 dólares de octubre. Actualmente, cotiza en 2.670 dólares (14 de enero), arrastrado por un dólar fuerte tras buenos datos laborales en EE. UU. Sin embargo, la incertidumbre sobre las políticas del presidente electo Trump y temores inflacionarios siguen estimulando su demanda como activo refugio en un contexto global incierto.

[Fuente: Tradingview/Mitrade]

Los inversores se están enfrentando a mucha incertidumbre ante las políticas del presidente electo Donald Trump, cuya posesión es inminente, el 20 de enero.

Los planes de imponer aranceles generalizados, que podrían desatar guerras comerciales, y sus declaraciones sobre una expansión territorial que incluye Groenlandia, Canadá y el control del Canal de Panamá han reforzado el interés en el oro como cobertura frente a riesgos geopolíticos y posibles impactos inflacionarios.

Además, la fortaleza del dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años no han logrado desincentivar la demanda del metal precioso.

A lo largo de 2024, el oro ha acaparado miles de titulares ya que no ha parado de batir sus propios máximos históricos hasta rozar, el pasado 26 de septiembre los 2.700 dólares por onza.

De hecho, si miramos 12 meses hacía atrás, el oro ha mostrado una rentabilidad acumulada del 40%, 7 puntos por encima de las rentabilidades ofrecidas por los celebrados índices bursátiles Nasdaq-100 y S&P 500 que han dado un 34% y un 33% respectivamente.

【Comparación rentabilidad Oro, S$P500 Y Nasdaq-100. Fuente: Google Finance】

El futuro del oro para finales de 2024 no es tan evidente como hace unos meses y, si bien sus perspectivas son buenas, hay ciertos factores que pueden frenar un nuevo avance.

Por un lado, si los bancos centrales deciden seguir recortando los tipos de interés para estimular la economía, el oro podría seguir beneficiándose, especialmente si esto debilita al dólar.

Sin embargo, con el S&P 500 y el Nasdaq en máximos históricos, la temporada de resultados que comienza el 11 de octubre podría cambiar el panorama. Si las empresas superan las expectativas, los inversores podrían volcarse aún más hacia las acciones, reduciendo el atractivo del oro.

La situación en Oriente Medio será otro factor crucial. Si el conflicto se intensifica, especialmente con una posible participación de Irán, el oro podría experimentar un nuevo impulso al ser considerado un refugio seguro.

Las elecciones en EE.UU. añaden incertidumbre, ya que la carrera entre Kamala Harris y Donald Trump está muy ajustada. Un resultado reñido o disputado podría generar volatilidad en los mercados, impulsando la demanda de oro como refugio seguro.

Por el contrario, si el proceso electoral se resuelve rápidamente y sin controversias, el interés por el oro podría disminuir a medida que los inversores se vuelquen hacia activos de mayor riesgo.

Además, si el dólar continuara fortaleciéndose y las expectativas de nuevos recortes de tipos se desvanecen, el oro podría sentir aún más presión a la baja, especialmente si los datos económicos refuerzan la confianza en el crecimiento y reducen la necesidad de buscar refugio en el metal.

Por último, cabe destacar que, desde la invasión de Rusia a Ucrania, los bancos centrales de gran parte de las mayores economías han aumentado sus reservas de oro, haciendo aumentar su valor, si la tendencia continua por los conflictos ahora en Oriente Medio, el oro se seguirá beneficiando.

【Las previsiones 2025 del precio del oro】

Fuente:

https://www.goldmansachs.com/insights/articles/gold-prices-forecast-to-climb-to-record-high

https://www.reuters.com/business/finance/most-banks-expect-golds-bull-run-persist-into-2025-2024-09-24/

Cualquier inversor considerando incorporar el oro en su cartera de inversión debe estar atento a los próximos eventos macroeconómicos y geopolíticos ya que podrían afectar su precio e indicar momentos oportunos de entrada o salida. En el futuro más próximo destacan:

Reunión del Banco Central Europeo (BCE): La próxima reunión de política monetaria será el 17 de octubre, seguida de otra el 12 de diciembre. Es probable que el BCE reduzca los tipos en estos encuentros, lo que podría presionar al euro a la baja y favorecer la demanda de oro.

Reunión de la Reserva Federal (Fed): La Fed se reunirá el 31 de octubre y 1 de noviembre. Cualquier decisión sobre los tipos de interés o indicaciones sobre un ciclo de recortes más acelerado influirá en el valor del dólar y, por consiguiente, en el precio del oro.

Informes de Inflación y Empleo: Los datos de inflación en EE.UU., Asia y Europa serán claves para determinar la política monetaria futura. Además, los informes de empleo, especialmente en EE.UU., podrían influir en las expectativas de los inversores sobre posibles movimientos de la Fed.

Tensiones Geopolíticas: El conflicto en Oriente Medio, en particular las tensiones entre Israel e Irán seguirán siendo un gran factor de riesgo. Una escalada podría impulsar la demanda de oro como refugio seguro.

Estas señales serán determinantes para el comportamiento del oro en los próximos meses, en un contexto de recortes de tipos y crecientes incertidumbres globales.

Aunque algunos factores, como la inflación, los tipos de interés y los conflictos bélicos, tienden a afectar al oro de formas predecibles, cuando interaccionan diversos factores en el mismo periodo, la forma en la que reacciona el metal no es tan evidente y puede generar movimientos inesperados.

A continuación, los principales factores que han influido en el precio del oro este año:

Inflación: El oro ha sido históricamente un activo cobertura frente a la inflación, ya que ayuda a preservar el poder adquisitivo cuando los precios suben. Sin embargo, en 2024, la inflación en EE.UU. y la Eurozona se ha moderado, alcanzando el 2,5 % y 2,2 % en agosto, respectivamente.

Sin embargo, aunque la inflación ha estado bajo control, el oro continuó subiendo durante gran parte del año impulsado por otros factores, como los recortes de tipos de interés y las crecientes tensiones geopolíticas.

Tipos de Interés: La relación entre el oro y los tipos de interés es inversa. Cuando los tipos bajan, el oro tiende a subir, ya que se vuelve más atractivo al no haber activos de renta fija con rendimientos altos que lo compitan.

En 2024, tanto la Reserva Federal como el Banco Central Europeo recortaron los tipos para estimular sus economías, lo que debilitó al dólar y favoreció al oro. Sin embargo, en las últimas semanas, la falta de claridad sobre futuros recortes ha empezado a frenar ese impulso.

China y su Plan de Estímulo: Las medidas de estímulo económico en China anunciadas las últimas semanas han desempeñado un papel importante en el oro. El Banco Popular de China redujo los tipos de interés y aumentó la liquidez en su economía para impulsarla. Estas acciones han contribuido a debilitar el dólar, lo que ha apoyado al oro al mejorar el sentimiento general en los mercados.

Eventos Geopolíticos: Las tensiones en Oriente Medio han sido uno de los factores clave. El conflicto entre Israel y Hamás se ha intensificado octubre, involucrando al Líbano e Irán, lo que ha incrementado la demanda de oro como activo refugio. Los inversores se han apresuraron a buscar protección ante el riesgo de una escalada mayor.

Dólar Estadounidense: El oro y el dólar tienden a moverse en direcciones opuestas. Cuando el dólar se debilita, el oro se vuelve más atractivo para los inversores de otras monedas. En la primera mitad del año, el debilitamiento del dólar benefició al oro, pero en las últimas semanas el dólar ha mostrado signos de recuperación, lo que ha frenado el avance del metal.

【Evolución Precio Oro 20 Años Fuente: Statista】

El oro ha sido un metal precioso codiciado durante miles de años. Su capacidad para mantener su valor a través de diversas crisis económicas lo ha consolidado como una inversión atractiva y fiable. A lo largo de la historia, el oro ha demostrado ser una reserva de valor, especialmente durante periodos de incertidumbre económica y volatilidad del mercado.

Históricamente, el precio del oro ha experimentado fluctuaciones tanto al alza como a la baja. Sin embargo, si se analiza en un periodo más largo, el oro ha aumentado considerablemente su valor.

Invertir en oro ofrece varias ventajas, entre las que destacan:

Diversificación: Incorporar oro en una cartera de inversiones ayuda a distribuir mejor los riesgos. Al ser un activo que suele comportarse de manera diferente a las acciones y bonos, proporciona un equilibrio durante las fluctuaciones del mercado.

Cobertura contra la Inflación: A lo largo de la historia, el oro ha mantenido su valor, a diferencia de las monedas que pueden depreciarse debido a la inflación. Esto lo convierte en una protección eficaz contra la pérdida de poder adquisitivo.

Refugio ante la Volatilidad: Durante periodos de inestabilidad económica y política, el oro tiende a mantener o incluso aumentar su valor, mientras que otros activos pueden perderlo. Esta estabilidad es crucial para los inversores que buscan refugio en tiempos de incertidumbre.

Mantener el Poder Adquisitivo: El oro es un recurso limitado, lo que lo hace valioso. Su demanda constante y su oferta limitada contribuyen a la conservación de su poder adquisitivo a lo largo del tiempo.

Formas de Invertir en Oro

Existen diversas maneras de invertir en oro, cada una con sus ventajas y desventajas:

Oro Físico: Comprar lingotes o monedas de oro proporciona una posesión tangible del metal. Esta forma de inversión es recomendable para aquellos que buscan una seguridad física y directa, aunque implica costes adicionales de almacenamiento y seguridad.

Acciones y Fondos: Invertir en acciones de empresas mineras o en fondos cotizados (ETF) que se especializan en oro permite una exposición indirecta al metal sin las complicaciones del almacenamiento físico.

Instrumentos Derivados: Los contratos por diferencia (CFD) y otros derivados permiten a los inversores especular sobre el precio del oro sin tener que poseerlo físicamente. Estos instrumentos ofrecen oportunidades para obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas, aunque conllevan mayores riesgos.