MSTR-Aktienkursprognose: Während Bitcoin wieder 85.000 USD zurückerobert, kann MicroStrategy nach der Erholung weiter steigen?

TradingKey – Am 21. September US-Ostküstenzeit überstieg Bitcoin (BTC) die Marke von 85.000 US-Dollar, und Strategy (MSTR) schloss mit einem Plus von 9,47 % bei 168,50 US-Dollar. Im vorbörslichen Handel am 22. September fiel MSTR bis zum Redaktionsschluss um etwa 1,51 %. Ausgehend vom Schlusskurs am 17. September verzeichnete MSTR an zwei Handelstagen kumuliert ein Plus von rund 27 %.

[Quelle: TradingView]

Diese Kursgewinne wurden hauptsächlich durch erneute Kapitalzuflüsse in US-Spot-Bitcoin-ETFs sowie Eindeckungen von Short-Positionen getrieben, während die anhaltende Akkumulation von BTC durch Strategy ebenfalls die Marktstimmung für MSTR beflügelte.

Strategy gab am 21. September bekannt, dass das Unternehmen zwischen dem 14. September und dem 20. September 75,7 Millionen US-Dollar für den Kauf von 950 BTC zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von etwa 79.670 US-Dollar ausgegeben hat. Zum 20. September stiegen die Bestände des Unternehmens auf 846.000 BTC mit einer kumulierten Investition von 63,8 Milliarden US-Dollar und durchschnittlichen Anschaffungskosten von insgesamt etwa 75.416 US-Dollar.

Basierend auf einer statischen Berechnung bei einem BTC-Preis von 85.500 US-Dollar beträgt der Marktwert der Bestände von Strategy etwa 72,33 Milliarden US-Dollar, was etwa 8,53 Milliarden US-Dollar über den kumulierten Anschaffungskosten liegt.

Bitcoin-ETFs verzeichnen Tageszuflüsse von knapp 1 Milliarde US-Dollar

US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 21. September Nettozuflüsse von 998,95 Millionen US-Dollar, was den neuntgrößten Tages-Nettozufluss seit ihrer Einführung im Januar 2024 darstellt. Die Kapitalzuflüsse stützten die Nachfrage am Bitcoin-Spotmarkt, während im selben Zeitraum Krypto-Short-Positionen im Wert von rund 648 Millionen US-Dollar aufgelöst wurden, was die kurzfristigen Gewinne weiter verstärkte.

Stand 20. September hielt Strategy 846.000 BTC mit einer kumulierten Investition von 63,8 Milliarden US-Dollar zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von 75.416 US-Dollar. Als BTC auf knapp 85.000 US-Dollar stieg, erzielten diese Bestände gemessen an ihren kumulierten Anschaffungskosten einen unrealisierten Gewinn von etwa 8,1 Milliarden US-Dollar.

MSTR ist kein einfaches Spiegelbild der BTC-Kurse. Das Unternehmen nimmt Kapital über Stammaktien, Vorzugsaktien und Fremdkapitalinstrumente auf, und sein Aktienkurs wird zudem von Finanzierungskosten, Eigenkapitalverwässerung sowie Veränderungen seines Aufschlags gegenüber dem Nettoinventarwert von Bitcoin beeinflusst.

Wenn BTC steigt, weist MSTR in der Regel eine höhere Preiselastizität auf; fällt BTC oder schrumpft sein NAV-Aufschlag, kann auch der Kursrückgang größer ausfallen. Künftig wird der Fokus auf den ETF-Kapitalflüssen liegen sowie auf der Frage, ob BTC die Spanne von 80.000 bis 82.300 US-Dollar halten kann.

Technische Analyse der MSTR-Aktie: 193–195 $ nach Ausbruch über 169,52 $ im Visier

[Quelle: TradingView]

Im Tageschart beendete MSTR die Talfahrt und erholte sich nach dem Tief von 81,81 US-Dollar am 26. Juni. Zuletzt stieg die Aktie rasch von der Spanne von 125–136 US-Dollar auf 168,50 US-Dollar, wobei sich das kurzfristige Chartbild spürbar gefestigt hat. Der Aktienkurs hat das 0,236-Fibonacci-Retracement bei 148,82 US-Dollar nach oben durchbrochen und nähert sich nun dem Intraday-Hoch vom 21. September bei 169,52 US-Dollar.

Nach oben hin stellt die Marke von 169,52 US-Dollar das aktuell entscheidende Ausbruchsniveau dar. Kann sich die Aktie unter hohem Volumen nachhaltig darüber behaupten, könnte die Marke von 180 US-Dollar als Zwischenwiderstand dienen, bevor der Bereich von 193–195 US-Dollar in den Fokus rückt. In diesem Bereich entspricht die Marke von 193,38 US-Dollar dem 1,272-Fibonacci-Extension-Niveau, während sich nahe 195 US-Dollar das im Mai markierte Periodenhoch befindet. Setzt sich der Ausbruch weiter fort, liegt das Kursziel der 1,618-Extension bei rund 223,73 US-Dollar.

Nach unten hin bildet die Marke von 148,82 US-Dollar die primäre Unterstützung. Sollte die Aktie zurücksetzen, diese Marke aber verteidigen, bleibt die Erholungsstruktur weiterhin intakt; fällt der Kurs darunter, liegen die nächsten Unterstützungen nacheinander bei 136,02 US-Dollar und 125,67 US-Dollar. Ein Verlust der Marke von 125,67 US-Dollar könnte zu weiteren Abgaben bis auf etwa 115,31 US-Dollar führen.

Insgesamt nähert sich MSTR einer entscheidenden Ausbruchszone. Ein nachhaltiges Behaupten oberhalb von 169,52 US-Dollar würde weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung 193–195 US-Dollar eröffnen; scheitert der Ausbruch jedoch und fällt der Kurs unter 148,82 US-Dollar, könnte der Aktienkurs wieder in eine Konsolidierungsspanne von 136–149 US-Dollar zurückfallen.