Moderna begibt Wandelanleihen über 2 Milliarden US-Dollar zur Finanzierung von Krebsimpfstoff-F&E nach Kurssprung von 177 %

TradingKey - Moderna (MRNA) gab am Donnerstag bekannt, im Rahmen einer Privatplatzierung an qualifizierte institutionelle Käufer vorrangige Wandelschuldverschreibungen mit Fälligkeit 2032 in einem Gesamtnennbetrag von 2 Milliarden US-Dollar begeben zu wollen.

Das Unternehmen plant zudem, den Erstkäufern eine Option zum Erwerb weiterer Schuldverschreibungen mit einem Gesamtnennbetrag von bis zu 300 Millionen US-Dollar innerhalb eines Zeitraums von 13 Tagen ab dem Erstausgabedatum einzuräumen. Wird die Option vollständig ausgeübt, könnte das gesamte Finanzierungsvolumen bis zu 2,3 Milliarden US-Dollar erreichen.

Bei den Schuldverschreibungen handelt es sich um allgemeine, unbesicherte vorrangige Verbindlichkeiten von Moderna, die weder regulär verzinst werden noch im Laufe der Zeit einen Nennwertzuwachs aufweisen. Bei einer Wandlung kann Moderna nach eigenem Ermessen den Ausgleich in bar, in Stammaktien oder in einer Kombination aus beidem vornehmen.

Ein Teil des Nettoerlöses wird zur Deckung der Kosten für Capped-Call-Transaktionen verwendet, während der verbleibende Betrag für allgemeine Unternehmenszwecke eingesetzt werden soll, wozu der Ausbau des Onkologiegeschäfts und die Tilgung von Schulden gehören können. Capped-Call-Transaktionen sind Absicherungsvereinbarungen, die das Unternehmen mit Finanzinstituten eingeht, um eine potenzielle Verwässerung der Stammaktien bei der Wandlung der Wandelschuldverschreibungen zu verringern oder Barzahlungsverpflichtungen auszugleichen, die über den Nennbetrag der Schuldverschreibungen hinausgehen.

Moderna geht davon aus, dass der anfängliche Höchstkurs (Cap-Preis) der Absicherungsgeschäfte einen Aufschlag von mindestens 150 % gegenüber dem am Preisfestsetzungstag zuletzt gemeldeten Verkaufskurs seiner Stammaktien darstellen wird. Sollte die Option für die zusätzlichen Schuldverschreibungen im Wert von 300 Millionen US-Dollar ausgeübt werden, plant das Unternehmen zudem, einen Teil der zusätzlichen Erlöse für den Abschluss entsprechender Absicherungsgeschäfte zu verwenden.

Infolge der Nachricht gab Moderna um etwa 5 % auf 142,31 US-Dollar nach.

Quelle: TradingView

Nur eine Woche zuvor, am 19. August, war Moderna um etwa 177 % in die Höhe geschossen, was die Marktkapitalisierung des Unternehmens an diesem Tag um 44,5 Milliarden US-Dollar erhöhte. Früher an diesem Tag hatten Moderna und Merck positive vorläufige Ergebnisse einer Spätphasenstudie zu einer experimentellen Hautkrebstherapie bekannt gegeben. Die Phase-3-Studie bewertete die Sicherheit und Wirksamkeit von Intismeran in Kombination mit Keytruda von Merck im Vergleich zu Keytruda allein bei Patienten mit hochriskantem, reseziertem kutanem Melanom.

Die beiden Unternehmen merkten an, dass die Ergebnisse zugleich die ersten positiven Phase-3-Studienergebnisse für eine personalisierte Neoantigen-Therapie und eine mRNA-Krebstherapie darstellen und gleichzeitig die erste Spätphasenstudie sind, die eine "klinisch bedeutsame Verbesserung" gegenüber Keytruda allein in der adjuvanten Behandlung von Patienten mit reseziertem Melanom demonstriert.