US-Dollar-Index hält sich angesichts ölgetriebener Inflation und Neutralität der Fed fest
- US-Dollar-Index gewinnt angesichts steigender Ölpreise und erhöht globalen Inflationsrisiken.
- Das FedWatch Tool deutet darauf hin, dass die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 83,9% für eine Zinspause in der kommenden Woche einpreisen.
- Fed-Chef Warsh weigert sich, Entscheidungen vorwegzunehmen, und gibt vor der geldpolitischen Sitzung im Oktober kein klares Signal.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, steigt leicht weiter, nachdem er am Vortag moderate Gewinne verbucht hatte, und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Mittwoch nahe 101,80. Der Greenback hält seine jüngsten Gewinne, da steigende Ölpreise die globalen Inflationssorgen verstärken und die Nachfrage nach sicheren Anlagen ankurbeln.
Die Rohölpreise legten zu, da Händler die gemischten Signale zu diplomatischen Kontakten zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran sorgfältig bewerteten. Obwohl die Verhandlungen weiterhin aktiv sind, wurde die Marktstimmung nach hochrangigen Treffen in Teheran belastet, bei denen Pakistans Armeechef, Feldmarschall Asim Munir, mit führenden iranischen diplomatischen und militärischen Vertretern zusammentraf, um über bilaterale Beziehungen und den Stand der Gespräche mit Washington zu sprechen. Ein an den Gesprächen beteiligter Diplomat stellte klar, dass die Bemühungen zur Konfliktlösung zwar andauern, Berichte über eine unmittelbar bevorstehende endgültige Einigung jedoch verfrüht seien.
An der geldpolitischen Front schätzen die Finanzmärkte die nächsten Schritte der Federal Reserve (Fed) genau ein. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 83,9% ein, dass die Fed die Zinsen in der kommenden Woche unverändert lässt, sowie eine 90%ige Chance auf eine Zinserhöhung im Dezember. Fed-Chef Kevin Warsh nahm jedoch eine neutrale Haltung ein und betonte, dass er Zinsentscheidungen nicht "vorwegnehme", wodurch die Märkte ohne ein eindeutiges Signal bleiben, ob die Notenbank auf ihrer bevorstehenden geldpolitischen Sitzung im Oktober die Zinsen anheben oder unverändert lassen wird.
Tech-Abverkauf als neuer Gegenwind für den USD gesehen
Scotiabank-Strategen warnen, dass die Dynamik an den Aktienmärkten zunehmend auf den Währungsmarkt durchschlagen könnte, und argumentieren, dass "ein stärkerer Abverkauf bei Technologiewerten angesichts der Dominanz des KI-Ausbaus in der US-Wachstums-/Inflationsstory zu weiterem Gegenwind für den USD werden könnte." Ihrer Ansicht nach würde anhaltender Druck auf den Technologiesektor eines der zentralen Themen untergraben, das den Dollar gestützt hat, und damit das derzeitige Umfeld einer breiten USD-Schwäche verstärken, da die Märkte die kurzfristigen Risiken einer Fed-Verschärfung neu bewerten.
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
Empfohlene Artikel
