Britisches Pfund legt aufgrund der BRC Like-For-Like-Einzelhandelsumsatzdaten trotz geopolitischer Spannungen zu

• GBP/USD stieg, nachdem das Wachstum der BRC Like-For-Like-Einzelhandelsumsätze im September auf 1,0% im Jahresvergleich beschleunigte und damit die Markterwartungen übertraf.
• Spannungen im Nahen Osten und steigende Zinserwartungen stützen weiterhin die Nachfrage nach dem sicheren Hafen US-Dollar.
• Die Märkte warten auf wichtige US-Inflationsdaten und Reden von Fed-Vertretern für die künftige geldpolitische Ausrichtung.

GBP/USD legt leicht zu, nachdem es am Vortag moderate Verluste verzeichnet hatte, und handelt während der asiatischen Handelsstunden am Dienstag um 1,3220. Das Währungspaar wertete auf, da der Britische Pfund (GBP) nach der Veröffentlichung der Daten des British Retail Consortium (BRC) zu den Like-For-Like-Einzelhandelsumsätzen an Boden gewann. Die Umsätze im September stiegen im Jahresvergleich um 1,0% und übertrafen damit die Prognosen von 0,7% sowie die 0,5% des Vormonats. Zudem beschleunigte sich das Wachstum der gesamten Einzelhandelsumsätze auf 1,3% von 0,7%, blieb jedoch unter dem 12-Monats-Durchschnitt von 1,5%.

Trotz dieser Gewinne könnte das Währungspaar GBP/USD Gegenwind bekommen, da der US-Dollar (USD) sich erholen könnte. Die Nachfrage nach dem sicheren Hafen Greenback könnte angesichts der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten, ausgelöst durch einen tödlichen Angriff auf den Flughafen von Saudi-Arabiens Riad, wieder zunehmen.

Die von Saudi-Arabien geführte Koalition, die gegen die vom Iran unterstützten Houthi im Jemen kämpft, bestätigte anhaltende Drohnen- und Raketenangriffe auf saudische Zielgebiete, während die jemenitischen Streitkräfte Reisende warnten, dass kein saudischer Luftraum und keine Flughäfen, mit Ausnahme von Mekka und Medina, sicher seien. Unterdessen beobachten Händler weiterhin mögliche Angebotsentwicklungen, darunter Aussichten auf erhöhte russische Diesel-Lieferungen und einen möglichen Energie-Waffenstillstand zwischen Russland und der Ukraine.

An der US-Geldpolitikfront erwarten die Märkte weitgehend, dass die Federal Reserve auf ihrer bevorstehenden Sitzung die Zinsen unverändert lässt, während sie für Dezember eine weitere Zinserhöhung einpreisen. Dies folgt auf die Zinserhöhung der Fed im September, die die erste Zinserhöhung seit 2023 markierte.

Im weiteren Verlauf richten Anleger ihre Aufmerksamkeit auf die anstehenden Daten zu den Verkäufen bestehender Häuser sowie auf geplante Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve Christopher Waller, Tom Barkin und Susan Collins. Diese Aktualisierungen kommen kurz vor dem Inflationsbericht für September am Mittwoch, der voraussichtlich eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der nächsten geldpolitischen Entscheidung der Fed spielen wird.

Hammack tendiert hawkish, da Sorgen über eine inflationäre Denkweise den Dollar stützen

Hammack von der Fed schlug einen deutlich hawkisheren Ton an, wobei der FXS Speechtracker-Score von 8,4/10 über dem historischen Durchschnitt von 7,5/10 lag und damit eine überdurchschnittlich starke Neigung zu einer strafferen Geldpolitik unterstreicht. Die Betonung der Notwendigkeit höherer Zinsen, einer restriktiven Haltung, um die Inflation wieder bei 2 % zu verankern, sowie die Sorge, dass sich eine inflationäre Denkweise verfestigt – vor dem Hintergrund neutraler finanzieller Bedingungen und durch KI getriebener Nachfragedrucke – signalisiert eine Präferenz für rasche, kleinere Zinsschritte, um die Politik straff und reaktionsfähig zu halten. Hammacks Fokus auf breit angelegte Inflation, starke Preissetzungsmacht und die Pflicht, die Reaktionsfunktion zu erläutern, bekräftigt die Botschaft, dass die Fed nicht davon ausgehen sollte, dass die Inflationserwartungen sicher verankert sind und dass die Wirtschaft weitere Straffungen verkraften kann.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,59 Punkte auf 138,92 und liegt damit klar im hawkishen Bereich, was mit dem erhöhten FXS Speechtracker-Score übereinstimmt. Dieser Anstieg spiegelt eine klare Verschiebung hin zu Erwartungen einer strafferen Geldpolitik wider und stützt die Erzählung eines stärkeren Dollars, da die Märkte das Risiko einpreisen, dass die Fed möglicherweise relativ schnell handeln muss, um anhaltenden Inflationsdruck einzudämmen.