US-Dollar-Index fällt von seinem 18-Monats-Hoch zurück
- DXY fällt wieder unter 102,00 und unter das Tief vom Montag.
- Niedrigere Anleiherenditen entlasten die französischen Finanzierungskosten, und der Euro erholt sich von einem Tief.
Brent fiel unter 98 USD je Barrel, da die Exporte aus dem Golf zunahmen, und die Renditen in Europa und den USA gaben ebenfalls nach. Frankreich erhielt die größte Entlastung, da sich der Aufschlag, den Anleger für das Halten seiner 10-jährigen Schulden gegenüber Deutschland verlangen, von mehr als 1,5 Prozentpunkten am Freitag auf etwa 1,3 Prozentpunkte verringerte.
Der Euro, der mehr als die Hälfte des Dollar Index ausmacht, hat sich vom Tief vom Montag erholt, seinem schwächsten Stand seit Mai 2025. Jede andere Währung im Index hat gegenüber dem Dollar zugelegt, außer dem Yen und dem Schweizer Franken, den beiden Währungen, die Anleger kaufen, wenn sie nervös sind.
Anleger kaufen Risiko, und der S&P 500 hat ein Rekordhoch erreicht. Das Rekordhoch ist schmal. Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) und Microsoft (MSFT) machen inzwischen mehr als 21% des S&P 500 aus, und der Russell 2000 der kleineren Unternehmen liegt kaum höher.
Ein Teil des Rückgangs von Brent-Rohöl ist auf eine Freigabe von 100 Millionen Barrel Notfallreserven durch die Gruppe der Sieben (G7) über vier Monate zurückzuführen. Das entspricht etwa fünf Tagen dessen, was vor dem Krieg durch die Straße von Hormus floss.
Auf den Charts
Die Kerze vom Montag erreichte knapp über 102,50, den höchsten Stand seit April 2025, und hinterließ einen langen oberen Docht. Die Kerze vom Dienstag ist wieder unter 102,00 und unter das Tief vom Montag gefallen.
Der Rückgang erreichte den Bereich um 101,75, weniger als ein Fünftel der Rallye vom Tief vom 9. September nahe 98,60, und der Index notiert nahe 101,85. Momentum-Indikatoren haben sich seit Ende September insgesamt nach unten gedreht. Der Index liegt weiterhin deutlich über seinem 50-Tage Exponential Moving Average (EMA) nahe 100,35.
DXY, daily chart
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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