Dow Jones Industrial Average steigt stark an, da Trump Iran-Angriffe stoppt, Öl stürzt ab

• Die Aktienmärkte legten breitflächig zu, nachdem Präsident Trump eine fünftägige Aussetzung der Angriffe auf die iranische Energieinfrastruktur ankündigte.
• Die Ölpreise stürzten ab, wobei Brent und WTI beide um mehr als 7 % auf Hoffnungen auf eine Deeskalation fielen.
• Zyklische Sektoren führten die Gewinne an, wobei Industrie, Banken und Fluggesellschaften die stärksten Zuwächse verzeichneten.

Der Dow Jones Industrial Average stieg am Montag um mehr als 600 Punkte und kletterte um etwa 1,5 %, um die 46.000-Marke zurückzuerobern, da die Anleger darauf setzten, dass die schlimmste Phase der Iran-Krise sich dem Ende nähert. Der S&P 500 legte rund 1,4 % zu und näherte sich der Marke von 6.600, während der Nasdaq Composite um etwa 1,6 % zulegte. Alle drei Indizes hatten vor der Sitzung eine Korrekturzone angedeutet, wobei Dow und Nasdaq jeweils etwa 9,8 % unter ihren Rekordhochs vom Freitag lagen.

Trump-Iran-Deeskalation löst breite Risiko-Rallye aus

Die gesamte amerikanische Marktsitzung wurde von einem einzigen Truth Social-Beitrag geprägt: Präsident Trump kündigte an, dass die USA und der Iran am Wochenende "sehr gute und produktive Gespräche" geführt hätten und dass er das sogenannte Kriegsministerium angewiesen habe, alle militärischen Angriffe auf iranische Kraftwerke und Energieinfrastruktur für fünf Tage auszusetzen. Vor dem Beitrag deuteten die Futures auf eine weitere schwierige Sitzung hin, da der Ölpreis weiter stieg und die Aktien unter Druck standen.

Die Dow-Futures sprangen unmittelbar danach kurzzeitig um mehr als 1.000 Punkte nach oben. Die Rallye kühlte sich etwas ab, nachdem iranische Staatsmedien bestritten hatten, dass direkte Gespräche zwischen Washington und Teheran stattgefunden hätten, was die großen Indizes von ihren Tageshochs zurückzog. Dennoch wurde allgemein so interpretiert, dass die Bereitschaft der Regierung, die Eskalation zu pausieren, selbst ein bedeutendes Signal darstellt, auch wenn ein umfassendes Abkommen noch in weiter Ferne liegt.

Öl stürzt auf Hoffnungen auf Waffenstillstand ab

Der Rohölkomplex erlebte die dramatischste Einzelsitzungswende seit Wochen. Die Futures auf West Texas Intermediate (WTI) fielen um etwa 8 % und schlossen bei rund 91 US-Dollar pro Barrel, nachdem sie zuvor nahe 100 US-Dollar gehandelt wurden. Der internationale Referenzwert Brent stürzte um mehr als 7 % auf rund 101 US-Dollar ab, nachdem er während der asiatischen Sitzung vor Trumps Beitrag über 114 US-Dollar gestiegen war. Trotz des Ausverkaufs am Montag liegen beide Benchmarks immer noch mehr als ein Drittel über ihren Vorkriegsniveaus von Ende Februar.

Goldman Sachs hatte seine kurzfristigen Ölpreisprognosen bereits am Morgen angehoben und erwartet, dass Brent bis April im Durchschnitt über 100 US-Dollar liegen wird, wobei auf die anhaltende effektive Schließung der Straße von Hormus verwiesen wird, die normalerweise rund 20 % des weltweiten seebasierten Ölhandels abwickelt. Die Internationale Energieagentur (IEA) signalisierte ebenfalls die Bereitschaft zu einer weiteren Notfallfreigabe aus strategischen Reserven, falls erforderlich.

Zyklische Aktien führen die Erholung an

Es war ein klassischer Risikoaufschwung. Caterpillar (CAT) führte den Dow mit einem Gewinn von etwa 4 % an, gefolgt von 3M (MMM) und Home Depot (HD), die jeweils um mehr als 3 % zulegten. Banken profitierten von rückläufigen Treasury-Renditen, wobei JPMorgan (JPM) und Morgan Stanley (MS) beide zulegten. Fluggesellschaften gehörten zu den größten Profiteuren des Ölpreisverfalls, mit starken Kursgewinnen bei Delta Air Lines (DAL) und United Airlines (UAL). Im Bereich der Mega-Cap-Technologieaktien stieg Tesla (TSLA) um rund 3 %, während Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN) und Apple (AAPL) jeweils um mehr als 2 % zulegten und damit etwas Erleichterung nach gemischten Prognosen zur Nachfrage nach künstlicher Intelligenz von Chipherstellern in der vergangenen Woche erhielten.

Erwartungen an Zinssenkungen schwinden weiter

Die Federal Reserve (Fed) beließ die Zinsen auf der letzten Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) bei 3,50 % bis 3,75 %, was die zweite aufeinanderfolgende Pause nach drei Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte zum Jahresende 2025 darstellt. Der aktualisierte Dot Plot prognostiziert nun nur noch eine Zinssenkung für den Rest des Jahres 2026, weniger als zuvor erwartet, und das CME FedWatch Tool zeigt, wie schnell der Markt seine Preisbildung angepasst hat. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen bis Juni unverändert bleiben, ist von unter 38 % vor einem Monat auf 89 % gestiegen, und es gibt nun erstmals eine geringe Chance für eine Zinserhöhung.

Für das gesamte Jahr sehen die Märkte es eher als wahrscheinlich an, dass die Fed überhaupt keine Zinssenkung vornimmt. Gold, das typischerweise von geopolitischen Spannungen profitiert, wurde stattdessen durch die veränderten Zinserwartungen stark belastet und fiel am Montag unter 4.300 US-Dollar auf den niedrigsten Stand im Jahr 2026, da höhere Zinsen über längere Zeit die Attraktivität des zinslosen Metalls mindern.

Dow Jones Fünf-Minuten-Chart