Gold fällt um über 4 %, da die US-Renditen aufgrund der Eskalation im Nahen Osten steigen
- XAU/USD rutscht kurz unter 5.000 $, von 5.379 $ aus, während die US 10-Jahres-Rendite auf 4,05 % steigt.
- DXY springt um 0,70 % auf 99,21 angesichts von Bedrohungen im Hormus-Straße und einem Ölpreisanstieg von 6 %.
- Die Wetten auf eine Lockerung der Fed wurden auf 44 Basispunkte reduziert, da Williams, Schmid und Kashkari vorsichtig klingen.
Gold (XAU/USD) fällt am Dienstag um mehr als 4 %, da hohe US-Staatsanleihenrenditen das gelbe Metall belasten, das normalerweise als Absicherung in Zeiten globaler geopolitischer Unsicherheit und Konflikte dient. Die Eskalation der Feindseligkeiten zwischen den USA, Israel und dem Iran hat die US-Schuldenprämien erhöht, was dem US-Dollar Rückenwind gibt. Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt XAU/USD bei 5.104 $, nachdem es zuvor im Tagesverlauf ein Tages-Tief von 4.997 $ erreicht hatte.
Risikoaversion, ausgelöst durch den Konflikt im Nahen Osten, schürt Inflationsängste
Die Stimmung bleibt trüb, da der Konflikt in seinen vierten Tag eintritt und der Anstieg der Ölpreise Inflationsängste schürt. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Dollars gegenüber sechs Währungen misst, steigt um fast 0,70 % auf 99,21.
Entwicklungen im Nahen Osten beinhalteten Explosionen in Teheran und Beirut. Die Drohungen der iranischen Revolutionsgarde, die Straße von Hormus geschlossen zu halten, stützen die WTI-Preise, die bisher um 6,74 % auf 75,80 $ pro Barrel gestiegen sind.
Angesichts des geopolitischen Hintergrunds scheinen die Investoren weniger zuversichtlich, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten im Laufe des Jahres senken wird, was durch die hohen US-Staatsanleihenrenditen verdeutlicht wird. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt bei 4,059 %, was fast drei Basispunkte höher ist und einen Gegenwind für Gold darstellt.
Investoren preisen eine weniger dovishe Fed ein
Der Präsident der Fed von New York, John Williams, meldete sich zu Wort und sagte, dass die Politik "gut positioniert" sei und dass "wenn die Inflation den Weg geht, den ich erwarte, weitere Senkungen des Federal Funds Rate letztendlich gerechtfertigt sein werden."
Der Präsident der Fed von Kansas City, Jeffrey Schmid, war hawkisch und sagte, dass die Inflation "zu heiß" sei und dass die Fed die Inflation auf 2 % senken müsse. Kürzlich sagte der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, dass "die Inflation zu hoch ist" und dass die "Stärke der Wirtschaft einen höheren neutralen Zinssatz nahelegt."
Geldmärkte hatten laut Daten des Prime Market Terminal 44 Basispunkte einer Lockerung der Fed bis zum Jahresende eingepreist.
In dieser Woche wird der US-Wirtschaftskalender die Veröffentlichung des neuesten Nonfarm Payrolls-Berichts am Freitag, des ISM Services PMI am Mittwoch und der Arbeitslosenanträge am Donnerstag umfassen. Dennoch haben erhöhte geopolitische Spannungen die makroökonomischen Daten in den Hintergrund gedrängt.
XAU/USD technische Perspektive: Gold bleibt bullish, trotz Test von 5.000 $
Das technische Bild von Gold unterstützt weiteres Aufwärtspotenzial, nachdem es kurz die 5.000 $-Marke getestet hat. Der Relative Strength Index (RSI) bleibt, obwohl er leicht sinkt, im bullischen Bereich, was darauf hindeutet, dass die Käufer die Oberhand haben. Kurzfristig könnte XAU/USD jedoch über/unter 5.100 $ konsolidieren und auf einen neuen Katalysator warten.
Wenn XAU/USD über 5.100 $ steigt, wäre der erste Widerstand bei 5.200 $, gefolgt vom Hoch vom 24. Februar bei 5.249 $, vor 5.300 $. Überkopf liegt das Hoch vom 3. März bei 5.379 $, vor 5.419 $.
Umgekehrt, wenn Gold unter 5.000 $ fällt, wäre die erste Unterstützung bei 4.950 $, gefolgt vom Zyklustief vom 17. Februar bei 4.841 $. Bei weiterem Rückgang wäre der nächste Halt der 50-Tage-SMA bei 4.810 $.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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