Bitcoin zeigt sich unbeeindruckt von Spannungen im Nahen Osten

Der Iran-Krieg hat viele Vermögenswerte durcheinandergebracht, mit einer bemerkenswerten Ausnahme: Bitcoin. Der Preis der wichtigsten Kryptowährung war in den letzten Wochen überraschend widerstandsfähig und deutlich weniger volatil als andere als riskant geltende Vermögenswerte wie US-Aktien. Einige sagen, Bitcoin könnte immun gegen Geopolitik werden, aber auch andere Faktoren spielen eine Rolle. 

Der Bitcoin-Preis erreichte letzte Woche ein Zweimonatshoch von über 78.000 USD und hat diese Gewinne seitdem weitgehend gehalten und steigt weiter an.

Historisch gesehen ist Bitcoin nicht immun gegen Geopolitik. Sein Preis ist bei akuten Eskalationen gefallen (zum Beispiel während der iranischen Angriffe auf Israel im April 2024) und bleibt ein Risiko-Vermögenswert, der in Phasen extremer Angst mit Aktien korrelieren kann. Allerdings ist dies diesmal nicht passiert, obwohl der Nahost-Krieg ein großer Konflikt ist.

Um fair zu sein, kam der US-Iran-Krieg, nachdem Bitcoin bereits um mehr als 50 % von seinem Allzeithoch korrigiert hatte, bevor der Krieg am 28. Februar begann.

Eine so widerstandsfähige Kursentwicklung könnte darauf hindeuten, dass der Bitcoin-Preis möglicherweise einen Boden bildet, insbesondere wenn er weiterhin wichtige Unterstützungsniveaus hält. Über die einfache Theorie hinaus, dass die Kryptomärkte bereits genug korrigiert hatten, könnte diese Stabilität während des Krieges eine stärkere zugrundeliegende Nachfrage und eine verbesserte Marktstruktur widerspiegeln, unterstützt durch mehrere unten erläuterte Schlüsselfaktoren.

Institutionelle und Unternehmen erhöhen Engagement

Institutionelle Investoren haben seit März über 3 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen in Spot-Exchange-Traded-Funds (ETFs) akkumuliert, nach einem moderaten Abfluss von 206 Millionen US-Dollar im Februar. Dies zeigt, dass trotz des Krieges, der Ende Februar begann, die Nettozuflüsse positiv blieben und die widerstandsfähige Kursentwicklung von BTC unterstützen, da Investoren eine langfristige Sicht auf BTC beibehalten und ihr Engagement erhöhen.

Auf Unternehmensseite setzt der Treasury-Riese Strategy, früher bekannt als MicroStrategy, seine aggressive Akkumulation fort, trotz des geopolitischen Konflikts und des nicht realisierten Verlusts von 14,46 Milliarden US-Dollar auf seine Bitcoin-Bestände im ersten Quartal. Mit dem Kauf in dieser Woche haben MSTRs Gesamtbestände (mehr als 815.000) die des institutionellen Riesen BlackRock übertroffen.

Liquiditätsspritze

Breitere Liquiditätsdynamiken haben ebenfalls eine Schlüsselrolle bei der Widerstandsfähigkeit von Bitcoin gespielt, da BTC weiterhin ein stark liquiditätsgetriebener Vermögenswert ist. Die globale M2-Geldmenge ist in den letzten sechs Monaten gestiegen. Historisch gesehen hat Bitcoin eine verzögerte positive Korrelation mit dem globalen Liquiditätswachstum gezeigt, da überschüssiges Kapital während Phasen der monetären Expansion oft in Risikoanlagen fließt. Dieser Anstieg der globalen Liquidität unterstützt die Ansicht, dass die jüngste Stärke von Bitcoin darauf zurückzuführen ist.

Darüber hinaus wird laut Barchart erwartet, dass das US-Finanzministerium diese Woche eigene Schulden im Wert von 15 Milliarden US-Dollar zurückkauft, was den größten Treasury-Rückkauf in der Geschichte darstellt. Das allgemeine Umfeld einer expandierenden Liquidität, getrieben durch Treasury-Rückkäufe und globale M2-Trends, bietet einen unterstützenden Hintergrund, der Bitcoin auch dabei hilft, kriegsbedingte Unsicherheiten effektiver abzuschütteln als in weniger liquiden früheren Zyklen.

Die Krypto-Präsenz an der Wall Street wächst weiter 

Das wachsende Interesse der großen Banken an der Wall Street an Bitcoin unterstützt dessen Widerstandsfähigkeit zusätzlich. Der Bitcoin Trust von Morgan Stanley (MSBT) begann Anfang April an der New York Stock Exchange (NYSE) mit dem Handel, was den ersten Spot-Bitcoin-ETF markiert, der von einer großen US-Bank aufgelegt wurde. Goldman Sachs ist ebenfalls in das ETF-Rennen eingestiegen.

Diese zunehmende Krypto-Präsenz an der Wall Street verstärkt die Ansicht, dass BTC sich von einem spekulativen Vermögenswert zu einer etablierten Anlageklasse entwickelt.

Iran erwägt Bitcoin für Mautzahlungen

Der Konflikt im Nahen Osten könnte die Nutzbarkeit von Bitcoin steigern. Berichten zufolge verlangt der Iran, dass Reedereien Mautgebühren in Kryptowährung für Öltanker zahlen, die durch die Straße von Hormus fahren.

Der Vorschlag würde von den Tankerbetreibern verlangen, Frachtinformationen im Voraus per E-Mail zur Genehmigung durch die iranischen Behörden einzureichen. Genehmigte Schiffe würden dann eine Transitgebühr von etwa 1 US-Dollar pro Barrel zahlen, wobei Zahlungen in Bitcoin und anderen Kryptowährungen oder in chinesischen Yuan akzeptiert werden. Leere Schiffe wären von der Gebühr befreit.

Da der Iran aufgrund der US-Sanktionen auf Kryptowährungen angewiesen ist, dient Bitcoin als Mittel zur Bezahlung von Importen und zur Abwicklung von Handelsgeschäften. Der jüngste Vorschlag des Iran, Bitcoin und andere Kryptowährungen für Transitgebühren in der Straße von Hormus zu akzeptieren, zeigt die zunehmende Rolle von Krypto im globalen Handel.
Wird dies umgesetzt, könnte dies einen wichtigen Meilenstein bei der Adoption markieren, insbesondere für Regionen mit finanziellen Einschränkungen. Diese Entwicklung könnte die Bitcoin-Nachfrage kurzfristig ankurbeln, da 20 % der weltweiten Öltanker die Straße von Hormus passieren.

Technische Analyse: Bildet sich bei BTC ein Boden?

Der technische Ausblick für Bitcoin zeigt ebenfalls erste positive Anzeichen. Der Crypto King stieg letzte Woche um 4,33 % und erreichte ein 11-Wochen-Hoch von 78.333 USD. BTC setzte die Gewinne fort, legte diese Woche um über 5 % zu und handelt in Richtung des 61,8%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 78.490 USD (gezogen vom Tief im August 2024 bei 49.000 USD bis zum Allzeithoch im Oktober 2025 bei 126.199 USD).

Schließt BTC auf Wochenbasis über diesem Widerstandsniveau bei 78.490 USD, könnten die Gewinne bis zum 100-Wochen-Exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 82.568 USD ausgedehnt werden. Ein entscheidender Schlusskurs über diesem Niveau würde eine höhere Hochstruktur im Wochenzeitrahmen bilden und den bullischen Marktausblick stärken.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt im Wochenchart bei 46 und zeigt nach oben in Richtung der neutralen Marke von 50, nachdem er sich aus dem überverkauften Bereich erholt hat, was auf ein nachlassendes bärisches Momentum hinweist. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator im selben Chart zeigte letzte Woche ein bullisches Crossover, mit einem positiven Histogramm, das die bullische These unterstützt.

Bitcoin bleibt ein Risiko-Asset, und seine „Inflationsabsicherung“ sowie seine „digitale Gold“-Natur sind noch zu früh für ein Engagement – zumindest bis die Märkte reifer sind. Daher könnte die aktuelle Preisresilienz eher das Ergebnis einer gleichzeitigen Ausrichtung von Kapital, Liquidität und Adoption sein (abgesehen vom Kater und der Entschuldung nach einer signifikanten Korrektur). Schlagzeilen bleiben für Bitcoin wichtig, wie bei allen anderen Anlageklassen auch, aber vorerst scheint der Markt der Liquidität zu folgen.