Goldpreis zieht sich von mehrwöchigem Hoch zurück, da ein sich erholender USD zu milden Gewinnmitnahmen anregt

• Der Goldpreis zieht einige Intraday-Verkäufer an, während sich der USD von einem Mehrwochentief moderat erholt.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed und Bedenken hinsichtlich der US-Finanzen sollten eine weitere Aufwertung des USD begrenzen.
• Steigende geopolitische Spannungen und handelsbezogene Unsicherheiten sollten das XAU/USD-Paar unterstützen.

Der Goldpreis (XAU/USD) zieht sich von der Nähe der runden Marke von 3.400 USD zurück, oder einem fast vierwöchigen Hoch, das während der asiatischen Sitzung am Dienstag erreicht wurde, und gibt einen Teil der starken Gewinne des Vortages wieder ab. Eine moderate US-Dollar (USD) Erholung von dem niedrigsten Stand seit dem 22. April wird als ein Schlüsselfaktor angesehen, der etwas Druck auf die Ware ausübt. Abgesehen davon scheint ein allgemein positiver Ton an den Aktienmärkten die Nachfrage nach dem sicheren Edelmetall zu untergraben.

Dennoch könnten anhaltende handelsbezogene Unsicherheiten und steigende geopolitische Spannungen jede Optimismus in den Märkten dämpfen. Hinzu kommt, dass Wetten darauf, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten erneut senken wird, zusammen mit Bedenken über die sich verschlechternde US-Finanzlage, jede bedeutende USD-Aufwertung begrenzen und helfen sollten, tiefere Verluste für den Goldpreis zu begrenzen. Dies wiederum rechtfertigt eine gewisse Vorsicht für die XAU/USD-Bären und eine Positionierung für einen weiteren Intraday-Rückgang.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Der Goldpreis driftet nach unten, aber der Rückgang scheint durch unverminderte Spannungen abgefedert zu werden

• Der US-Dollar erholt sich von einem Sechswochentief und führt am Dienstag zu Gewinnmitnahmen beim Goldpreis, nach dem Anstieg des Vortages. Die meisten asiatischen Aktienmärkte nahmen positive Impulse von dem stärkeren Schlusskurs an der Wall Street und übten zusätzlichen Druck auf das sichere Edelmetall aus.
• Investoren blieben jedoch weitgehend angespannt angesichts der steigenden Handelskonflikte zwischen den USA und China sowie geopolitischen Risiken. US-Präsident Donald Trump hat am Wochenende China angegriffen und beschuldigte das Land, eine vorläufige Zollvereinbarung verletzt zu haben, was Ängste vor einem Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt neu entfacht hat.
• Zu Beginn der letzten Woche kündigte Trump an, die Zölle auf Stahlimporte von 25 % auf 50 % zu verdoppeln. In der Zwischenzeit drängt die Trump-Administration Berichten zufolge die Länder, ihre vorteilhaftesten Handelsvorschläge bis Mittwoch vorzulegen, um die Gespräche zu beschleunigen, bevor die reziproken Zölle am 8. Juli in Kraft treten.
• Eine zweite Runde direkter Friedensgespräche zwischen ukrainischen und russischen Delegationen in Istanbul am Montag endete ohne einen bedeutenden Durchbruch. Darüber hinaus sagte der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj, die überraschenden Drohnenangriffe am Wochenende seien ein Erfolg gewesen und würden fortgesetzt, wenn Russland seine Offensive nicht stoppe.
• Die Entwicklungen haben die geopolitischen Risiken erhöht, die weiterhin die Stimmung der Investoren belasten und dem sicheren Hafen XAU/USD Unterstützung bieten könnten. Darüber hinaus sollten Wetten auf mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte durch die Federal Reserve im Jahr 2025 die Verluste für das zinslose Edelmetall begrenzen.
• Äußerungen mehrerer Fed-Beamter in den letzten Tagen haben einige Klarheit über die Aussichten für Zinssenkungen im Jahr 2025 gebracht. Tatsächlich sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller am Montag, dass Zinssenkungen später in diesem Jahr weiterhin möglich seien, selbst wenn die Zölle der Trump-Administration voraussichtlich vorübergehend den Preisdruck erhöhen.
• Darüber hinaus bemerkte der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, dass die Zinssätze in den nächsten 12-18 Monaten sinken können. Im Gegensatz dazu äußerte sich die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, vorsichtig und sagte, dass die Politik gut positioniert sei, um abzuwarten und geduldig zu sein, und das Risiko besteht, dass höhere kurzfristige Inflationserwartungen verfestigt werden.
• Dennoch scheinen die Investoren überzeugt zu sein, dass die Fed an ihrer Lockerungspolitik festhalten wird, angesichts von Anzeichen für eine weitere Abschwächung des Inflationsdrucks in den USA. Hinzu kommen Bedenken hinsichtlich der finanziellen Gesundheit der USA, die das Thema „Sell America“ wiederbeleben könnten, was wiederum Vorsicht für die USD-Bullen rechtfertigt und dem Rohstoff zugutekommen sollte.
• Händler warten nun auf die Veröffentlichung der US JOLTS Job Openings-Daten, die zusammen mit den Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder den USD und das XAU/USD-Paar beeinflussen werden. Der Fokus wird jedoch auf den monatlichen Beschäftigungsdaten der USA, dem Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Freitag, liegen.

Ein Rückgang des Goldpreises unter den Widerstand von 3.355 USD, der sich in Unterstützung verwandelt hat, könnte eine Kaufgelegenheit sein

Aus technischer Sicht wurde der nächtliche Ausbruch über die Hürde von 3.324-3.326 USD und die anschließende Stärke über den Bereich von 3.355 USD als ein entscheidender Auslöser für die XAU/USD-Bullen angesehen. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren auf Tages-/Stundencharts komfortabel im positiven Bereich und deuten darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach oben führt. Daher könnte jeder anschließende Rückgang unter den Bereich von 3.355 USD als Kaufgelegenheit angesehen werden und in der Nähe des Widerstands, der sich in Unterstützung verwandelt hat, bei 3.326-3.324 USD begrenzt bleiben. Einige Anschlussverkäufe könnten jedoch die Ware anfällig machen, weiter unter die Marke von 3.300 USD zu fallen und die horizontale Unterstützung bei 3.286-3.285 USD zu testen.

Auf der anderen Seite könnten die Bullen nun auf einen Anstieg über die runde Marke von 3.400 USD warten, bevor sie sich für einen Anstieg in Richtung des nächsten relevanten Widerstands im Bereich von 3.430-3.432 USD positionieren. Eine anhaltende Stärke über letzterem sollte es dem Goldpreis ermöglichen, das Allzeithoch, das im April erreicht wurde, erneut zu testen und einen neuen Versuch zu starten, die psychologische Marke von 3.500 USD zu erobern.