Gold bleibt unter Druck, da die Hormuz-Konfrontation den USD angesichts hawkischer Fed-Zinserhöhungswetten stützt
- Gold zieht einige Verkäufer an, da anhaltende geopolitische Unsicherheiten die Nachfrage nach dem USD wiederbeleben.
- Hawkische Erwartungen an die Zentralbanken üben weiteren Druck auf das zinslose Edelmetall aus.
- Das breitere Setup begünstigt die XAU/USD-Bären, da Trumps Hormuz-Deadline näher rückt.
Gold (XAU/USD) bleibt während der asiatischen Sitzung am Dienstag unter Druck, zeigt jedoch keinen anhaltenden Verkaufsdruck und handelt innerhalb der breiteren Spanne des Vortages. Die Hoffnungen auf eine Last-Minute-Vereinbarung zwischen den USA und dem Iran schwinden vor der Dienstagabend-Deadline von Präsident Donald Trump zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz. Dies stärkt den Status des US-Dollars (USD) als globale Reservewährung und übt etwas Druck auf das Edelmetall aus. Darüber hinaus erweisen sich die Erwartungen an höhere Zinssätze weltweit als ein weiterer Faktor, der das zinslose gelbe Metall belastet.
Die Investoren scheinen nun überzeugt, dass der kriegsbedingte Anstieg der Energiepreise die Inflationsdrucke wiederbeleben und die großen Zentralbanken, einschließlich der US-Notenbank (Fed), zu einer hawkischeren Haltung zwingen wird. Tatsächlich stiegen die Rohölpreise auf ein Vier-Wochen-Hoch, nachdem Trump seine Rhetorik gegen den Iran verschärft und gedroht hatte, zivile Infrastruktur zu vernichten, falls die Frist ohne Einigung verstreicht. Als Reaktion darauf betonte der Berater des Parlamentspräsidenten Irans, Mohammad Bagher Ghalibaf, dass der Iran nicht nachgeben werde und sagte, Trump habe etwa 20 Stunden Zeit, sich zu ergeben, andernfalls würden seine Verbündeten in die Steinzeit zurückkehren. Dies erhöht das Risiko einer weiteren Eskalation der Konflikte im Nahen Osten und stützt weiterhin die erhöhten Rohölpreise.
Unterdessen zeigten Daten des Institute for Supply Management (ISM) am Montag, dass der Services PMI die Markterwartungen verfehlte und im März auf 54 von 56,1 im Vormonat zurückging, was auf einen gewissen Momentumverlust hinweist. Weitere Details des Berichts zeigten, dass der Inflationsdruck zunahm, wobei der Index der gezahlten Preise auf 70,7 von 63 anstieg. Dies kommt zusätzlich zum positiven US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht vom vergangenen Freitag, der einen resilienten Arbeitsmarkt signalisierte und die Wetten darauf anheizte, dass die Fed die Zinsen länger hoch halten wird, um die Inflation zu bekämpfen. Die Aussichten begünstigen somit die USD-Bullen und deuten darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach unten führt. Die Händler richten ihren Blick nun auf die US-Makrodaten für neue Impulse.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Gold-Bären könnten auf einen Durchbruch unter 4.600 USD warten, bevor sie sich auf weitere Verluste positionieren
Die kurzfristige Tendenz ist leicht bärisch, da das XAU/USD-Paar unter dem abwärts geneigten 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart bleibt. Das Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Histogramm bleibt negativ, mit der Linie unter dem Signal und nahe der Nulllinie, was auf anhaltenden Abwärtsdruck, jedoch ohne starkes Momentum hindeutet. Zudem zeigt der Relative Strength Index (RSI) bei rund 49 ein neutrales Momentum, was mit einem konsolidierenden Ton innerhalb eines breiteren Abwärtstrends übereinstimmt.
Der unmittelbare Widerstand liegt nahe dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level des Rückgangs im März bei 4.607 USD, und ein nachhaltiger Ausbruch darüber würde den Weg in Richtung 4.763 USD oder das 50,0%-Retracement-Level öffnen. Solange der Goldpreis unter dieser Barriere und dem entfernten 200-Perioden-SMA handelt, sind Aufwärtsbewegungen anfällig für Verkäufe bei Stärke. Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung im Bereich des jüngsten Schwungs bei 4.600 USD gesehen, wobei ein Durchbruch darunter das 23,6%-Fibo-Retracement freigeben würde. Das nächste bärische Ziel liegt bei 4.416 USD, wo Kaufinteresse bei Rücksetzern versuchen könnte, das Edelmetall zu stabilisieren.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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