Gold zieht sich von Zwei-Wochen-Hochs zurück angesichts der Erholung von USD und Renditen nach Trump-Äußerungen
- Gold (XAU/USD) zieht sich von Zwei-Wochen-Hochs zurück, da Trump weitere Militäreinsätze im Iran signalisiert.
- US-Dollar und US-Staatsanleiherenditen erholen sich deutlich und belasten XAU/USD.
- Technisch bildet XAU/USD auf der 4-Stunden-Chart eine bärische Flagge, da das Momentum nachlässt.
Gold (XAU/USD) handelt am Donnerstag schwächer und beendet damit eine vier Tage andauernde Erholung, nachdem die anfängliche Zuversicht, dass der US-israelische Krieg mit dem Iran bald enden könnte, nachließ, nachdem US-Präsident Donald Trump in seiner Ansprache an die Nation weitere Militäreinsätze signalisiert hatte.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.612 USD, ein Tagesverlust von fast 3,0 %, und zieht sich damit von einem Zwei-Wochen-Hoch nahe 4.800 USD zurück.
Trumps Äußerungen stärken USD und Renditen, während Ölpreise steigen
Präsident Trump erklärte, die USA seien „auf dem Weg, alle militärischen Ziele Amerikas in Kürze – sehr bald – zu erreichen“, und warnte, dass Washington „sie in den nächsten zwei bis drei Wochen extrem hart treffen“ und „sie zurück ins Steinzeitalter bringen“ werde. Trump fügte hinzu, dass die Gespräche andauerten und sagte: „Wir haben alle Karten; sie haben keine.“
In der Folge wurden die Märkte risikoscheuer, der US-Dollar (USD) und die US-Staatsanleiherenditen erholten sich deutlich, was Gold belastete. Gleichzeitig setzten die Ölpreise ihre Aufwärtsbewegung fort, da die Wiedereröffnung der Straße von Hormus ein zentrales Thema bleibt.
Hawkisher Zinsausblick bleibt Gegenwind für Gold
Steigende Inflation und Wachstumsrisiken im Zusammenhang mit höheren Energiepreisen führen zu einem hawkishen Ausblick der Zentralbanken, insbesondere der Federal Reserve (Fed), was die Attraktivität des Metalls als sicherer Hafen schmälert.
Die „höher für länger“-Zinsnarrative ist seit Beginn des Nahostkriegs ein wesentlicher Gegenwind für das unverzinsliche Metall, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold erhöhen. Laut dem CME FedWatch Tool erwarten die Märkte weitgehend, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr unverändert bei 3,50 % bis 3,75 % belässt, im Vergleich zu früheren Erwartungen von mindestens zwei Zinssenkungen.
Fed-Vertreter schlugen diese Woche einen vorsichtigen Ton an und signalisierten, dass die Entscheidungsträger trotz steigender Inflationsrisiken durch Energiepreise keine Eile haben, die Zinssätze anzupassen.
Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte am Mittwoch, die Geldpolitik sei „gut positioniert“ und sollte „für einige Zeit“ bestehen bleiben, wobei er darauf hinwies, dass die Risiken für Inflation und Beschäftigung nach unten geneigt seien. Er beschrieb die wirtschaftlichen Aussichten zudem als „hochgradig unsicher“.
Der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, erklärte am Dienstag, die Zentralbank müsse „mit politischen Maßnahmen nachlegen, um stabile mittelfristige und langfristige Inflationserwartungen zu bestätigen.“ Schmid fügte hinzu, man könne nicht davon ausgehen, dass die Inflation durch höhere Ölpreise vorübergehend sei.
Technische Analyse: XAU/USD bildet auf der 4-Stunden-Chart eine bärische Flagge
Aus technischer Sicht bleibt XAU/USD kurzfristig nach unten geneigt. Auf der 4-Stunden-Chart ist es den Preisen nicht gelungen, eine Bewegung über den 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) bei rund 4.711 USD aufrechtzuerhalten, wodurch die bärische Tendenz intakt bleibt.
Die Kursentwicklung scheint ein bärisches Flaggenmuster zu bilden, wobei der Kurs derzeit nahe der unteren Begrenzung handelt, nachdem er an der oberen Trendlinie abgewiesen wurde. Das Momentum verschlechtert sich, da der Relative Strength Index (RSI) aus dem überkauften Bereich in Richtung der 50-Linie zurückfällt, während das Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Histogramm leicht negativ wird, da die MACD-Linie unter die Signallinie kreuzt, was das nachlassende Aufwärtsmomentum bestätigt.
Unmittelbare Unterstützung wird um die Marke von 4.600 USD gesehen, gefolgt vom 50-Perioden-SMA nahe 4.535 USD. Ein Bruch unter diese Zone könnte den Weg für weitere Verluste in Richtung des Bereichs von 4.200 bis 4.000 USD öffnen.
Auf der Oberseite könnte eine Bewegung über den 100-Perioden-SMA bei rund 4.711 USD und die Marke von 4.800 USD den Weg für einen Test des nächsten Widerstands nahe 5.000 USD ebnen.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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