Gold stabilisiert sich bei schwächerem USD, niedrigeren Renditen und nachlassenden Inflationsängsten
- Gold wird am Dienstag fest gehandelt, da ein schwächerer US-Dollar und niedrigere Treasury-Renditen Unterstützung bieten.
- Fallende Ölpreise lindern Inflationssorgen und halten die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed im Fokus.
- Technisch hält XAU/USD über der wichtigen Unterstützung bei 5.100 USD, während 5.200 USD weiterhin den Aufwärtstrend begrenzt.
Gold (XAU/USD) wird am Dienstag auf einem festen Niveau gehandelt und baut auf dem Rückschlag des Vortages von Niveaus nahe 5.000 USD auf. Das Edelmetall erhält Unterstützung von einem schwächeren US-Dollar (USD) und gedämpften Treasury-Renditen, während der anhaltende US-Iran-Konflikt die Marktstimmung vorsichtig hält und weiterhin die Abwärtsbewegung abfedert.
Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 5.167 USD gehandelt, was einem Anstieg von fast 0,55% im Tagesverlauf entspricht, während Verkäufer das Niveau von 5.200 USD verteidigen.
Kriegsschlagzeilen treiben scharfe Bewegungen bei Öl und globaler Risikostimmung
Die Märkte verarbeiteten widersprüchliche Schlagzeilen rund um den US-Iran-Konflikt. CBS berichtete am Montag, dass US-Präsident Donald Trump sagte: "Ich denke, der Krieg ist ziemlich abgeschlossen" und fügte hinzu, dass die USA "sehr weit im Zeitplan voraus sind."
Trump wandte sich auch den Ölpreisen zu und sagte, die USA könnten einige ölbezogene Sanktionen aufheben und die US-Marine entsenden, um kommerzielle Tanker durch die Straße von Hormuz zu eskortieren. "Wir wollen die Ölpreise niedrig halten," sagte Trump. "Sie sind aufgrund dieses Ausflugs künstlich gestiegen."
Allerdings erklärte die Islamische Revolutionsgarde (IRGC) Irans über Nacht, dass "wir es sind, die das Ende des Krieges bestimmen werden" und warnte Schiffe davor, die Straße von Hormuz zu passieren.
Trumps Kommentare, zusammen mit Berichten, dass die G7-Staaten eine koordinierte Freigabe von Ölreserven über die Internationale Energieagentur (IEA) diskutieren, hoben die Marktstimmung und führten zu einem scharfen Rückgang der Ölpreise, während die globalen Aktienmärkte sich erholten.
Trotzdem bleiben die Spannungen rund um die Straße von Hormuz hoch, da der Konflikt in seinen elften Tag eintritt und Luftangriffe im gesamten Nahen Osten fortgesetzt werden.
Wetten auf Zinssenkungen der Fed bleiben im Fokus
Der Rückgang der Ölpreise – WTI und Brent fielen am Montag um 5,84% bzw. 3,69% – lindert die globalen Inflationssorgen, was es dem USD und den Treasury-Renditen ermöglicht, sich von den jüngsten Höchstständen zurückzuziehen, während die Händler weiterhin Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) in der zweiten Jahreshälfte einpreisen.
Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 57,2%, dass die Fed im Juli ihre erste Zinssenkung 2026 vornimmt, während die Chancen auf eine Senkung im Juni bei etwa 40,8% liegen.
In der Zukunft wird ein leichter US-Wirtschaftskalender die Händler wahrscheinlich auf geopolitische Entwicklungen konzentrieren. Der 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsänderungen ist die einzige nennenswerte Datenveröffentlichung auf dem Kalender, wobei die Aufmerksamkeit ganz auf den Verbraucherpreisindex (CPI) gerichtet ist, der am Mittwoch fällig ist, und den Bericht über den Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), der am Freitag veröffentlicht wird.
Technische Analyse: XAU/USD handelt seitwärts, während RSI abkühlt und die Trendstärke schwächer wird
XAU/USD konsolidiert sich innerhalb einer vertrauten Spanne von 5.000 bis 5.200 USD. Auf dem Tages-Chart bleibt die kurzfristige Tendenz leicht bullisch, wobei sich der Preis über der 20-Tage-Bollinger-Band-Mittellinie nahe 5.105 USD stabilisiert, die als unmittelbare Unterstützung fungiert. Ein nachhaltiger Bruch unterhalb dieser Zone könnte einen tieferen Rückgang in Richtung des unteren Bollinger Bands nahe 4.880 USD auslösen.
Auf der Oberseite bleibt 5.200 USD der Schlüsselwiderstand, und ein entscheidender Tagesabschluss über dieser Barriere könnte die Tür für eine Bewegung in Richtung des oberen Bollinger Bands um 5.330 USD öffnen.
Die Momentum-Indikatoren bieten auf dem Tages-Chart ein gemischtes Signal. Der Relative Strength Index (RSI) hat sich über der 50-Marke stabilisiert, nachdem er aus dem überkauften Bereich zurückgegangen ist, was darauf hindeutet, dass das bullische Momentum abkühlt, aber weiterhin intakt ist. In der Zwischenzeit deutet der Average Directional Index (ADX) nahe 14 auf eine schwache Trendstärke hin, was die Ansicht verstärkt, dass XAU/USD in naher Zukunft in einer Spanne bleiben könnte.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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