Gold bleibt stabil, während Händler die Haltung der Fed und bevorstehende Daten abwägen

• XAU/USD handelt bei 4.296 USD, während Händler Gewinne mitnehmen, trotz anhaltender Schwäche des US-Dollars.
• Fed-Beamte senden gemischte Signale da Williams hawkisch ist, während Miran für schnellere Zinssenkungen in Richtung neutral plädiert.
• Die Märkte preisen weiterhin weitere Lockerungen bis 2026 ein, während die Anleger auf NFPs, Inflationsdaten und PMI-Veröffentlichungen in dieser Woche warten.

Gold (XAU/USD) bleibt am Montag stabil, nachdem es zuvor ein Tageshoch von 4.350 USD erreicht hatte, aber Händler, die Gewinne buchen, ließen das Edelmetall seine früheren Gewinne wieder aufgeben, während der Greenback weiterhin Verluste verzeichnet. XAU/USD handelt bei 4.296 USD, praktisch unverändert.

Edelmetall bleibt stabil nach Erreichen von 4.350 USD, während die Fed-Rhetorik gemischt ist und die Märkte eine Pause bei der Lockerung abwägen

Der US-Wirtschaftskalender bleibt leicht, aber die Vertreter der Federal Reserve (Fed) nehmen Stellung. Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, klang leicht neutral, während der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, hawkisch war und sagte, dass die Politik sich "in Richtung neutral von moderat restriktiv bewegt hat."

Fed-Gouverneur Stephen Miran blieb extrem dovish, als er sagte, dass ein schnelleres Tempo bei den Zinssenkungen die US-Notenbank näher an neutral bringen würde.

In der vergangenen Woche senkte die Fed die Zinsen zum dritten Mal im Jahr 2025 auf 3,50%-3,75% bei einer gespaltenen Entscheidung. Gleichzeitig deutete Fed-Vorsitzender Jerome Powell an, dass sie den Lockerungszyklus pausieren könnten, während die Wirtschaft die 75 Basispunkte der jüngsten Zinssenkungen verdaut.

Trotzdem preisen die Geldmärkte 50 Basispunkte Lockerung bis Ende 2026 ein.

In dieser Woche wird der US-Wirtschaftskalender die Nonfarm Payrolls, Einzelhandelsumsätze und S&P Flash PMI-Werte für Dezember am Dienstag umfassen. Am Mittwoch liegt der Fokus auf den Fed-Politikern, gefolgt von der Veröffentlichung der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und Inflationszahlen am Donnerstag sowie der Umfrage zur Verbraucherstimmung der Universität von Michigan (UoM) am Freitag.

Tägliche Marktbewegungen: Gold steigt trotz hawkischer Kommentare der Fed

• Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, kommentierte, dass sie zukünftige Inflationsrisiken niedriger sieht als zuvor und eine Zinssenkung aufgrund der Verschiebung der Risikobalance unterstützt.
• Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, erwähnte, dass es entscheidend sei, die Inflation auf 2% zurückzubringen, und dass er eine Zurückhaltung bei Einstellungen und Entlassungen auf dem Arbeitsmarkt sieht. Er erwartet, dass die Arbeitslosenquote bis Ende des Jahres bei 4,5% bleibt und die Inflation 2027 das Ziel von 2% erreicht.
• Bezüglich des Bruttoinlandsprodukts (BIP) erwartet Williams, dass die Wirtschaft 2026 bei 2,25% abschließt, was über der Rate von 2025 liegt.
• Fed-Gouverneur Stephen Miran bekräftigte seine dovishe Haltung und sagte, dass er "einen schnelleren Rückgang der PCE-Unterkunftsinflation erwartet" und argumentierte, dass Zölle die Güterinflation nicht erhöhen.
• Die US-Nonfarm Payrolls im November werden auf 40.000 geschätzt, während die Arbeitslosenquote stabil bei 4,4% bleibt.
• Die Einzelhandelsumsätze im Oktober werden voraussichtlich um 0,2% im Monatsvergleich steigen, unverändert gegenüber 0,2% im September. Die Umsätze der Kontrollgruppe, die zur Berechnung der BIP-Zahlen verwendet wird, werden voraussichtlich von einem Rückgang von -0,1% auf 0,3% für denselben Zeitraum steigen.
• Die US-Staatsanleihenrenditen steigen, obwohl die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihe bei 4,19% unverändert bleibt. Die realen Renditen in den USA, die invers mit den Goldpreisen korrelieren, sind ebenfalls stabil bei 1,926%.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, bleibt bei 98,35 unverändert.

Technische Analyse: Gold bleibt im Aufwärtstrend, während Bullen eine Verschnaufpause einlegen

Gold ist aufwärts gerichtet, auch wenn es über und jenseits der Marke von 4.300 USD schwebt, wobei die Bullen die Kontrolle behalten, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt. Der RSI ist bullisch und zeigt, dass er in überkaufte Bereiche eintritt, was darauf hindeutet, dass der Kaufdruck stark ist.

Wenn XAU/USD über das Tageshoch von 4.353 USD klettert, öffnet dies die Tür, um das Allzeithoch (ATH) bei 4.381 USD zu testen. Sobald dieses überschritten ist, wären die nächsten Ziele 4.400 USD, 4.450 USD und 4.500 USD. Umgekehrt, wenn die Goldpreise unter das Hoch vom 11. Dezember von 4.285 USD fallen, ist mit einem weiteren Rückgang auf 4.250 USD und dann auf 4.200 USD zu rechnen.