XAG/USD konsolidiert über der 21-Tage-EMA, während das Momentum nachlässt

• Silber zieht sich von einem Intraday-Hoch von 36,84 USD zurück und handelt derzeit bei etwa 36,40 USD.
• XAG/USD hält sich über dem 21-Tage-EMA, die aufsteigende Keilformation bleibt intakt.
• Ein Durchbruch unter die Keilstütze könnte die Abwärtsbewegung in Richtung 35,00–34,80 USD freilegen.

Silber (XAG/USD) bewegt sich am Donnerstag in einer unruhigen Sitzung und kehrt während der frühen Handelsstunden in Amerika um, nachdem es im Laufe des Tages moderat gestiegen war. Das Metall bleibt durch die allgemeine Schwäche des US-Dollars unterstützt, die nach frischer Kritik von Präsident Donald Trump an Fed-Chef Jerome Powell zugenommen hat.

Silber driftet von einem Intraday-Hoch von 36,84 USD nach unten, wobei XAG/USD zum Zeitpunkt des Schreibens bei etwa 36,40 USD gehandelt wird. Der Rückgang erfolgt nach einer Reihe wichtiger US-Wirtschaftsdaten, die einige intraday Volatilität ausgelöst haben.

Die US-Wirtschaft schrumpfte im ersten Quartal 2025 um 0,5%, was den ersten vierteljährlichen Rückgang in drei Jahren markiert, da die Konsumausgaben und Exporte stark nach unten revidiert wurden. In der Zwischenzeit fielen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der letzten Woche um 9.000 auf 236.000 und bieten ein bescheidenes Zeichen für die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes. An anderer Stelle stiegen die US-Fabrikaufträge im Mai um 16,4% im Vergleich zum Vormonat – weit über den Prognosen – während das Handelsbilanzdefizit auf 96,6 Milliarden USD anstieg, was auf erneuten externen Druck hinweist. Während das breitere makroökonomische Bild auf eine sich verlangsamende Wirtschaft hindeutet, hat die Widerstandsfähigkeit in ausgewählten Datenpunkten einige Gewinnmitnahmen bei Silber ausgelöst.

In der Zwischenzeit bleibt die zugrunde liegende Nachfrage nach Silber durch starke Investorenströme und eine robuste industrielle Nutzung gut unterstützt. Die Bestände in silbergedeckten börsengehandelten Fonds (ETFs) sind in den letzten Wochen stetig gestiegen, was auf ein erneutes Interesse sowohl von institutionellen als auch von Einzelanlegern hindeutet, da die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed später in diesem Jahr wachsen. Gleichzeitig bleiben die Netto-Long-Positionen in COMEX-Silberfutures hoch, was die bullische Stimmung auf den breiteren Märkten unterstreicht. Auf der industriellen Seite wird die Nachfrage durch eine robuste Aktivität in den Bereichen Solarenergie und Elektrofahrzeuge angetrieben. Das anhaltende Angebotsdefizit auf dem physischen Silbermarkt untermauert zudem die bullische Perspektive und hält Abwärtsbewegungen flach und gut eingedämmt.

Aus technischer Sicht befindet sich Silber (XAG/USD) nach dem Höchststand von fast 37,00 USD in einer Konsolidierungsphase. Das Metall testete am Mittwoch kurz die untere Grenze einer aufsteigenden Keilformation, konnte sich jedoch darüber halten, was die breitere bullische Struktur vorerst intakt hält. XAG/USD wird derzeit bei etwa 36,40 USD gehandelt, gut über dem 21-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 35,66 USD, der weiterhin als dynamische Unterstützung fungiert.

Der RSI bei 61,47 deutet darauf hin, dass das bullische Momentum weiterhin vorhanden ist, aber zu schwinden beginnt, ohne unmittelbare überkaufte Signale. Der Average True Range (ATR) bei 0,79 zeigt eine schrumpfende Volatilität an, was auf eine Konsolidierung hinweist.

Der 10-Tage-Momentum-Indikator, der die Preisänderungsrate misst, hat sich nahe null abgeflacht, was auf einen Verlust der Richtungssicherheit unter den kurzfristigen Händlern hinweist. Ein entscheidender Durchbruch unter die Keilstütze könnte Silber einem Rückgang in den Bereich von 35,00–34,80 USD aussetzen, während eine anhaltende Bewegung über 36,85 USD den Weg für einen Test des kürzlichen Mehrjahreshochs nahe 37,40 USD freimachen würde.