Japanischer Yen stärkt sich als Reaktion auf die Aufwärtsrevision des BIP-Daten für das erste Quartal

• Der japanische Yen zieht am Montag frische Käufer an und beendet eine zweitägige Verlustserie.
• Eine nach oben revidierte BIP-Zahl für das erste Quartal Japans bekräftigt die Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ und stärkt den JPY.
• Das Auftreten von USD-Verkäufen übt zusätzlichen Verkaufsdruck auf USD/JPY aus.

Der japanische Yen (JPY) legt zu Beginn einer neuen Woche zu, als Reaktion auf eine nach oben revidierte BIP-Zahl für das erste Quartal Japans. Dies geschieht zusätzlich zu Anzeichen einer sich ausbreitenden Inflation in Japan und bekräftigten Wetten, dass die Bank of Japan (BoJ) weiterhin die Zinssätze erhöhen wird, was wiederum dem JPY einen moderaten Auftrieb verleiht. Hinzu kommt, dass ein moderater Rückgang des US-Dollars (USD) während der asiatischen Sitzung zusätzlichen Verkaufsdruck auf das USD/JPY-Paar ausübt.

Der JPY scheint vorerst eine zweitägige Verlustserie gegen seinen amerikanischen Gegenpart beendet zu haben, obwohl Händler möglicherweise davon absehen, aggressive Richtungswetten im Vorfeld der wichtigen Handelsgespräche zwischen den USA und China in London zu platzieren. Darüber hinaus dämpften die besser als erwarteten US-Arbeitsmarktdaten, die am Freitag veröffentlicht wurden, die Hoffnungen auf bevorstehende Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr, was als Rückenwind für den USD wirken und die Verluste des USD/JPY-Paares begrenzen könnte.

Japanische Yen-Bullen werden die Kontrolle zurückgewinnen, gestützt durch besser als erwartete BIP-Zahlen für das erste Quartal Japans

• Das japanische Kabinettsamt berichtete am Montagmorgen, dass die Wirtschaft im ersten Quartal 2025 kein Wachstum verzeichnete, im Vergleich zu einer anfänglichen Schätzung von -0,2%. Die revidierten Daten zeigten zudem, dass die japanische Wirtschaft im berichteten Monat mit einer annualisierten Rate von -0,2% langsamer schrumpfte, verglichen mit der anfänglichen Schätzung von -0,7%.
• Zusätzliche Details zeigten, dass der private Konsum, der mehr als die Hälfte der japanischen Wirtschaft ausmacht, im Zeitraum Januar-März um 0,1% anstieg, im Vergleich zu einer unveränderten vorläufigen Schätzung. Dies gibt der Bank of Japan Spielraum, die Zinssätze in diesem Jahr weiter zu erhöhen und verleiht dem japanischen Yen zu Beginn einer neuen Woche einen moderaten Auftrieb.
• Der US-Dollar hingegen hat Schwierigkeiten, von dem Anstieg am Freitag zu profitieren, der durch den besser als erwarteten Bericht über die Nonfarm Payrolls (NFP) in den USA angeführt wurde. Die entscheidenden US-Arbeitsmarktdaten zeigten, dass die Wirtschaft im Mai 139.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, was unter dem revidierten Wert von 147.000 des Vormonats lag, jedoch besser als die prognostizierten 130.000 war.
• Weitere Details des Berichts zeigten, dass die Arbeitslosenquote bei 4,2% stabil blieb, wie erwartet. Hinzu kommt, dass die durchschnittlichen Stundenlöhne unverändert bei 3,9% blieben und die Konsensschätzungen von 3,7% übertrafen. Dies verstärkte die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer bevorstehenden Sitzung stabil halten würde, und stärkte den USD.
• Hohe US-amerikanische und chinesische Beamte werden sich am Montag in London zu Verhandlungen treffen, die darauf abzielen, den hochriskanten Handelsstreit zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt zu entschärfen. US-Präsident Donald Trump sagte letzte Woche, dass ein Gespräch mit dem chinesischen Führer Xi Jinping fast ausschließlich auf den Handel fokussiert war und zu einem sehr positiven Ergebnis führte.
• Auf geopolitischer Ebene haben russische Streitkräfte massive Angriffe auf die zweitgrößte Stadt der Ukraine, Charkiw, mit Drohnen, Raketen und gelenkten Bomben gestartet. Darüber hinaus behauptete Russland, dass eine Panzerdivision die Westgrenze von Donezk erreicht hat und ihren Vormarsch fortsetzt, was auf eine ernsthafte Eskalation des Konflikts hinweist, während die Friedensgespräche ins Stocken geraten sind.

USD/JPY könnte Käufer bei Rücksetzern in der Nähe des Widerstandsniveaus der Handelsspanne anziehen, rund um die 144,00-Marke

Aus technischer Sicht wurde der Durchbruch am Freitag durch eine mehrtägige Handelsspanne als entscheidender Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen. Allerdings machen neutrale Oszillatoren im Tageschart es ratsam, auf Anschlusskäufe über die psychologische Marke von 145,00 oder das am Freitag erreichte Wochenhoch zu warten, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert. Die Spotpreise könnten dann auf die horizontale Barriere von 145,55-145,60 steigen, auf dem Weg zur runden Marke von 146,00 und dem Swing-Hoch vom 29. Mai, rund um die 146,25-146,30-Region.

Auf der anderen Seite scheint der Widerstandspunkt der Handelsspanne, rund um die runde Marke von 144,00, nun den unmittelbaren Abwärtstrend zu schützen. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte jedoch einige technische Verkäufe auslösen und das USD/JPY-Paar zurück in Richtung des Bereichs von 143,50-143,40 ziehen, auf dem Weg zur Marke von 143,00 und der nächsten relevanten Unterstützung in der Nähe der horizontalen Zone von 142,70-142,65. Letztere sollte als Wendepunkt fungieren, der, wenn er entscheidend durchbrochen wird, die Bühne für die Wiederaufnahme des jüngsten Rückgangs vom Swing-Hoch im Mai bereitet.