Kanadischer Dollar legt zu, da sich die US-Inflation abkühlt und die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed im Oktober dämpft

• USD/CAD gibt am Mittwoch nach, nachdem die US-Inflationsdaten unter den Erwartungen ausgefallen sind.
• Die Kern-PCE-Inflation blieb im August bei 3% und damit unter der Prognose von 3,3%, während die Beschäftigung im privaten Sektor im September stärker als erwartet zunahm.
• Die Märkte schrauben ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im Oktober zurück, erhöhen jedoch die Erwartungen für einen Schritt im Dezember.

USD/CAD fällt am Mittwoch um 0,08% und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei rund 1,4180, nachdem das Paar im Zuge der US-Inflationsdaten ein Tagestief von 1,4155 erreicht hatte. Das Paar macht einen Teil seiner Verluste wieder wett, da Anleger den Zeitpunkt einer möglichen weiteren Straffung durch die Federal Reserve (Fed) neu bewerten.

Der US-Dollar (USD) geriet zunächst nach der Veröffentlichung des Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den Vereinigten Staaten (US) unter Verkaufsdruck. Die jährliche PCE-Inflation blieb im August unverändert bei 3,4% und lag damit unter den von den Märkten erwarteten 3,7%. Auch der Wert für Juli wurde von 3,7% auf 3,4% nach unten revidiert.

Der Kern-PCE-Preisindex, der volatile Nahrungsmittel- und Energiekomponenten ausschließt und von der Fed als Maß für die zugrunde liegende Inflation genau beobachtet wird, blieb im Jahresvergleich bei 3% und damit unter der Prognose von 3,3%. Auch der Juli-Wert wurde von den zuvor gemeldeten 3,3% auf 3% nach unten revidiert. Auf Monatsbasis stieg der Gesamt-PCE um 0,3%, während der Kern-PCE um 0,2% zulegte.

Die schwächer als erwartet ausgefallenen Inflationsdaten kommen zu stärkeren Wirtschaftsdaten hinzu. Automatic Data Processing (ADP) meldete zuvor, dass der US-Privatsektor im September 90.000 Stellen geschaffen hat, mehr als die erwarteten 70.000 und deutlich mehr als die nach der Revision im August geschaffenen 36.000 Stellen.

Auch das US-Wirtschaftswachstum überraschte positiv. Das annualisierte Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das zweite Quartal wurde auf 2,2% nach oben revidiert, von zuvor 1,5% und gegenüber den Erwartungen eines unveränderten Werts von 1,5%. Die Revision bedeutet, dass sich das Wirtschaftswachstum von den im ersten Quartal verzeichneten 2,1% beschleunigt hat, anstatt sich wie zuvor geschätzt zu verlangsamen.

Die schwächere Inflation führt zu einer Verschiebung der Erwartungen hinsichtlich des Zeitpunkts der nächsten Zinserhöhung der Fed. Laut dem CME FedWatch-Tool preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 37% für eine Zinserhöhung im Oktober ein, nach fast 51% am Dienstag und 71% vor einer Woche.

Diese Neubewertung belastet den US-Dollar kurzfristig. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, verliert am Mittwoch 0,21% und notiert bei rund 101,20, nachdem er unmittelbar nach der PCE-Veröffentlichung ein Intraday-Tief von 101,03 erreicht hatte.

Anleger geben die Erwartungen an eine weitere geldpolitische Straffung jedoch nicht auf. Stattdessen verschieben sie diese Erwartungen auf das Jahresende. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember liegt nun bei 57,5%, nach 49,4% einen Tag zuvor. Diese Verschiebung des erwarteten Zeitpunkts des nächsten Schritts der Fed könnte den Abwärtsdruck auf den US-Dollar begrenzen und erklärt teilweise die Erholung von USD/CAD vom Tagestief.

USD/CAD technische Analyse

Im Stundenchart notiert USD/CAD bei 1,4176 und behält einen moderat bullischen Bias bei, da das Paar sowohl über dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 1,4165 als auch über dem 200-Perioden-SMA bei 1,4106 liegt. Die Häufung nahegelegener Unterstützungsniveaus zusammen mit der Position des Paares über dem Tageseröffnungskurs bei 1,4193 deutet auf eine nach oben ausgerichtete Konsolidierung hin, obwohl der Relative Strength Index (14) in Richtung eines neutralen Bereichs um 42 fällt und damit eher auf nachlassendes Aufwärtsmomentum als auf klaren Verkaufsdruck hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand an der horizontalen Barriere um 1,4200, wobei ein nachhaltiger Ausbruch den Weg für eine stärkere Erholungsbewegung öffnen würde. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am jüngsten Pivot bei 1,4175, gefolgt von den Unterstützungszonen bei 1,4150 und 1,4133, während tiefer liegende Nachfrage um den Bereich 1,4106/1,4100 und dann bei 1,4025, 1,3974 und 1,3945 zu finden ist, falls sich der Korrekturdruck beschleunigt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)