Euro fällt angesichts hawkischer Fed-Aussichten auf Drei-Monats-Tief

• EUR/USD fällt auf ein Drei-Monats-Tief, da die Rally des US-Dollars an Stärke gewinnt.
• Höhere Energiekosten halten die Inflationsrisiken auf beiden Seiten des Atlantiks erhöht.
• Die US-PCE-Inflation und die Nonfarm Payrolls bleiben die wichtigsten Datenveröffentlichungen in dieser Woche.

EUR/USD setzt seinen Rückgang am Dienstag fort und fällt auf den niedrigsten Stand seit Ende Juni, da die breite Stärke des US-Dollar (USD) den Euro (EUR) unter Druck hält. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert EUR/USD bei etwa 1,1331 und liegt damit 0,35% im Minus gegenüber dem Vortag.

Schwächer als erwartet ausgefallene US-Wirtschaftsdaten, die am Dienstag veröffentlicht wurden, konnten die Stärke des US-Dollars kaum beeinträchtigen, da sich Händler weiterhin auf die inflationären Auswirkungen der erhöhten Ölpreise und die daraus resultierenden hawkischen Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) konzentrieren. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei etwa 101,50 und damit auf dem höchsten Stand seit zwei Monaten.

Die JOLTS-Stellenangebote fielen im August auf 7,079 Millionen und lagen damit unter der Markterwartung von 7,23 Millionen. Der vorherige Wert wurde von 7,271 Millionen auf 7,335 Millionen nach oben revidiert. Die Daten deuteten auf eine gewisse Abkühlung der Arbeitsnachfrage hin, obwohl die offenen Stellen nach historischen Maßstäben weiterhin erhöht sind.

Der Conference Board Consumer Confidence Index fiel im September ebenfalls auf 81,9 und verfehlte damit die Erwartungen von 89,0. Der August-Wert wurde von 89,4 auf 88,6 nach unten revidiert.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von rund 68% für eine weitere Zinserhöhung bei der Fed-Sitzung im Oktober ein, nachdem Anfang dieses Monats bereits eine Anhebung um 25 Basispunkte erfolgt war.

Erwartungen höherer US-Zinsen und erhöhte Inflationsrisiken haben die Renditen von US-Staatsanleihen auf Mehrjahreshöchststände getrieben. Die richtungsweisende 10-jährige Rendite steigt auf 5,28% und erreicht damit den höchsten Stand seit 2007. Höhere US-Renditen erhöhen die Attraktivität von auf Dollar lautenden Anlagen und weiten die Zinsdifferenz zwischen den Vereinigten Staaten und der Eurozone aus, was EUR/USD zusätzlich unter Druck setzt.

Auf der anderen Seite des Atlantiks erwarten Händler auch, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen in diesem Jahr weiter anheben wird. Die jüngste Kommunikation der EZB deutet darauf hin, dass die Inflationsrisiken aufgrund der erhöhten Ölpreise weiterhin nach oben gerichtet sind, obwohl die Entscheidungsträger keine klaren Anzeichen für Zweitrundeneffekte gesehen haben. Gleichzeitig bergen höhere Energiekosten Abwärtsrisiken für das Wirtschaftswachstum, was die Zentralbank vor einen schwierigen geldpolitischen Zielkonflikt stellt.

Der Fokus richtet sich nun später in dieser Woche auf den US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE), den ISM-Einkaufsmanagerindex (EMI) für das verarbeitende Gewerbe und die Nonfarm Payrolls (NFP) sowie auf die vorläufigen Inflationsdaten der Eurozone für September.