Australische VPI-Daten könnten den Aussie stützen, wenn die Inflation über 4% liegt

• Australischer Verbraucherpreisindex im Juni voraussichtlich unverändert bei 4% YoY.
• Der Trimmed Mean CPI wird die nächste Zinsentscheidung der Reserve Bank of Australia beeinflussen.
• Der Australische Dollar tendiert gegenüber seinem US-amerikanischen Rivalen neutral.

Das Australian Bureau of Statistics (ABS) wird den Verbraucherpreisindex (VPI) für Juni am Mittwoch um 01:30 GMT veröffentlichen. Der Bericht dürfte zeigen, dass die Inflation gegenüber dem Vorjahr um 4% gestiegen ist und damit dem Wert vom Mai entspricht. Für den monatlichen VPI wird nach dem Rückgang um -0,7% im Mai ein Anstieg um 0,2% erwartet.

Das ABS wird außerdem den Trimmed Mean CPI veröffentlichen, den bevorzugten Inflationsindikator der Reserve Bank of Australia (RBA). Für die Jahresrate wird ein Wert von 3,7% erwartet, nach zuvor 3,6%, während der Trimmed Mean CPI auf Monatsbasis ebenfalls unverändert bei 0,4% bleiben dürfte.

Vor der Veröffentlichung notiert der Australische Dollar (AUD) bei rund 0,6950 gegenüber dem US-Dollar (USD), wobei Letzterer aufgrund der Nachfrage nach sicheren Häfen zulegt.

Was ist von den Inflationsdaten Australiens zu erwarten?

Inflationsdaten sind ein entscheidender Faktor für die geldpolitischen Entscheidungen der RBA, und laut Gouverneurin Michele Bullock sind sie "immer noch zu hoch."

Die RBA trat im Juni zusammen, und der Vorstand beschloss, das Ziel für den Leitzins unverändert bei 4,35% zu belassen, nachdem die Zinsen in diesem Jahr bislang dreimal angehoben worden waren. Aus der begleitenden Erklärung ging hervor, dass die Entscheidungsträger anerkannten, dass Störungen der globalen Ölversorgung Auswirkungen auf die Inflation haben, und dass diese in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 "deutlich" angezogen hatte — also vor dem aktuellen Krieg im Nahen Osten.

Die geopolitischen Spannungen eskalierten Mitte Juli und ließen bis Monatsende nach, doch die Krise bleibt bestehen. Der Transit durch die Straße von Hormus ist nach den Angriffen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und Iran in den vergangenen zwei Wochen eingeschränkt. Zwar hat der Beschuss nachgelassen, doch die wichtige Seestraße ist für den Großteil des Verkehrs gesperrt. Die Ölpreise liegen unter ihren Monatshochs, doch ein Barrel West Texas Intermediate (WTI) wird weiterhin um 80 USD gehandelt, während ein Barrel Brent bei 84 USD den Besitzer wechselt, was das spekulative Interesse vorsichtig hält.

Auch das Vertrauen wurde vor dem australischen VPI durch einen starken Rückgang der globalen Aktienmärkte belastet. Erneut drehten sich die Sorgen um die möglichen Renditen massiver KI-Investitionen.

Kein Friedensfortschritt im Nahen Osten ist derzeit der wichtigste inflationäre Faktor, und die Zentralbanken können wenig dagegen tun. Die RBA versteht, dass eine straffere Geldpolitik in diesem Jahr dazu beigetragen hat, die Konsumausgaben zu bremsen, aber auch, dass die Unsicherheit über den Ausblick weiterhin hoch ist und dass selbst dann, wenn der Krieg kurzfristig endet, was eher unwahrscheinlich ist, die globalen Angebotsprobleme einige Zeit brauchen werden, um sich zu lösen, wodurch der Aufwärtsdruck auf die globalen Energiepreise und die Inflation aufrechterhalten wird.

Darüber hinaus wird die US-Notenbank (Fed) ihre geldpolitische Entscheidung später am Mittwoch bekannt geben. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinssätze bei 3,75% unverändert lässt, obwohl Vorsitzender Kevin Warsh voraussichtlich einen gewissen hawkischen Ton beibehalten wird. Warsh hat sich gegen Forward Guidance ausgesprochen, doch die Marktteilnehmer werden dennoch nach Hinweisen darauf suchen, was die Zentralbank bei ihrem nächsten Treffen im September tun könnte.

Wie könnte der Verbraucherpreisindex-Bericht AUD/USD beeinflussen?

Die jährliche australische VPI-Inflation erreichte im März mit 4,6% YoY ihren Höchststand und schwächte sich bis Mai auf 4% ab. Angesichts der im Juni pausierten Kriegshandlungen, der Tatsache, dass die meisten großen Volkswirtschaften im Monat eine niedriger als erwartete Inflation meldeten, und dass dies auch in Australien der Fall sein sollte.

Ein Wert im Einklang mit den Erwartungen und den vorherigen 4% sollte keine wesentlichen Auswirkungen auf das Paar AUD/USD haben. Alles darüber sollte die Spekulationen über weitere Zinserhöhungen anheizen und zu einem stärkeren Aussie führen, zumindest kurzfristig.

Im Gegenteil sollte ein schwächer als erwartetes Ergebnis, insbesondere angesichts des derzeit bärischen Tons von AUD/USD, das Paar kurzfristig deutlich nach unten drücken, da sich der Fokus schnell wieder auf kriegsbezogene Schlagzeilen und die bevorstehende Fed-Ankündigung richtet.

Valeria Bednarik, Chefanalystin von FXStreet, merkt an: "Aus technischer Sicht ist AUD/USD neutral. In den letzten zwei Wochen bewegte sich das Paar in einer engen Spanne, fand Käufer um 0,6950 und gab bei Ausschlägen über die Marke von 0,7000 rasch wieder nach. Der Tages-Chart spiegelt das anhaltende Fehlen von Richtungsstärke wider, da sich das Paar kaum über einem leicht bullischen 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) hält, der derzeit nahe der Unterseite der genannten Spanne liegt. Der 100-Tage-SMA verläuft flach im Bereich von 0,7050, während der 200-Tage-SMA leicht höher um 0,6900 steigt. Die technischen Indikatoren tendierten unterdessen leicht nach unten um ihre Mittellinien und lieferten keine klaren Richtungsimpulse."

Bednarik fügt hinzu: "Das Währungspaar AUD/USD müsste den Bereich von 0,7030 überwinden, um seinen Anstieg in Richtung der Preiszone von 0,7070 fortsetzen zu können. Oberhalb der letzteren liegt der nächste Widerstand bei der Marke von 0,7100. Unterstützung findet sich bei 0,6950 und 0,6900, wobei ein Bruch unter die letztere den Weg für einen stärkeren Rückgang öffnen würde."