AUD/USD weitet Rallye aufgrund starker australischer Renditen und eines schwachen US-Dollars aus

• AUD/USD steigt am Dienstag zum dritten Mal in Folge und notiert bei etwa 0,7125.
• Hohe australische Anleiherenditen und Erwartungen an eine straffere Geldpolitik stützen den Australischen Dollar.
• Ein schwächerer US-Dollar und starke Handelsdaten aus China bieten ebenfalls Unterstützung für das Paar.

AUD/USD notiert am Dienstag bei etwa 0,7125 (Stand: heute), ein Plus von 0,70% im Tagesverlauf und setzt seine Gewinne zum dritten Mal in Folge fort. Das Paar profitiert von einem schwächeren US-Dollar (USD) und der zugrunde liegenden Unterstützung durch die Erwartungen an die Geldpolitik in Australien.

Der Australische Dollar (AUD) zeigte wenig Reaktion auf die Veröffentlichung der Handelsbilanzdaten Chinas, die im Februar einen Überschuss von 213,62 Milliarden USD berichteten, was deutlich über den Markterwartungen von 179,6 Milliarden USD und dem vorherigen Wert von 114,1 Milliarden USD liegt. Allerdings fiel der Überschuss in Yuan stark auf 1.500 Milliarden CNY, nach einer Revision von zuvor 808,55 Milliarden CNY und weit unter der Markterwartung von 950 Milliarden CNY.

Inländisch lieferten die Indikatoren für das Vertrauen in Australien gemischte Signale. Der Westpac-Verbrauchervertrauensindex stieg im März um 1,2% und kehrte damit zwei Monate des Rückgangs um und markiert den ersten Anstieg seit November. Im Gegensatz dazu fiel der NAB-Geschäftsvertrauensindex im Februar auf -1, nach zuvor 4, was die erste negative Lesung seit April letzten Jahres darstellt. Unterdessen blieben die NAB-Geschäftsbedingungen stabil bei 7.

Der Australische Dollar findet auch Unterstützung durch steigende Anleiherenditen. Die Rendite 10-jähriger australischer Staatsanleihen stieg auf etwa 5%, den höchsten Stand seit Juli 2011, angesichts der eskalierenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten, die die Energiepreise in die Höhe treiben und Inflationssorgen schüren. Dieser Hintergrund könnte die Reserve Bank of Australia (RBA) dazu veranlassen, eine hawkischere Haltung einzunehmen.

RBA-Gouverneurin Michele Bullock sagte letzte Woche, dass die Zentralbank "sehr wachsam" gegenüber den potenziellen Auswirkungen des Konflikts auf die Inflationserwartungen sei und bereit sei, die Zinssätze bei Bedarf zu erhöhen.

Unterdessen zieht sich der US-Dollar zurück, was das Aufwärtsmomentum des Paares unterstützt. Der Greenback schwächt sich ab, da die Nachfrage nach sicheren Anlagen nachlässt, während die Investoren auf eine schnelle Lösung des Konflikts mit dem Iran hoffen. US-Präsident Donald Trump sagte, der Krieg mit dem Iran könnte "sehr bald" gelöst werden, nach mehreren Tagen starker Volatilität auf den Öl-Märkten.

Die Investoren warten nun auf wichtige US-Inflationsdaten, die später in der Woche veröffentlicht werden, einschließlich des Verbraucherpreisindex (CPI) und des Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), die frische Signale bezüglich der geldpolitischen Aussichten der Federal Reserve (Fed) liefern könnten.

Mehrere Banken heben auch die jüngste Widerstandsfähigkeit des Australischen Dollars hervor. Analysten von Société Générale stellen fest, dass die Währung trotz steigender Ölpreise stabil geblieben ist und weisen darauf hin, dass spekulative Long-Positionen im AUD weitgehend intakt bleiben, unterstützt durch Zinsdifferenzen, die sich weiterhin zugunsten Australiens bewegen.

Unterdessen glauben Ökonomen von BBH, dass die RBA bei ihrer Sitzung am 17. März eine weitere Zinserhöhung beschließen könnte, wobei die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 55% für eine Erhöhung um 25 Basispunkte einpreisen.

Schließlich weist ING darauf hin, dass der AUD eine der am besten abschneidenden Hoch-Beta-Währungen in letzter Zeit bleibt, unterstützt durch starke australische Exportdynamik, verbesserte Handelsbedingungen und stärkere als erwartete Handelsdaten aus China. Die Bank fügt hinzu, dass ein Durchbruch über das Jahreshoch nahe 0,7150 die Tür für weitere Aufwärtsbewegungen des Paares öffnen könnte.