USD/JPY weitet Rallye aus, da der Konflikt im Nahen Osten zur Yen-Schwäche beiträgt
- Der japanische Yen rutscht in Richtung 158,00, da die Krise im Persischen Golf und die taubenhaften Nominierungen für den BoJ-Vorstand die Stimmung belasten.
- Die BoJ hielt die Zinsen im Januar bei 0,75%, wobei Gouverneur Ueda die Sitzungen im März und April für eine mögliche Erhöhung auf 1% "lebendig" hielt, obwohl die Nominierung von zwei taubenhaften Akademikern durch PM Takaichi für den Vorstand den Zeitplan für die Straffung kompliziert hat.
- US-amerikanische und israelische Angriffe auf den Iran am Wochenende führten zu einer effektiven Schließung der Straße von Hormuz, was die Ölpreise stark ansteigen ließ und den US-Dollar als sicheren Hafen stärkte, während Japans starke Abhängigkeit von Energieimporten den Yen zusätzlich unter Druck setzte.
USD/JPY stieg am Dienstag um etwa 0,15% und näherte sich 157,60, während das Paar weiterhin nach der scharfen Rallye der letzten Woche anstieg. Der Preis bewegt sich seit Ende Januar in einer breiten Spanne zwischen etwa 152,00 und 159,00, wobei abwechselnd große bullische und bärische Kerzen auf einen Wettstreit zwischen gegensätzlichen Kräften hinweisen. Der letzte Anstieg hat das Paar zurück in die obere Hälfte dieser Spanne getragen, nachdem es Anfang Februar in den Bereich von 153,00 zurückgefallen war.
Der eskalierende Konflikt im Nahen Osten hat eine neue Druckschicht auf den japanischen Yen hinzugefügt. Die effektive Schließung der Straße von Hormuz, durch die etwa 20% des weltweiten Öls fließen, hat die Energiepreise in die Höhe getrieben und Japan besonders hart getroffen, da das Land nahezu vollständig von importierten Brennstoffen abhängig ist. Finanzministerin Satsuki Katayama sagte, die Behörden überwachten den Rückgang des Yen "mit einem starken Gefühl der Dringlichkeit" und stünden in enger Abstimmung mit den USA, wobei die Möglichkeit einer Intervention auf dem Tisch bleibt. In Bezug auf die Geldpolitik erneuerte das Vorstandsmitglied der Bank of Japan (BoJ), Hajime Takata, letzte Woche seinen Aufruf zu Zinserhöhungen und warnte vor dem Risiko eines "Inflationsüberschusses", während Gouverneur Kazuo Ueda die Sitzungen im März und April als "lebendig" für einen möglichen Schritt bezeichnete. Allerdings hat die Nominierung von zwei reflationistischen Akademikern durch PM Takaichi für den BoJ-Vorstand und Berichte, dass sie während ihres Treffens mit Ueda Bedenken hinsichtlich weiterer Straffungen äußerte, die kurzfristige Perspektive verwässert.
Auf der Seite des US-Dollars hielt die Federal Reserve (Fed) die Zinsen im Januar bei 3,50% bis 3,75%, wobei die Protokolle zeigten, dass mehrere Teilnehmer die Möglichkeit einer Zinserhöhung diskutierten, wenn die Inflation über dem Ziel bleibt. Die sichere Hafen-Nachfrage nach dem Dollar nach den Angriffen auf den Iran hat die verlängerte Pause verstärkt, und die Märkte sehen wenig Aussicht auf eine Senkung in naher Zukunft.
USD/JPY Tageschart
Technische Analyse
Im Tageschart handelt USD/JPY bei 157,55. Die kurzfristige Tendenz ist bullisch, da der Preis deutlich über den steigenden 50-Tage- und 200-Tage-exponentiellen gleitenden Durchschnitten liegt, was einen fest etablierten Aufwärtstrend unterstreicht, trotz des jüngsten Rückgangs von Höchstständen nahe 158,50. Die Erholung aus dem mittleren Bereich der 152,00er wurde von einer starken Erholung im Stochastic begleitet, der in den überkauften Bereich vordringt und ein erneuertes Aufwärtsmomentum bestätigt, anstatt eine Erschöpfung in diesem Stadium anzuzeigen. Solange die täglichen Schlusskurse über dem Cluster des 50-Tage-EMA um 155,50 bleiben, dürften Rückgänge Käufer innerhalb der breiteren bullischen Struktur anziehen.
Der erste Widerstand liegt bei 158,50, dem jüngsten Swing-Hoch, das den letzten Anstieg begrenzt hat, gefolgt von der psychologischen 160,00er-Marke, falls die Bullen die Bewegung ausweiten. Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung nahe 156,00, vor der Region 155,50, wo der 50-Tage-EMA mit vorheriger Konsolidierung konvergiert und einen wichtigen Pivot für Trendfolger schafft. Ein Bruch unterhalb dieser Zone würde die nächste Unterstützung um 154,00 freilegen, aber das Halten über diesem Niveau würde den Fokus auf höhere Hochs in Richtung 158,50 und darüber hinaus richten.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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