EUR/USD gibt nach acht Tagen Rallye vor wichtigen US-PCE- und Eurozonen-Daten nach

• EUR/USD stabilisiert sich nach Höchstständen, da moderate Dollar-Stärke und gemischte Eurozonen-Daten das bullische Momentum dämpfen.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed bleiben dominant, da Volkswirte weitgehend mit einer Reduzierung um 25 Basispunkte (bps) bei der FOMC-Sitzung am 9.-10. Dezember rechnen.
• Die Aufmerksamkeit richtet sich auf die US-PCE-Inflation, die die Erwartungen vor der Fed-Sitzung in der nächsten Woche beeinflussen könnte.

Der Euro (EUR) handelt am Montag leicht niedriger gegenüber dem US-Dollar (USD), belastet durch einen moderaten Anstieg des Greenback. Zum Zeitpunkt des Schreibens schwebt das Paar nahe 1,1659 und beendet eine acht Tage währende Gewinnserie, nachdem es zuvor kurzzeitig auf den höchsten Stand seit dem 17. Oktober gestiegen war.

Das allgemeine Sentiment unterstützt weiterhin den Euro, da der Greenback unter breitem Druck bleibt, während die Händler auf die Sitzung der Federal Reserve (Fed) in der nächsten Woche blicken, bei der die Märkte erwarten, dass die Entscheidungsträger die Zinssätze senken.

Die jüngsten schwachen US-Wirtschaftsdaten und Äußerungen von wichtigen Fed-Vertretern, die Bedenken hinsichtlich des Arbeitsmarktes äußerten, haben die Erwartungen an eine weitere Zinssenkung gestärkt. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte nun mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 87% für eine Senkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 9.-10. Dezember.

Eine separate Umfrage von Reuters bot weitere Einblicke in die Markterwartungen für den geldpolitischen Kurs der Fed. In der Umfrage gaben 89 von 108 Volkswirten an, dass sie erwarten, dass die Zentralbank den Fed Funds Rate um 25 Basispunkte auf den Bereich von 3,50%-3,75% bei der Entscheidung am 10. Dezember senken wird. Blickt man weiter voraus, projizierten 50 von 100 Volkswirten, dass der Zinssatz im ersten Quartal 2026 auf den Bereich von 3,25%-3,50% fallen könnte.

Frische US-Daten, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, gaben neue Einblicke in die Bedingungen des Arbeitsmarktes. Die Challenger Job Cuts fielen im November stark auf 71,3K von 153,1K, was auf weniger angekündigte Entlassungen in den wichtigsten Branchen hinweist. Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung verbesserten sich ebenfalls und fielen auf 191K gegenüber den Erwartungen von 220K und von 218K in der Vorwoche.

Auf der Euro-Seite zeigten die neuesten Einzelhandelsumsatz-Zahlen, die heute veröffentlicht wurden, eine gemischte Leistung. Die Einzelhandelsumsätze in der Eurozone blieben im Oktober mit 0% MoM unverändert und verfehlten die Erwartungen eines Anstiegs um 0,1%. Im Jahresvergleich stiegen die Einzelhandelsumsätze um 1,5%, was leicht über der Prognose von 1,4% liegt und sich von 1,2% im September verbessert hat.

Mit Blick auf die Zukunft wird der Eurozonen-Kalender am Freitag den Händlern mehr Richtung geben, mit wichtigen Veröffentlichungen, darunter die Beschäftigungsänderung im Q3 und aktualisierte Bruttoinlandsprodukt (BIP)-Zahlen.

In den Vereinigten Staaten wird die Aufmerksamkeit auf den Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im September gerichtet, dem bevorzugten Inflationsmaßstab der Fed. Der Tag wird auch Aktualisierungen zu persönlichem Einkommen und persönlichem Verbrauch bringen, gefolgt von vorläufigen Michigan-Verbraucherstimmungswerten und Inflationserwartungen.