Ethereum vor Richtungsentscheidung: Käufer übernehmen das Kommando

Käufer geben derzeit am Derivatemarkt für Ethereum (ETH) auf der Kryptobörse Binance den Ton an, nachdem der sogenannte Net Taker Volume-Indikator ins Positive gedreht ist.

Die Kennzahl misst die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufsvolumen von Derivatehändlern, die ETH-Kontrakte per Marktorder handeln. Der Net Taker Volume drehte in der vergangenen Woche erstmals seit Juli wieder ins Plus und stieg von einem Tiefstand von minus 570 Millionen US-Dollar im September auf 51 Millionen Dollar am Montag.

ETH Net Taker Volume (auf Binance). Quelle: CryptoQuant

Die Entwicklung deutet darauf hin, dass zahlreiche Short-Händler nach dem Kursrückgang im vergangenen Quartal Gewinne realisiert haben, indem sie ihre Leerverkaufspositionen glattstellten.

Ein positiver Umschwung des Net Taker Volume bei niedrigen Kursen markierte in der Vergangenheit häufig einen Marktboden und leitete eine Kurserholung ein, wie der Preissprung von ETH im zweiten Quartal 2025 zeigte.

Die Rückkehr der Käuferdominanz geht zudem mit einer erneuten Akkumulation durch sogenannte Wale einher. Investoren mit Beständen zwischen 10.000 und 100.000 ETH stockten ihre Positionen in der vergangenen Woche um 360.000 ETH auf und machten damit den Abbau der Vorwoche rückgängig.

ETH-Kleinanleger verkaufen parallel zu US-Investoren

Dem Kaufinteresse von Taker-Händlern und Großinvestoren stand jedoch eine ausgeprägte Verkaufswelle bei Kleinanlegern gegenüber. Wallets mit Beständen von 100 bis 1.000 ETH sowie von 1.000 bis 10.000 ETH trennten sich in der vergangenen Woche zusammen von 830.000 ETH.

ETH-Bestand nach Haltergröße. Quelle: CryptoQuant

Ein ähnliches Muster zeigt sich im Coinbase Premium Index, der die Preisdifferenz von ETH zwischen Coinbase Pro und Binance misst. Der Index fiel in der vergangenen Woche nach einer kurzen Erholung zu Jahresbeginn erneut deutlich und signalisiert damit verstärkte Verkäufe durch US-Investoren.

Zudem verzeichneten Ethereum-Investmentprodukte laut Daten von CoinShares in der vergangenen Woche Mittelabflüsse in Höhe von 116 Millionen US-Dollar.

Ethereum-Kursausblick: ETH ringt um Richtung in enger EMA-Spanne

Ethereum verzeichnete in den vergangenen 24 Stunden Futures-Liquidationen im Umfang von 52,5 Millionen US-Dollar, davon entfielen 30,6 Millionen Dollar auf Long-Positionen, wie Daten von Coinglass zeigen.

ETH testet derzeit den 20-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) knapp oberhalb der psychologisch wichtigen Marke von 3.000 US-Dollar, der über das Wochenende als Unterstützung diente. Gleichzeitig stößt die größte Altcoin nahe dem 50-Tage-EMA bei rund 3.130 Dollar auf Widerstand.

ETH/USDT Tageschart

Ein nachhaltiger Ausbruch über den 50-Tage-EMA könnte ETH in Richtung des Widerstands bei 3.260 Dollar treiben, knapp unterhalb des 100-Tage-EMA, der die Kurse am vergangenen Mittwoch wieder nach unten drückte.

Ein Rutsch unter den 20-Tage-EMA könnte dagegen eine Unterstützung im Bereich von 2.900 Dollar ins Spiel bringen.

Der Relative-Stärke-Index (RSI) sowie der Stochastik-Oszillator tendieren abwärts und testen ihre neutralen Zonen. Ein klarer Rückgang darunter könnte den Abwärtsdruck weiter verstärken.