KDJ指标是什么? 该如何运用于交易策略中

8 分钟
更新于 2023-11-28 05:54
Mitrade 分析师
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来源: DepositPhotos

每一位交易者在学习股票分析的时候,都会了解一些指导性强的技术指标,如KDJ指标,这是一个简单而又实用,并且能够有效地把握住市场行情的指标。被称为“散户三宝”之一的KDJ指标,为什么可以有如此的威力,从而被交易者充分使用?


本文将介绍KDJ指标的定义和运作原理,并探讨如何将其应用于交易策略中。

什么是KDJ指标?

KDJ指标叫做随机指标,帮助投资者发现趋势和最佳切入点。KDJ指标在图中有三根线,分别为K值(快线)、D值(慢线)和J值(方向敏感线),其中K线和D线表示超买或超卖情況,如 RSI指标,J线用于显示K线与D线的偏差。这些线的汇合暗示出现了新的交易机会。


KDJ指標的展示



【图源:MitradeWebtrader】


具体而言,前面所讲的K、D、J值对应线的含义如下:

 

K值

快线

测量当日收盘价与过去时间内价格范围之间的关系

D值

慢线

是K线的平滑线,利用对K线的平滑处理来消除细节噪音

J值

方向敏感线

衡量K值与D值的背离程度

【Mitrade整理自网络】


理论上讲,当K线向上突破D线时,表示股市为上涨趋势,可以买入;当K线向下突破D线时,表示股市为下跌趋势,应当卖出。


KDJ指标计算公式及用法

KDJ指标是通过计算特定周期内出现的最高价、最低价和收盘价之间的比例关系获得未成熟随机值(RSV),然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值和J值,并将得出的数据绘制成走势图供研究,具体计算方法如下:

 

首先,先计算出某个周期的RSV值,然后计算K值、D值和J值。 KDJ可以通过设置不同时间段来描述短期和中期的市场波动情况。



我们以每日 KDJ 值的计算为例,其计算公式为:


RSVn=(Cn-Ln)÷(Hn-Ln)×100


公式中,Cn是第n天的收盘价;Ln是n天内的最低价;Hn是n天内的最高价。 RSV值总在1~100之间波动。


然后计算K值和D值、J值,其计算公式为:


  • 当日K值 = 2/3×前一日K值+1/3×当日RSV

  • 当日D值 = 2/3×前一日D值+1/3×当日K值

  • 当日J值 = 3×当日K值-2×当日D值


如果前一日沒有K值和D值,可用50代替。

KDJ指标怎么看? KDJ指标参数设定与实际应用

参数设定

上面的公式大家只需简单了解就可以,在实际的行情图中,KDJ指标的计算公式是后台设置好,我们只要设置特定天数就可以看到相关KDJ的走势图,参数通常设为(9, 3,3),数值越高,对价格波动则越不敏感。


实际运用


1. 超买超卖范围判断

使用该指标时,我们可以在 80 和 20 水平绘制两条水平线(如下图所示),帮助我们确定超卖和超买情况。当K&D线上升到 80以上,说明股价将处于超买状态。当K和D线跌破20,则股票将超卖。


超買超賣範圍判斷

【图源:TradingView】

 

当然,我们也可以利用J缐的波幅来判断超买超卖状态。当图表上形成较大的波动时,k线和d线之间的偏差会增加,从而导致J线上升。 J线大于100时,表示超买,J线小于10时,表示超卖。


2.买入卖出信号判断

KDJ指标的实际应用主要有以下四个判断方法及相应的操作策略:


类型

判断依据

操作策略

黄金交叉

K、J线同时向上突破D线,三线交叉并向上时

买入信号

死亡交叉

K、J线向下突破D线,三线交叉并向下

卖出信号

顶背离

股价一峰比一峰高,KDJ线走势相反,一峰比一峰低

卖出信号

底背离

股价一峰比一峰低,KDJ线走势相反,一峰比一峰高

买入信号

【资料来源:Mitrade整理自网络】

 

KDJ 曲线的交叉点分为两个形态,即黄金交叉和死亡交叉。当黄金交叉形成时,它是买入指标,死亡交叉是卖出信号。通常,在上升趋势和下降趋势中,KDJ指标的信号线会形成两个或多个黄金交叉和死亡交叉。


黃金交叉:

K线与D线同时在20下方,K线向上突破D线形成黄金交叉(金叉),又称作低位金叉,此时表明市场空方力量极度衰弱,多头即将开始反攻。低位金叉后股票将进入上涨趋势的信号,投资者可以积极买入股票。


黃金交叉例圖

【图源:MitradeWebtrader】


死亡交叉

K线与D线同时在80上方,K线向下突破D线形成死亡交叉(死叉),又称为高位死叉,表明市场多方力量即将用尽,空头即将开始反攻。高位死叉后股票将出现反转行情,即将下跌的信号出现,投资者可套现离场,是卖出信号。


死亡交叉例圖

【图源:MitradeWebtrader】


顶背离(顶部背驰)

当股价走势一峰比一峰高时,KDJ值却在高位上一峰比一峰低往下走,价格位置与指标位置出现明显反差,通常是股价反转的信号,表示市场上涨行情即将结束,出现下跌行情,是卖出信号,投资者应该卖出股票。


頂背離例圖

【图源:MitradeWebtrader】

 

底背离(底部背驰)

当股价走势一峰比一峰低时,KDJ值却在低位上一峰比一峰高往上走,价格位置与指标位置出现明显反差,一般是股价反转的信号,表示市场下跌行情即将结束,股价迎来触底反弹,是买入信号,投资者应该建仓。


底背離例圖

【图源:MitradeWebtrader】



KDJ指标的操作形态

除了上述的超买超卖法则、金叉与死叉法则以外,我们还可以根据KDJ指标的『顶部形态与底部形态』去判断价格走势。

双重底形态(W底形态)


雙重底形態(W底形態)例圖


【图源:MitradeWebtrader】


当KDJ指标在50以下运行的时候,如果曲线的走势出现W底或三重底的底部反转形态,表明股市价格即将由弱转强,股市出现反转信号,投资者可以趁势抄底买入股票。


双重底和三重底形态是市场探底的过程,底越多说明上涨幅度将会很大。


双重顶形态(M顶形态)

雙重頂形態(M頂形態)例圖

【图源:MitradeWebtrader】

 

KDJ指标在80以上运行的时候,如果曲线的走势出现M顶或三重顶的顶部反转形态,表示股市价格即将反转,是由强转弱的信号,投资者可在高处将股票抛售。


双重顶和三重顶形态是市场见顶的过程,顶部越多,下跌幅度越大。


实战案例演练:2016年香港恒生指数牛市分析

2016年香港恆生指數牛市分析


2016年2月12日,香港恒生指数(HSI)开盘低开低走,跌破四年低点,收盘收在18319点。

 

然而聪明的投资者发现,在这波下跌行情里,股价虽然一波比一波低,但是KDJ指标的走势却是一浪比一浪高,明显的底部背驰形态,这一天在普通人眼里是一个毫无希望的日子,在高明的投资者眼中却是千载难逢的建仓点。

 

2月19日,恒指开盘高开高走,拉出965点的大阳线,涨幅达5.27%,投资者们利用三重底和底部背驰的形态抓住了这波上涨的起点。

 

2月26日,在20下方K线向上突破D线,低位金叉形态出现,投资者利用这个信号,在这一日毫不犹豫的进行加仓操作,第二日恒指大涨4.20%,交易者再一次抓到了上涨行情的起点。

 

4月29日,K线和D线在80上方出现高位死叉形态,在前方利润不大的情况下,投资者在这一日清仓离场,保住了前几日的利润。

 

12月30日,KDJ指标出现双重底形态,在这个形态下,投资者再一次抄底进场,而牛市也在这一刻开启了步伐。随后的走势里,尽管顶部背驰形态一直存在,但是成交量的坚挺与D值始终在80上方,投资者只需要警惕即可。

 

2018年2月2日,KDJ指标出现高位死叉形态,同时也出现了三重顶形态,在两种利空形态的情况下,投资者迅速离场,实现了利润的最大化。


KDJ指标的不足

  • 指标钝化:KDJ指标对市场趋势的运行非常灵敏,经常过早的发出买入或卖出信号,在极强或者极弱的市场行情下会出现指标钝化现象,过早的买入卖出使投资者往往造成不必要的失误,频繁的买卖也增加了投资者的风险。


  • 信号滞后:KDJ指标是基于过去一段时间的价格变动计算得出的,它的信号有一定的滞后性。当市场出现快速变化时,KDJ指标可能无法及时反映最新市场情况。

 

  • 缺乏独立性:KDJ指标缺乏独立性,不能作为投资决策唯一参考指标,它通常需要与其他技术指标或图表结合使用才可靠。

 

  • 容易产生假信号:由于市场的波动性和噪音,KDJ指标容易产生假信号,会给出错误的买入或卖出信号。尤其是在市场横盘或震荡时,KDJ指标的表现比较不稳定,会对交易者造成误导。

 

总体而言,虽然KDJ指标在技术分析中有其用途,但投资者应该意识到它的局限性并结合其他工具和分析方法来进行全面的市场分析和交易决策。


结语

KDJ指标是市场走势分析中的重要技术指标。它是一个趋势跟踪指标。在查看 KDJ 形成的价格模式时,重要的是要知道可能会产生错误信号。因此建议是将其与另一个指标结合使用。

 

在资本市场里永远没有十全十美的技术指标,交易者只有在实践中去充分利用KDJ指标的优势,用经验去化解它的不足,知彼知己方能百战百胜。

 

利用K线图与KDJ指标以及其他的指标的同时操作,减小投资的风险,才是我们投资者最重要的事情。在交易过程中除了KDJ指标,仍然有需要技术分析的重要指标可以帮助交易者判断市场变化。对交易感兴趣的朋友,可以下载Mitrade 交易平台,通过模拟账户熟悉实际交易平台!


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