投资慧眼的使命是为投资者提供及时、有价值、丰富的信息,以便快速准确的抓住市场行情。
    2021
    最佳新闻及分析资讯提供者
    FxDailyInfo
    2022
    全球最佳外汇教育资源
    International Business Magazine

    什么是OTC? OTC场外交易安全吗?

    8 分钟
    更新于 2023-7-6 06:27

    当投资人发现一家有投资价值的公司但在主要交易所却找不到它,可以去哪里进行交易?

    答案是OTC(场外交易)。场外交易帮助投资人交易更广泛的产品,虽然失去中心化交易所的监管,但由于更加灵活,使用正确的交易策略,有可能收获更多的投资收益。

    什么是OTC市场,OTC场外交易是否安全?它与场内交易所交易的区别是什么?本文会一一进行解答。

    什么是OTC交易?

    OTC的全称为(Over The Counter),指的是投资人不在集中市场(如证券交易所)交易,而是各种交易商建立起一个交易网络,由买卖双向直接达成交易。因此场外交易没有像正规市场提供统一的交易制度,而是通过分散的像银行、券商的柜台、电话和电子系统买卖证券,这个市场也称作柜台交易市场』。

    可以进行场外交易的公司通常不具备在交易所上市资格,多为中小公司或初创企业,但这并非不具备投资价值。此外,交易商在更宽松的规则和监管审查下运营,提供的产品也更为灵活。

    尤其是近几十年,国际金融市场规模迅速膨胀,投资人对交易的便利性和可达性有了更高的要求,互联网的发展让场外交易的市场规模迅速增长,成为众多投资者交易的方式。

    OTC市场可交易产品有哪些?

    除了股票和债券,场外交易中较为常见的是金融衍生品,如外汇CFD、加密货币都是典型的场外交易。它们具有不同的特点:

    1. 股票: 股票仍然是场外交易最大的投资市场,但和场内交易的股票不同的是,场外交易除了集中上市的股票之外,还有因不符合上市条件或者没有申请上市的小公司尤其是初创公司的股票。

    2. 债券:场外比场内更适合交易债券,因为债券的发行量大、种类繁多但交易不频繁。

    3. 衍生品: 一些形式的合约交易包括期权、期货、或价差合约也适用于场外交易。

    4. 外汇: 在各种交易平台上进行的货币交易都属于OTC场外交易。

    5. 加密货币: 热门加密货币都可以在OTC市场进行交易,场外能够实现一次性购买大量加密货币,这在专门的加密货币市场中很难实现。

    6. 美国存托凭证(ADR):ADR是代表特定数量股票的外国企业的银行证书。由于美国外的企业难以在美国主要交易所上市,所以这些企业会选择先在场外市场上市。

    OTC场外交易对比场内交易

    综合来说,主要有3方面的不同:


    • 产品标准:场外交易没有集中的交易平台,没有统一的规则,产品是未标准化的。而场内交易是标准化了的产品。

    • 交易模式:场外交易是议价交易市场,不会像统一市场会出现众多的买方和卖方,所以不存在公开的竞价,而是买卖双方根据市场供求情况协商议价。

    • 交易组织:场外交易大多采取做市商制度,场内则是经纪制。

    比较场内交易场外交易
    产品规格标准化非标准化
    交易模式公开竞价一对一交易
    主要商品证券、期货外汇CFD、加密货币、未上市股票
    交易管道交易所一般券商,网络即可交易
    透明度提供公开价格和流动性不一定公开
    监管情况全部受监管部分受监管
    交易量
    杠杆限制多限制少


    OTC场外交易安全吗?

     沒有交易所的监管,就代表OTC场外交易不安全吗?

    不是绝对的。场外交易确实常常有诈骗的传闻出现,比起场内集中式交易所交易来说,它具备风险。

    场外交易没有统一市场和统一规则,运作方式就是买卖双方协商价格,卖方可能以一种价格将股票提供给一位买方,而以另一种价格提供给另一位买方。

    对普通投资人来说,要确保OTC交易安全,首要是确保经纪商是安全的。它们应该受到不同等级的监管,并有很强的风险管控水平。其次,要了解其点差大小、流动性等信息,还有出金和软体功能等进行多全面的考虑。


    为什么投资人在场外交易?

    ✔️有很多投资选择。场外交易市场帮助投资者接触到更多的投资形式,例如衍生品、二元期权、差价合约、外汇交易,可选择广泛的市场。


    ✔️更灵活交易。场外交易市场交易方式、产品规格更灵活多样,可以根据自己的投资目标定制。


    ✔️杠杆弹性大。传统市场上可获得的杠杆很低,限制较多,但是场外交易有多种选择,可以利用更高的杠杆来放大收益。


    ✔️越來越安全有保障。场外市场现在是优化的、多层安全的,与中心化市场相似。此外,一些经纪人在获得知名金融机构的授权和监管下更加专业。投资者在获得专业知识的前提下,可以放心在场外市场进行交易。

    OTC场外交易的缺点和风险

    场外交易市场(OTC市场)不是正式的交易所,在OTC市场上,买卖双方直接达成交易,通常没有监管机构的干预,因此在OTC市场上投资也有很高的风险,主要有以下几个原因:


    缺乏監管。场外市场没有统一规定,也不够透明,法律和监管方面比较宽松,所以有许多欺诈经纪商在其中。而在交易所上市的公司和证券必须遵守一系列的规定。许多不符合这些规定的公司和证券只能在OTC市场上交易。


    ❌缺乏流動性。场外交易证券的流动性低于中心化交易所的证券,这意味着交易不到好价格。


    ❌市场风险。与股票市场类似,场外交易会受到市场波动的影响,大部分场外投资者不会像中心化的证券交易所一样得到公开透明的资讯。


    ❌杠杆风险。场外交易灵活度高,但很多投资者在并不能很好运用杠杆的情况下交易,造成亏损。



    安全的OTC场外交易经纪商:Mitrade

    Mitrade是一家由外汇经纪商,拥有全球多牌照监管。有澳洲ASIC、开曼CIMA、和毛里求斯FSC监管牌照。提供便捷安全的场外交易交易服务直接前往Mitrade→

    在Mitrade上,您可以寻找300多种美股、外汇、加密货币、大宗商品等标的的投资机会,所有的交易都可以在网页或手机APP上完成。除此之外在Mitrade上面交易还有下列优点

    • ◆ 做多做空,双向交易 

    • ◆ 调节杠杆,提高资金利用率 

    • ◆ 免手续费交易

    • ◆ 设置限价停损、负余额保护等工具


    Mitade提供什么?

    直接市场准入 | 交易上涨和下跌的市场 | 24小时交易 | 每笔交易限价和停损



    免责声明: 本文内容仅代表作者个人观点,不代表mitrade官方立场,也不能作为投资建议。文章内容仅做参考,读者不应以本文作为任何投资依据。 mitrade对任何以本文为交易依据的结果不承担责任。 Mitrade亦不能保证本文内容的准确性。在做出任何投资决定之前,您应该寻求独立财务顾问的建议,以确保您了解风险。

    差价合约(CFD)是杠杆性产品,有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人,请谨慎投资。查阅详情



    这篇文章有帮到你吗?
    相关文章