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    高频交易是什么? 2023年最完整的高频交易说明

    10 分钟
    更新于 2023-11-8 06:51
    Mitrade 分析师

    高频交易近几年在投资圈出现非常多次。到底什么是高频交易? 高频交易的策略与风险是什么? 如何高频交易? 让本文来带你深入浅出的了解!

    高频交易特性

    频交易是一种用电脑超快速买卖股票的方式,通常只持有几秒或几分钟的时间,目的是利用市场上的一些小小的价差来赚钱。其特点是交易速度快、投资期间极


    高频交易的历史可以追溯到电脑出现之后,早期我们买卖股票都需要到证券交易所现场,后来可以用电话在家里下单,直到电脑出现,因为电脑可以帮我们快速分析市场上的讯息,找出那些隐藏在不同地方的套利空间。因此一些机构法人会透过『价差终将收敛』的原理来做高频交易创造获利。


    例如,美国交易所的Bitcoin价格比日本交易所昂贵时,我们可以在美国卖掉,在日本买进,然后等两边的价格平衡了再把钱收回來。


    高频交易还有一种更厉害的技巧,就是用心理战术来影响市场的走势。


    有一些投资人会先买好某些标的,再偷偷的挂很多想要买某档股票的单子,让市场大众认为有『大户』看好某档股票,就跟风买进,这样一来,股价就会被推高,然后高频交易者就趁机立刻撤掉手上的股票,赚取差价。

    这种做法有点像是在玩捉迷藏,只是捉迷藏的对象是钱。


    也就是说,高频交易不一定要真正的成交,也可以运用市场心理把股价导往你希望的方向走去。这些高频交易目前占市场总交易量可以说是越来越多,因此你不一定要自己高频交易,但你得了解! 当然,如果你想要尝试高频交易,也不是不行,只是要注意风险和成本。毕竟,高频交易不是一个游戏,而是一种赌博。


    高频交易对市场有什么影响?

    1. 增加市场流动性

    一般来说,高频交易对市场有一定的好处,虽然他们真真假假的挂单,但总会有一定比例的成交,进而促成市场的流通性增加,让股票更容易买卖,股票交易量大,才容易吸引一般投资人涌入。


    2. 增加股市的震荡

    高频交易会增加股市的震荡。由于交易者从震荡中牟利,因此他们的策略是希望增加股市上涨与下跌的幅度, 无论涨跌他们都能获利,但很多高频交易都是由程式单自动设定,当市场有一些震荡,获利与亏损都会被他们给放大。 (起到助涨助跌的作用)


    3. 高频交易交易成本高昂

    高频交易也会因大量交易而支付高昂的交易成本。这些成本对他们来说可能不算什么,但是对政府来说却是一笔可观的收入。因此,政府并没有禁止高频交易的存在,而是默默地享受着他们带来的税收。


    什么市场适合高频交易?

    如果你今天要从事高频交易,假设你想要买卖数百甚至数千笔交易,你选择的标的应该要能吃得下你的交易量,而且每次买卖都有手续费与交易税的支出,这些会吃掉你的获利,因此适合高频交易的市场会有下列两个特点。


    1. 市场体量够大且流通性佳

    高频交易需要在短时间内进出市场,如果市场太小或流通性不好,就会影响成交速度和价格,造成滑点或无法成交的情况。而且,高频交易也需要有足够的波动性和变化性,才能提供更多的机会和利润空间。

    因此,一般来说,市场体量越大、流通性越好、波动性越高的市场越适合高频交易。


    2. 较低的税金与交易手续费

    高频交易因为交易次数多,手续费与税金占成本高,如果手续费过高,相对来说就会吃掉一大部分获利,甚至造成亏损。因此一般来说,手续费和税金越低的市场越适合高频交易。


    根据这两个特征,我们可以看出,美国股市是全球最适合高频交易的市场之一。美国股市有很多种类的股票和衍生品可以选择,而且市场规模巨大、流通性强、波动性高。同时,美国股市也有很低的手续费,甚至有些券商还提供免手续费的服务。


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    美股为什么最适合高频交易?

    1. 体量大

    美股并不只有美国本土投资人,全世界投资人都会参与美股,因此美股市场体量非常大,很多时候一档美股的交易量抵得过其他国家整个大盘的交易总量。

    举例来说,9/23特斯拉整日交易量为176.36美元(折合台币5590亿),但台股整天的交易量仅2千亿左右,因此台股的市场没有美国股市那么适合高频交易。

    特斯拉歷史股價走勢


    2. 交易成本低

    高频交易透过提高交易频率来创造收益,因此他们格外在乎交易成本。

    如果你买股票预计赚10%~20%的话,手续费是0.1%-0.5%,对总收益来说影响不大,但高频交易可能每次的获利都是仅仅零点几百分点的收益,因此交易成本就占据整体收益非常高的比重了。

    这里比较一下台股与美股交易手续费与税金的差別。


    市场

    交易税

    手续费

    台股

    0.3%(当沖0.15%)

    0.1425%再依照不同交易量有不同折扣

    美股

    0.00051%

    0


    美股的交易税和手续费都比台股低很多,这对于高频交易来说是非常重要的优势。


    3. 足够长的交易时间

    如前文所述,高频交易透过提高交易频率来放大收益,因此最好一天24小时都能够交易。

    台湾市场开盘时间是08:45~13:45,但美国则有盘前盘、盘中交易、盘后盘等,全世界不同国家的参与者都在不同时间参与美股,这也让美股更适合高频交易。

    高频交易的风险

    1. 高频交易需要有很好的心理素质和纪律

    因为要能够快速地判断市场的走势,快速地执行停损与停利,如果有任何的犹豫或者情绪化,就可能造成巨大的损失。高频交易不适合那些有凹单心态的人,他们可能会不断地追加资金,希望能够回本,但结果可能是越陷越深。


    2. 另外,高频交易对于硬体的要求也比较高

    高频交易等同是赚取市场因时间差等因素『错价』产生的收益,很多人都在抢同一个蛋糕,你需要能够快速地接收讯息,如果硬体设备不够先进或者网路连线不稳定,可能出现延迟或断线的情况。高频交易是一个竞争非常激烈的领域,如果你的设备不够好,你就会输给其他人。


    3. 关注交易费用

    最后,由于交易频率很高,手续费与税金会吃掉许多获利。许多台股投资人做高频交易会发现整年获利还不如券商或证交所收取的收入,因此,选择低手续费的交易平台格外重要。


    总之,高频交易适合那些有丰富经验、心理素质好、设备先进、成本低廉的投资者。如果你想尝试高频交易,你要做好充分的准备和规划,才能在这个市场上生存和赢利。


    高频交易的策略

    一般来说高频交易的策略有三种:


    1. 造市

    这是最常见的高频交易手段,主要透过挂单、抽单营造该股票很热络的情景,因此吸引市场投资人加入进而把股价往高或往低推进,再快速平仓,这有点像是某档股票上市之后需要造市,自己买卖吸引投资人加入其中。


    2. 套利

    套利是利用同一个商品在不同交易所的价差,或是同类型商品不同时间的价差,或是产品的期货与现货的价差,买低卖高或卖高买低。交易者预估这些价差会随时间收敛,就可以进行套利买卖。


    3. 趋势交易

    指的是跟随市场趋势,只要抓住趋势的中间部分就可以赚钱。交易者通常可以利用公司发布重大消息的时机进行投资,一般来说,选在公司发布财报后进行大量买进助长,或是当有利空消息时大量放空引发市场恐慌助跌。与造势不同,造势属于无中生有,而趋势交易属于推波助澜。

    结论

    高频交易不是一件容易的事。需要在短时间内进行大量的买卖,以获取细微的价差利润的策略。如果你想尝试高频交易,你需要注意以下几点:


    1. 选择一个流动性高的市场。高频交易大量的快速交易需要够深的鱼池,因此建议选择最大的美股市场,它是全球最大的股票市场,每天有数以亿计的交易量。

    2. 高频交易需要周转率,严格的停损停利尤为重要,不可不慎。高频交易一定要选择有便宜交易手续费的平台,才能够提高你的收益率。


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