利润再创新高!兼具红利+AI概念,中国移动值得关注?

来源 财华社

近期正值业绩披露期,在中国移动(600941.SH,00941.HK)、中国联通(600050.SH,00762.HK)、中国电信(601728.SH,00728.HK)三大运营商中,中国移动已经率先于3月20日披露了2024年的“成绩单”,其营收、净利润双双录得增长,并再创新高。

或是受此影响3月21日,中国移动的A股及H股均迎来上涨,表现强于市场。

营收延续增势

业绩报告显示,2024年,中国移动实现营收10407.59亿元(人民币,下同),同比增长3.1%其中,主营业务通信服务的收入同比增长3.0%至8894.68亿元,总连接数达36.70亿,净增3.16亿。

按照业务划分,无线上网业务收入为3859.36亿元,同比下降约2.2%占主营业务收入比重下降2.03个百分点。

应用及信息服务收入为2437.74亿元,同比年增长10.0%对主营业务收入的增长贡献达2.6个百分点。

有线宽带收入达1301.92亿元,同比增长9.6%;受手机等终端销售带动,销售产品收入及其他达1512.91亿元,比上年增长3.8%

按照市场划分,2024年,个人市场收入为4837.10亿元,同比下降1.3%移动客户突破10亿户,净增1332万户。其中,5G网络客户5.52亿户,净增0.88亿户,渗透率55.0%。个人移动云盘收入89亿元,同比增长12.6%;权益产品收入268亿元,同比增长19.7%;移动ARPU(每用户平均收入)为48.5元,同比下降1.6%。

2024年,家庭市场收入1430.75亿元,同比增长8.5%家庭宽带客户达2.78亿户,净增1405万户,其中千兆家庭宽带客户0.99亿户,同比增长25.0%,FTTR(光纤到房间)客户1063万户,同比增长376%。“AI+移动看家”客户1280万户。家庭客户综合ARPU达43.8元,同比增长1.6%。

2024年,政企市场收入2090.78亿元,同比增长8.8%政企客户数3259万家,净增422万家。中国移动锚定“一流云服务商”目标,由云向智,移动云收入达到1004亿元,同比增长20.4%IaaS+PaaS收入规模稳居业界前五。另外,全年拓展千万大单5G DICT项目超700个,5G专网收入达到人民币87亿元,同比增长61.0%。

在AI大爆发的当下,云业务的进展值得重视。中国移动董事长杨杰表示:“2019年,我们公布云收入时是19亿元,2024年已超过1000亿元,从收入就可看到我们对云业务是多么地重视。”

总的来看,中国移动2024年的营收延续了近年增势,已经连续两年位居万亿之上。

利润再创新高

利润端,2024年,中国移动的营业利润为1762.84亿元,比上年增长4.9%。

而得益于收入的稳健增长、结构的持续优化和良好的成本管控,2024年归母净利润为1383.73亿元,同比增长5.0%,创下历史新高。

董事会建议2024年全年派息率为73%,向全体股东派发末期股息每股2.49港元,连同已派发的中期股息,2024年全年股息合计每股5.09港元,同比增长5.4%处于持续增长状态。

中国移动还在业绩报告中披露,2024年起,三年内以现金方式分配的利润逐步提升至当年归母净利润的75%以上。

由此可见,中国移动在现金分红方面在持续进步,因此也是港、A市场红利方向的标的之一。

资本开支下降,但算力投入在增加

资料显示2024年,中国移动的资本开支为1640亿元,资本开支占通信服务收入比为18.4%,同比下降2.5个百分点。自由现金流为1517亿元,同比增长22.9%。

算力方面,2024年,中国移动的智算规模达29.2 EFLOPS(FP16),通算规模达8.5 EFLOPS(FP32),能力中台满足内外部用户调用需求达到7776亿次。

而到关于2025年,中国移动预计资本开支合计约为1512亿元,主要用于连接基础设施优化、算力基础设施升级、面向长远的基础设施布局以及支撑CHBN科技创新、感知提升等方面,所需资金主要来自经营活动现金流。

其中,2025年,算力方面的投入预计为373亿元,占资本开支的比例提升到25%,2024年则是371亿元。

中国移动首席执行官何飚指出:“我们今天公布的超34 EFLOPS智算计划主要是以预训练资源为主,对于推理资源将根据市场需求进行投资,不设上限。”

何飚表示,近两年中国移动的AI直接投资规模超过120亿,2024年同比增长超10倍,2025年A接投资规模和占比将继续提升。

综合而言,中国移动不仅是红利板块的重要组成部分,同时亦兼具AI概念,AI方面的进展值得投资者留意。

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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