日本央行9月加息概率超70%！日元汇率何去何从？

投资慧眼Insights - 日本央行加息预期升温遏制日元贬值，关注160关口。

8月13日，据彭博报道，日本首相高市早苗领导的政府支持日本央行近期加息，下一步加息可能在9月或10月进行。 

而此前日媒也报道，日本央行可能在9月会议上讨论再次加息事宜。

受此影响，目前市场预计日本央行在9月18日政策会议上加息的概率为74%。

日元贬值趋势暂止，截至发稿，美元/日元（USD/JPY）报159.39。

【图源：TradingView；2026年美元/日元（USD/JPY）走势】

日本央行加快加息，但利率难突破1.5%？

7月底，日本和美国联合买入日元，使得美元/日元从近164暴跌逼近155。但进入8月，干预行动效果正在消退，美元/日元重回上涨。

彭博援引知情人士称，日本央行担心日元疲软会推高物价，而政府希望加强近期美日货币干预的影响，这使得双方在加息的必要性上达成了一致。

此前日本央行已在6月加息至1%，若其在9月再度加息，将是1989年来最快的紧缩节奏。

【图源：Tradingeconomics；近三年日本利率】

瑞穗证券认为，即使日本央行加快加息，政策利率突破1.50%的阻力依然相当明显。从2027年年中起，日本央行进一步加息会越来越困难。

日元汇率何去何从？

高盛策略师Karen Fishman警告，如果9月未能兑现加息，将对日元形成新的下行压力。 

短期内，160成为市场关注的重要心理关口。

道富环球策略师Masahiko Loo表示，如果日元再次快速跌破160，官方可能重新干预市场。