英特尔暴跌30%创1974年以来最差单日表现，且历史数据显示现在买入仅有47.8%的上涨胜率
TradingKey - 英特尔（INTC）公布第三季度财报后，盘初股价一度跌超30%，若跌幅保持至收盘，将可能创下自1974年以来最糟糕的单日表现。此外，历史数据表明现在并不是一个好的买入时机。
尽管这家芯片公司第三季度利润超出预期，但资本开支增加以及四季度展望偏弱，仍令投资者选择重新评估其合适估值。据悉，从今年年初至7月1日的高点，INTC股价从37.76美元，一路上涨至最高142.35美元，涨幅高达约277%。
在财报公布后，摩根大通维持“中性”评级，将目标价从85美元下调至80美元；美银证券则将评级从“买入”降至“中性”，目标价由145美元降至100美元。
英特尔股价图，来源：TradingView
对业绩造成拖累主要来自PC业务。美银预计，英特尔四季度PC出货量环比下降25%至30%。管理层预计PC整机市场2026年萎缩12%、2027年再降10%，客户库存调整至少延续至2027年一季度。
盈利承压之际，英特尔仍需加大制造投入。管理层预计，2027年资本开支将较2026年200亿美元的基线强劲增长。摩根大通认为，260亿美元以上是合理假设，并预计2027年自由现金流为负66亿美元。尽管INTC季末拥有约540亿美元现金及等价物，资金储备提供了缓冲，但持续投入意味着股东需要等待更长时间才能看到现金回报。
历史表现同样不支持“暴跌后买入便有较高胜算”的判断。
截至2026年10月29日，2000年以来英特尔共有23次单日收盘跌幅超过10%。以大跌当日收盘价买入、持有60个交易日，其中仅11次取得正收益，历史上涨胜率为47.8%，另有12次继续下跌。
历史大跌日期 | 当日收盘涨跌幅 | 此后第20个交易日收益 | 此后第60个交易日收益 |
2000/9/22 | -22.03% | -10.20% | -30.60% |
2000/10/16 | -11.61% | 7.00% | -6.50% |
2000/11/10 | -10.57% | 1.20% | -6.40% |
2000/11/30 | -10.96% | -21.00% | -25.00% |
2000/12/1 | -10.34% | -9.00% | -14.70% |
2000/12/6 | -11.81% | 1.00% | -0.80% |
2001/3/9 | -11.47% | -19.70% | 1.00% |
2002/6/7 | -18.52% | -15.90% | -27.90% |
2002/10/16 | -18.04% | 33.80% | 28.40% |
2004/7/14 | -10.56% | -5.20% | -9.20% |
2006/1/18 | -11.44% | -5.50% | -13.90% |
2008/1/16 | -12.38% | 2.90% | 4.10% |
2008/9/29 | -10.05% | -17.50% | -18.50% |
2020/3/12 | -11.85% | 25.50% | 39.80% |
2020/3/16 | -18.04% | 36.00% | 43.20% |
2020/7/24 | -16.24% | -2.60% | 7.90% |
2020/10/23 | -10.58% | -5.80% | 29.60% |
2021/10/22 | -11.68% | 0.10% | 8.40% |
2024/1/26 | -11.91% | -1.50% | -21.50% |
2024/8/2 | -26.06% | 2.60% | 6.70% |
2025/4/4 | -11.50% | 2.10% | 10.20% |
2026/1/23 | -17.03% | -3.20% | 47.00% |
2026/6/5 | -11.28% | 11.30% | -10.30% |
需要注意的是，这些样本包含财报及其他原因引发的大跌；其中甚至有8次的持有亏损超过10%。
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