美光、闪迪、AMD、英伟达盘前大涨，但7月芯片股仍将创2002年以来最差单月表现

TradingKey - 美东时间7月31日盘前，美股半导体板块迎来大幅反弹，美光科技（MU）、闪迪（SNDK）、SK海力士ADR（SKHY）、英伟达（NVDA）、超微半导体（AMD）及英特尔（INTC）全线走高。不过，尽管月末资金回流推动芯片股展开技术性修复，整个半导体板块7月仍将录得2002年以来最差单月表现，显示市场对AI产业链的情绪尚未完全恢复。

美光股价盘前走势图，来源：FUTUBULL

盘前交易中，存储芯片板块领涨市场，美光涨超4%，闪迪涨超5%，SK海力士ADR涨超7%，英伟达上涨约2%，AMD涨超4%，英特尔涨超6%。市场分析认为，在经历本月持续回调后，不少投资者选择在月末重新布局估值已经明显回落的AI和存储芯片龙头，推动板块出现明显反弹。

本轮反弹的催化剂主要来自AI需求预期改善。微软最新财报再次上调AI基础设施投资计划，进一步缓解市场对于云计算厂商削减资本开支的担忧；与此同时，三星电子预计存储芯片供需紧张局面可能持续至2028年，日本铠侠则预计第二财季NAND闪存价格将继续上涨，进一步强化市场对HBM、DRAM及NAND价格持续走强的预期。投资者认为，只要全球云服务厂商继续扩大AI数据中心建设，存储芯片行业盈利周期仍有望延续。

不过，从整个月线表现来看，半导体板块仍难言摆脱调整。费城半导体指数7月累计跌幅预计将接近20%，有望创下自2002年以来最差单月表现。存储板块跌幅尤为明显，美光本月累计跌幅一度接近30%，闪迪累计跌幅超过40%，均创近年来最大月度回调；相比之下，英伟达凭借AI GPU龙头地位表现相对稳健，月度跌幅明显小于多数芯片股。市场认为，本轮调整主要受到资金获利了结、中国存储产业竞争加剧以及投资者重新评估AI硬件估值等因素影响，而并非AI需求出现明显恶化。

分析人士指出，若今晚美股能够延续盘前涨势，芯片股月线有望留下较长下影线，显示低位承接资金正在增加。但短期内，市场仍将关注亚马逊等科技巨头的资本开支计划，以及HBM和NAND价格走势，以判断半导体板块能否结束本轮调整，重新开启新一轮AI行情。