博通股价逆势涨超6%！签下苹果超300亿美元长单，摩通料其AI营收2028年再翻倍

Tradingkey - 美东时间7月8日，博通（AVGO）逆势上涨超6%，报393.25美元。据悉，苹果（AAPL）今日宣布与博通达成一项规模超300亿美元的多年期合作协议。美银证券此前便指出，博通新增的第五个AI ASIC客户“可能是苹果公司”。

【来源：TradingView】

博通与苹果的合作已完成战略升级，从传统射频组件供应延伸至定制ASIC芯片联合开发。

博通周一已向美国证券交易委员会（SEC）提交文件，披露双方技术合作延长至2031年，将为苹果多代产品开发并供应一系列定制ASIC芯片；苹果周三进一步公布协议财务细节，总规模预计超过300亿美元。后续双方合作的AI服务器芯片代号“Baltra”，预计2026年量产，主攻苹果内部AI工作负载的定制化算力需求。

摩根大通将博通的AI收入预测值大幅上修，预计2027年AI相关营收较当前增长2至2.5倍，并在2028年实现再次翻倍。该机构分析师表示，博通增长由两大业务线共同驱动。传统业务端，苹果贡献约 20%的年收入，此次长约为射频与连接芯片业务提供了极强的收入确定性；AI业务端增速更为激进，一季度AI相关收入达84亿美元，同比增长106%，在定制AI芯片市场持有超过70%的份额。

美银证券在最新报告中指出，苹果正式加入后，博通的AI ASIC客户矩阵已覆盖谷歌、Meta、字节跳动、OpenAI等头部科技企业，龙头地位进一步巩固，也在一定程度上缓解了此前联发科切入谷歌TPU供应链带来的市场担忧。

据悉，此次合作分为两大技术方向。射频端，博通将投资15亿美元扩建科罗拉多州柯林斯堡工厂，生产FBAR滤波器等先进射频组件，未来将在美国本土生产超过150亿颗芯片，广泛应用于iPhone、iPad等苹果全产品线。AI芯片端，双方联合开发的定制服务器处理器预计采用台积电N3P制程生产，专为苹果生态的AI算力场景深度优化。

分析认为，此次协议标志着博通已从传统连接芯片供应商，升级为“AI ASIC定制芯片+网络基础设施+数据中心光互连系统”的平台型AI算力基建公司，长期成长逻辑与估值体系均得到强化。