存储芯片概念股再迎华尔街看多，闪迪美光股价获暴涨式修复

TradingKey - 美东时间周三，摩根士丹利（MS）在发布的研报中，将美光的目标价从350美元大幅上调至450美元，并维持“超配”评级。与此同时，该行还将美光列为半导体板块首选标的。

受消息影响，美股存储概念板块大涨，闪迪（SNDK）涨10.65%，美光科技（MU）涨9.94%，西部数据（WDC）涨逾2%，希捷科技（STX）涨近3%。

【闪迪、美光走势图，来源：TradingView】

此前，受市场整体的AI泡沫情绪担忧以及板块巨大涨幅后回调的影响，美股存储芯片概念股迎来大幅下跌。

大摩对这一轮超配评级做出了解释：需求与产能错位持续加剧，定价权持续增加。

大摩此次重申“超配”评级，并非重复市场共识，而是以更强语气强调：当前存储芯片的供需失衡已远超预期——需求端在AI驱动下持续高增，而供给端受制于产能爬坡缓慢，大摩认为目前形势比此前市场认知更为严峻。

无论是用于电脑内存的DRAM，还是用于手机和SSD的NAND闪存，2026年上半年的价格都在快速上涨。

美光虽然没有在财报中给出具体数字，但其最新指引暗示，平均售价环比涨幅可能接近30%。而闪迪更是预计NAND价格单季暴涨60%。

这种涨价直接转化为利润。大摩预测，美光2026年每股收益有望超过52美元——远高于目前市场普遍预期的12美元左右。只要确认市场状况好于预期，任何因“缺乏指引”导致的股价回调，都可能是买入机会。

而此前市场投资者习惯用“周期股”眼光看待美光，但如今其盈利能力已远超上一轮周期高点，毛利率更高，现金流更强。大摩采用25倍市盈率对美光进行估值，结合上调后的盈利预期，得出450美元的目标价，意味着美光仍有较大的上行空间。

至于市场担忧的几个问题，比如中国厂商扩产、HBM4技术延迟等，大摩认为这些都被过度放大了。美光已通过HBM4认证，预计2026年第二季度开始量产；即使短期有波动，主流产品HBM3e仍能支撑强劲收入。