美股节节败退，英伟达GTC大会看点！英伟达能否拯救美股“科技牛”？

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美股节节败退、私募信贷备受关注！

周四（3月12日）美股三大指数全线下挫，其中道指跌1.56%；标指跌1.52%；纳指跌1.78%。值得留意的是，目前三大指数均击穿短期关键支撑，表明市场看空意愿正进一步增强。

值得留意的是，美国信贷市场持续受到关注，摩根士丹利及Cliffwater限制旗下私募基金赎回，触发大型银行及另类资产管理公司股价新一轮抛售，大摩股价收市插水4.1%，高盛滑落4.4%。

问题在于，随着美国在中东地区被牵制，被迫转向“僵持博弈”，同时霍尔木兹海峡控制权仍掌握在伊朗手中，中东主要产油国纷纷停产，这一局面若持续，持续高油价令企业盈利和估值下行风险增大，加之贝莱德、黑石等头部机构相继收紧赎回条件，加剧了投资者对本已面临流动性收缩与资产重估的双重挤压的美国私募信贷行业担忧。

摩根大通认为，若美国无法取得短期胜利，似乎很可能被迫尝试通过地面冲突来重新开放霍尔木兹海峡。若果真如此，这可能会演变成一场持续多年的冲突。该交易部门建议投资者保持对能源（原油、天然气）及能源股票的多头头寸。与此同时，该交易部门也在做空更广泛的股票市场。 他们指出，如果到周日期货市场开盘时仍未达成解决方案，我们认为风险资产将面临更剧烈的抛售。

可以预见的是，一旦重点局势拖累下美股出现大幅回调，届时私募信贷机构或面临流动性枯竭并大规模提取的挤兑“挤兑风暴”。曾带领高盛集团走过2008年金融海啸的前执行长 Lloyd Blankfein近日发出严正警告，指出规模高达1.8兆美元的美国私募信贷市场，正酝酿一场类似 2008年的金融危机，且普通劳工的退休账户401(k)可能已深陷其中。

特朗普要求鲍威尔“立即降息”，英伟达GTC大会看点！

周四（3月12日）特朗普周四在社交媒体贴文，再次向美联储主席鲍威尔施压，要求他“应该降低利率，马上就降息，不要等到下次会议！”。特朗普这番言论是他近期对美联储领导层的最新批评，近年，特朗普政府正在力推宽松货币政策，以支持经济增长和金融市场。

近日公布的美国2月CPI同比2.4%，符合市场预期，核心通胀环比放缓至0.2%。同时美国非农大幅不及预期。不过，2月CPI并未能反映到美伊冲突后能源成本和食品价格冲击，美国2月CPI公布后10年期美债收益率不跌反涨，美元走强，凸显市场对通胀即将回升的担忧。据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，下周利率维持不变的概率为97.4%。

中东局势持续很可能令美联储降息进一步延后，同时10年期美债收益率持续攀升，美国债务压力加剧。美股的焦点或在下周3月16日到19日召开的英伟达GTC大会上。

此次英伟达GTC大会看点在于英伟达能否证明其从“单晶片性能”转向“系统级性价比”。即把计算、网络和存储器重新安排，给每个任务分配最合适的资源，从而优化整个系统。可以预见的是，一旦英伟达成功从芯片公司转变为定义 AI基础设施规则的平台公司，估值有望进一步提高，为科技牛提供支撑。反之，若英伟达GTC大会令市场感到失望，届时则需警惕美股下行风险。

英伟达技术分析：头肩顶形态待确立，关注172美元水平支撑

英伟达日线图：

图片来源于：tradingview

日线图显示，英伟达形成日线图潜在头肩顶形态，若确立，根据最新量度幅度计算将从当前位置下跌26%，考验135.0水平支撑。投资者可重点关注172.0水平支撑能否企稳，整体风险尚未解除，不宜看涨。