美国核心PCE通胀率预览:美联储首选物价指数12月似将再度下滑

来源 Fxstreet
  • 12 月份的核心个人消费支出价格指数环比将上升 0.2%,同比将上升 3%。
  • 市场认为美联储在 1 月和 3 月维持政策利率不变的可能性很大。
  • PCE 通胀持续降温可能导致美元继续脆弱。

核心个人消费支出(PCE)价格指数是美国联邦储备委员会(美联储)首选的通胀指标,将于格林威治时间周五13:30由美国经济分析局(BEA)公布。

美联储首选的 PCE 通胀报告有何看点?

核心 PCE 价格指数不包括波动较大的食品和能源价格,被视为对美联储定位更具影响力的通胀指标。预计该指数在 12 月份将按月上升 0.2%,略高于 11 月份的 0.1%。12 月份核心 PCE 年增长率预计为 3%,低于 11 月份的 3.2%。整体 PCE 价格指数预计将增长 2.6%(同比)。

在预测 PCE 通胀报告时,道明证券(TD Securities)分析师在一份题为 "未来一周:美国宏观市场动向"的周度报告中表示:"我们认为 12 月份的 PCE 数据将继续支持通胀减速的观点,核心数据系列将以接近趋势的 0.2% 的月率增长--低于核心 CPI 0.3% 的增幅。"。

PCE 通胀报告何时公布,对欧元/美元有何影响?

PCE 通胀数据定于格林威治时间 13:30 公布。月度核心 PCE 物价指数指标是美联储最青睐的通胀读数,因为它不会受到基数效应的扭曲,而且通过剔除波动性项目,可以清晰地反映潜在的通胀情况。因此,投资者密切关注每月的核心 PCE 数据。

不过,PCE 通胀数据不太可能带来任何重大惊喜,因为季度数据已包含在周四公布的国内生产总值(GDP)报告中。按季度计算,第四季度核心 PCE 物价指数按季度上涨 2%,与市场预期和第三季度的涨幅一致。

因此,市场参与者可密切关注相关细节,即 12 月份的个人支出和个人收入读数。

个人支出继 11 月份增长 0.2%之后,预计将按月增长 0.4%。同期,个人收入预计增长 0.3%。如果公布的这两项数据都令人失望,投资者可能会将其视为消费疲软的迹象,从而对美元(USD)产生直接影响。另一方面,乐观的数据可能会在短期内支撑美元。

FXStreet分析师埃伦-森盖泽(Eren Sengezer)对欧元/美元的技术前景进行了简要分析:

"日线图上的相对强弱指数(RSI)指标在未能稳定在 50 以上后走低至 40,反映出买方兴趣不足。200 日简单移动平均线 (SMA) 与欧元/美元的中枢水平 1.0850 一致。如果该水平被确认为阻力位,1.0780-1.0770(10 月-12 月升势的50%斐波那契回撤位)可视为 1.0700(61.8%斐波那契回撤位)之前的下一个看跌目标。

上行方面,1.0930-1.0950(20 日均线、50 日均线、23.6%斐波那契回撤位)似乎在 1.1000(心理价位、静态价位)前形成了强劲阻力。

经济指标

美国个人消费支出 - 价格指数(同比)

个人消费支出 (PCE) 由美国经济分析局按月发布,衡量美国消费者购买的商品和服务的价格变化。同比读数比较的是参考月份与一年前的价格。价格变动可能会导致消费者从购买一种商品转向购买另一种商品,而 PCE 平减指数可以考虑这种替代。这使其成为美联储首选的通胀衡量指标。一般来说,读数高则美元(USD)看涨,读数低则美元(USD)看跌。

更多信息

下次发布 01/26/2024 13:30:00 GMT

发布频率 每月一次

来源:美国经济分析局 美国经济分析局

美联储常见问题

美联储做什么,对美元有什么影响?

美国的货币政策由美联储制定。美联储有两项任务:实现物价稳定和促进充分就业。美联储实现这些目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨过快,通胀率超过美联储 2% 的目标时,美联储就会提高利率,增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强,因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的资金存放地。
当通胀率低于 2% 或失业率过高时,美联储可能会降低利率以鼓励借贷,这就会拖累美元。

美联储多久召开一次货币政策会议?

美联储(Fed)每年举行八次政策会议,由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。
出席 FOMC 会议的有 12 位美联储官员--理事会的七位成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 位地区储备银行行长中的四位,他们轮流担任,任期一年。

什么是量化宽松政策(QE),它对美元有何影响?

在极端情况下,美联储可能会采取一种名为量化宽松(QE)的政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。
这是一种非标准的政策措施,在危机期间或通胀率极低时使用。它是美联储在 2008 年大金融危机期间的首选武器。它包括美联储印制更多美元,并用这些美元从金融机构购买高等级债券。量化宽松通常会削弱美元。

什么是量化紧缩(QT),它对美元有什么影响?

量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常会对美元价值产生积极影响。

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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