股票：周期股领涨，地缘政治逆转交易持续 – 丹麦银行

丹麦研究团队指出，全球股市延续涨势，Stoxx 600上涨1.4%，标普500上涨0.5%，呈现地缘政治逆转交易。周期股表现优于防御股，尽管投资者仍持谨慎乐观态度。隔夜油价上涨对亚洲市场和股指期货造成压力，美欧股指期货今晨均显示下跌迹象。

周期股表现优异但乐观情绪谨慎

“昨日股市继续上涨，Stoxx 600上涨1.4%，标普500上涨0.5%。这是一场地缘政治逆转交易，周期股表现优于防御股，但投资者充其量只是谨慎乐观。材料、医疗保健、非必需消费品和工业板块上涨1-2%。”

“昨日科技板块出现有趣动态。大型科技股多数上涨，半导体和存储芯片公司表现良好，而软件板块再次走弱。此次走势的触发点是博通昨日表示，由于人工智能芯片需求激增，生产能力紧张，正经历显著的供应链限制。”

“这些压力现已蔓延至半导体之外的印刷电路板（PCB）及其他组件，产能限制使交货时间从约六周延长至六个月。如果像博通这样规模的公司都面临这些限制，价值链下游的情况可能更加严峻。”

“同样，CPU巨头英特尔和AMD已通知客户涨价。背景是相同的故事，供应限制恶化使交货时间从1-2周延长至12周或更长。这是即将到来的第一季度财报季前需密切关注的主题，因为组件短缺可能影响多个行业。”

“油价隔夜再次小幅上涨，导致亚洲市场今晨下跌1-2%。美欧股指期货今晨下跌0.5%。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）