澳洲零售销售疲弱，澳元/日元走软

• 低于预期的澳洲零售销售数据公布后澳元下跌
• 澳洲3月零售销售意外下滑，而市场预期增长
• 周二市场参与者将密切关注日本当局可能的干预

澳元/日元在周二低于预期的澳洲零售销售数据公布后小幅走低。 这一领先指标与通胀和增长前景直接相关，可能会影响澳储行对利率轨迹的鹰派立场。然而，澳元（AUD）走强，因为高于预期的国内通胀数据提高了人们对澳大利亚储备银行（RBA）可能不会很快降息的预期。

澳大利亚最大的抵押贷款机构联邦银行（Commonwealth Bank）调整了对澳储行（RBA）首次降息时间的预测。据《金融评论》报道，他们现在预计 11 月份只会降息一次。CBA 预计，澳储行今年可能会将现金利率从 4.35% 下调至 4.1%，到 2025 年更大幅度地降至 3.1%。CBA的澳大利亚经济主管加雷思-艾尔德（Gareth Aird）表示："我们预计在2025年的每个季度都会降息一次，每次25个基点。"

据路透社报道，在日本方面，市场参与者将对日本周二可能进行的干预保持警惕，此前有报道称东京方面周一介入了汇市，从而推高了日元（JPY）。周二公布的国内零售贸易数据低于预期，支持了日本央行（BOJ）的鸽派立场。此外，日本与其他国家之间持续存在显著利差的预期表明，日元的走势偏向于进一步贬值。

每日摘要市场动向： 零售销售疲软，澳元/日元走低

• 经季节调整后，澳大利亚 3 月份零售销售月率下降 0.4%，预期增长 0.2%，前值增长 0.3%。
• 中国 4 月份国家统计局制造业采购经理人指数（PMI）下降至 50.4，前值为 50.8。好于预期的 50.3。非制造业采购经理人指数降至 51.2，符合预期。3 月份的前值为 53.0。
• 日本 3 月份零售贸易同比增长 1.2%，低于预期的增长 2.5%和前值的增长 4.7%。经季节调整后的零售贸易月率下降 1.2%，预期上升 0.6%。
• 由于投资者在即将于周三公布的美国联邦储备局利率决定前保持观望，澳大利亚股市周二开盘变化不大。在 11 个板块中，只有材料板块出现上涨，其他板块相对持平。
• 日本高级货币外交官神田正人（Masato Kanda）就货币对进口价格的影响发表了尖锐的评论，强调了货币的重大影响。据路透社报道，他强调当局已准备好全天候采取行动，解决与货币相关的问题。
• 日本央行行长植田和男在周五的政策会议后新闻发布会上就央行维持现状的决定发表了见解。上田概述说，如果基本通胀率上升，日本央行将调整货币宽松程度。此外，他还强调目前将维持宽松的金融条件，表明日本央行致力于通过宽松的货币措施支持经济复苏和稳定。

技术分析：澳元/日元跌向102.00

周二澳元/日元交投于102.50附近，徘徊于日图上升楔形下边界上方。此外14天RSI位于50上方，强化看涨情绪。

短期阻力位于心理水平105.00，该位也是楔形上边界所在。升破该位可能推升澳元/日元测试2013年4月高点105.43。

下跌方面，短期支撑在心理水平102.00，这是楔形下边界所在。若跌破该位，可能导致其进一步跌向9日EMA均线101.51。

澳元/日元日图

本周澳元价格

下表显示了本周澳元兑上市主要货币的百分比变化。澳元兑加元的汇率最强。

热图显示了主要货币之间的百分比变化。基准货币从左列中选择，报价货币从顶行中选择。例如，如果您从左列选择欧元，然后沿水平线移动到日元，方框中显示的百分比变化将代表欧元（基准）/日元（报价）。

澳元常见问题
推动澳元走势的关键因素有哪些？

澳大利亚储备银行（RBA）设定的利率水平是影响澳元（AUD）的最重要因素之一。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀率、增长率和贸易平衡也是一个因素。市场情绪--投资者是选择风险较高的资产（风险偏好）还是寻求安全避风港（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行的决策如何影响澳元？

澳大利亚储备银行（RBA）通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上下调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率会支持澳元，反之则会支持相对较低的利率。澳大利亚央行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济的健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元（AUD）的价值有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升对澳元的需求，推高澳元的价值。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据的好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，每年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为货币的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，这对澳元也是有利的。

贸易差额对澳元有何影响？

贸易差额是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元币值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么其货币就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，正的净贸易差额会使澳元升值，如果贸易差额为负，则会产生相反的效果。