预计3月份美国年度核心个人消费支出(PCE)通胀将进一步放缓,月度数字将趋于稳定

来源 Fxstreet
2024-4-26 08:07
  • 核心个人消费支出价格指数3月份环比上涨0.3%,同比上涨2.6%。
  • 市场认为,美联储(Federal Reserve) 6月份维持政策利率不变的可能性很大。
  • 市场对这些数据的反应可能仍是短暂的。

美国经济分析局(BEA)将于周五格林尼治时间12:30公布核心个人消费支出(PCE)价格指数,这是美联储(Fed)首选的通胀指标。

在美联储偏爱的个人消费支出通胀报告中,我们可以期待什么?

剔除波动较大的食品和能源价格的核心个人消费支出价格指数(PCE Price Index),被视为在美联储定位方面更具影响力的通胀指标。预计3月份该指数环比将上升0.3%,与2月份持平。3月份核心个人消费支出预计也将以2.6%的年增长率增长,而整体个人消费支出通胀预计将从2.5%上升至2.6%(同比)。

美联储修订后的经济预测摘要(SEP),也被称为点阵图,在3月会议后与政策声明一起发布,显示政策制定者预计到2024年底,年度核心个人消费支出(PCE)通胀率将达到2.6%,高于12月经济预测摘要(SEP)预测的2.4%。

周四,美国经济分析局报告称,第一季度核心个人消费支出价格指数环比上涨3.4%,远高于2023年第四季度1.8%的涨幅。市场对这一数据的最初反应帮助美元对其竞争对手走强。由于季度数据已经公布,市场可能很少或根本不关注月度个人消费支出通胀数据。

道明证券(TD Securities)分析师在一份周报中表示:“在预览个人消费支出价格指数(PCE)数据时,3月份CPI通胀再次强劲增长,可能会导致核心个人消费支出环比仍强劲增长0.25%——尽管我们认为我们的预测存在上行风险。”
个人消费支出的超级核心指数可能在2月份小幅上涨0.18%之后反弹至0.30% m/m。另外,个人支出可能会以强劲的势头结束本季度,3月份再次以稳健的速度增长。”

PCE通胀报告将于何时发布,对欧元/美元有何影响?

个人消费支出通胀数据定于格林尼治时间12:30公布。月度核心个人消费支出价格指数(PCE)是美联储最青睐的通胀指标,因为它没有受到基数效应的扭曲,并通过剔除波动性项目,清晰地反映了潜在通胀。因此,投资者密切关注月度核心个人消费支出数据。

芝加哥商品交易所集团(CME Group)的美联储观察工具(FedWatch Tool)显示,市场目前认为,美联储6月份将政策利率维持在5.25%-5.5%不变的可能性超过80%。然而,3月份的个人消费支出月度数据不太可能对市场预期产生重大影响,尤其是在季度数据发布之后。然而,如果月度核心个人消费支出价格指数的涨幅低于预期,那么直接的反应可能会引发美元的短期疲软。另一方面,市场仓位表明,如果数据出人意料地走高,美元进一步走强的空间就不多了。

FXStreet分析师en Sengezer给出了欧元/美元的简要技术展望,并解释道:

200日移动平均线和50日移动平均线构成了欧元/美元1.0800的强劲阻力位。只要该水平作为阻力位保持不变,技术性卖方就可以寻求保持控制。在下行路上,1.0650(静态水平)是下一个支撑位1.0600(4月16日设定的2024年最低价)之前的临时支撑位。如果欧元/美元能够稳定在1.0800以上,买家可能会保持兴趣,并打开向1.0900(心理水平,静态水平)和1.0950(3月份以来的静态水平)反弹的大门。

美联储的常见问题

美联储做了什么,它对美元有什么影响?
美国的货币政策是由美联储(Fed)制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快,通胀超过美联储2%的目标时,美联储就会提高利率,从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强,因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时,美联储可能会降低利率以鼓励借贷,这对美元造成了压力。

美联储多久召开一次货币政策会议?
美联储(Fed)每年召开八次政策会议,由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加,包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长,以及其余11名地区储备银行行长中的4名。地区储备银行行长的任期为一年,轮流担任。

什么是量化宽松(QE) ?它对美元有何影响?
在极端情况下,美联储可能会采取名为量化宽松(QE)的政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施,在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元,并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。

什么是量化紧缩?它对美元有何影响?
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。

经济指标

核心个人消费支出-物价指数(MoM)
美国经济分析局每月发布的核心个人消费支出(PCE)衡量了美国消费者购买的商品和服务的价格变化。个人消费支出价格指数也是美联储(Fed)首选的通胀指标。月度物价指数是指参考月份的物价与前一个月的物价进行比较。核心指数排除了所谓波动较大的食品和能源成分,以更准确地衡量价格压力。一般来说,读数高意味着美元看涨,读数低意味着美元看跌。

阅读更多。

最后发布:2024年3月29日(星期五)12:30

频率:每月一次

实际:0.3%

共识:0.3%

前值:0.4%

资料来源:美国经济分析局

为什么这对交易者很重要?

在发布GDP报告后,美国经济分析局将发布个人消费支出(PCE)价格指数数据,以及个人支出和个人收入的月度变化。联邦公开市场委员会的政策制定者使用年度核心个人消费支出价格指数(Core PCE Price Index)作为衡量通胀的主要指标,该指数不包括波动较大的食品和能源价格。强于预期的数据可能会帮助美元跑赢其竞争对手,因为它暗示美联储的前瞻性指引可能会出现鹰派转变,反之亦然。

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
placeholder
美国:上周首次申请失业救济人数低于预期美国劳工部(DOL)周四公布的数据显示,在截至5月18日的一周内,首次申请失业保险福利的美国公民为21.5万人。该数据低于初步估计(22万),也低于前一周的22.3万(从23.2万修正)。
来源  Fxstreet
美国劳工部(DOL)周四公布的数据显示,在截至5月18日的一周内,首次申请失业保险福利的美国公民为21.5万人。该数据低于初步估计(22万),也低于前一周的22.3万(从23.2万修正)。
placeholder
英国5月服务业采购经理人指数初值降至52.9,预期为 54.7经季节性调整的标普全球/CIPS英国制造业采购经理人指数(PMI)从4月份的49.1反弹至5月份的51.3,好于预期的49.5。
来源  Fxstreet
经季节性调整的标普全球/CIPS英国制造业采购经理人指数(PMI)从4月份的49.1反弹至5月份的51.3,好于预期的49.5。
placeholder
英镑在1.2700上方保持强劲,关注英国通胀在英国公布通胀数据之前,英镑/美元在1.2700上方走强。 预计英国4月份通胀率将大幅下降。 美联储官员继续在较长时期内支持加息。 英镑(GBP)表现出坚实的基础,在周二欧洲交易时段略高于1.2700。英镑/美元的下一步走势可能受到英国4月份消费者物价指数(CPI)数据以及将于周三公布的5月份美联储会议纪要的指引。 随着投资者寻找美联储何时开始降息的新线索,追踪美元对六种主要货币价值的美元指数(DXY)在104.60附近持稳。投资者等待FOMC会议纪要,以深入了解政策制定者对利率前景的看法。 美联储会议纪要对市场的影响可能不大,因为自上次美联储会议以来,美国的通胀前景发生了重大变化。4月份通胀如预期般下降,表明在1月至3月期间未能取得进展的通缩进程已经重启。由于上次美联储会议是在最新通胀数据发布之前召开的,预计美联储官员在利率问题上的沟通将非常鹰派。 尽管美国4月份通胀率有所下降,但美联储官员似乎仍然对物价压力能否持续回到预期的2%的水平缺乏信心。周一,美联储负责监管的副主席迈克尔·巴尔(Michael
来源  Fxstreet
在英国公布通胀数据之前,英镑/美元在1.2700上方走强。 预计英国4月份通胀率将大幅下降。 美联储官员继续在较长时期内支持加息。 英镑(GBP)表现出坚实的基础,在周二欧洲交易时段略高于1.2700。英镑/美元的下一步走势可能受到英国4月份消费者物价指数(CPI)数据以及将于周三公布的5月份美联储会议纪要的指引。 随着投资者寻找美联储何时开始降息的新线索,追踪美元对六种主要货币价值的美元指数(DXY)在104.60附近持稳。投资者等待FOMC会议纪要,以深入了解政策制定者对利率前景的看法。 美联储会议纪要对市场的影响可能不大,因为自上次美联储会议以来,美国的通胀前景发生了重大变化。4月份通胀如预期般下降,表明在1月至3月期间未能取得进展的通缩进程已经重启。由于上次美联储会议是在最新通胀数据发布之前召开的,预计美联储官员在利率问题上的沟通将非常鹰派。 尽管美国4月份通胀率有所下降,但美联储官员似乎仍然对物价压力能否持续回到预期的2%的水平缺乏信心。周一,美联储负责监管的副主席迈克尔·巴尔(Michael
goTop
quote