• 美元在触及三年多低点后略有反弹，受到乐观数据和鲍威尔谨慎语气的支持。
• ISM制造业采购经理人指数和JOLTS职位空缺均显示出美国经济的潜在强劲。
• 周三将发布的ADP就业变化报告和周四的非农就业报告仍然是市场的主要关注点。

美元（USD）在周三以略微积极的基调交易，在周二触及自2022年2月以来的最低水平后略有反弹。

这一温和的反弹发生在交易者消化更强劲的美国经济数据和美联储（Fed）主席杰罗姆·鲍威尔的谨慎评论后，这些因素稍微缓解了对美元的下行压力。然而，关税、财政政策和美联储的下一步行动的担忧仍然对美元的整体前景构成压力。

美元指数（DXY），衡量美元对一篮子六种主要货币的表现，正在上涨，抹去周二的所有损失。截至发稿时，该指数在欧洲交易时段徘徊在97.00附近，日内上涨约0.30%，因买家在即将发布的ADP就业变化数据前重新入场。

鲍威尔在周二表示，美联储已推迟降息，以更好地了解关税对通胀和整体经济的影响。

在葡萄牙辛特拉的欧洲央行论坛上，鲍威尔指出，“只要美国经济状况良好，谨慎的做法就是等待并了解更多”，然后再推进降息。他解释说，如果没有这些与贸易相关的价格压力，美联储可能早已开始放松政策。

尽管鲍威尔强调需要谨慎、以数据为驱动的方法，但他的消息越来越受到降低利率的政治压力的影响。然而，他并没有排除本月会议上降息的可能性，但明确表示任何决定将取决于即将发布的数据和经济状况。

市场动向：关税风险和财政政策在关键就业报告前受到关注

• 周二发布的美国数据表明经济的韧性。6月份ISM制造业采购经理人指数（PMI）上升至49.0，略高于预期，表明尽管工厂活动仍在收缩，但下降的速度正在放缓。同时，JOLTS报告中的职位空缺在5月份增加至777万，超出预期，创下2024年11月以来的最高水平。这些数据表明劳动力市场和制造业部门可能正在稳定。意外的强劲表现帮助限制了对美元的下行压力。
• 在美国参议院周二通过有争议的“一个美丽的大法案”后，投资者基本上没有受到影响，副总统J.D. Vance打破了50-50的僵局。该法案是一项全面的减税、支出变更和政策转变的方案，包括对社会项目的削减、对国防和化石燃料资金的增加以及显著的减税。尽管支持者认为这将刺激增长，但该法案预计将在未来十年内增加近3.3万亿美元的赤字，约比众议院版本多出5000亿美元。该法案现已返回众议院，立法者希望在7月4日假期之前通过。
• 随着美国接近7月9日的关税截止日期，贸易政策仍然是市场的关键驱动因素。特朗普总统威胁对日本汽车出口征收新关税，除非尽快达成协议，同时与欧盟（EU）的紧张关系也在加剧。布鲁塞尔敦促华盛顿撤回对钢铁、铝和汽车的关税，警告如果谈判停滞，将采取报复措施。
• 与此同时，美中贸易关系仍然紧张，对一系列中国产品仍征收55%的关税。美国和中国最近签署了一项贸易协议，旨在缓解紧张局势，并促进美国公司更容易获得来自中国的磁铁和稀土矿物。
• 投资者关注即将发布的ADP就业变化数据，预计将显示6月份私营部门新增约95,000个就业岗位。这将标志着从5月份令人失望的37,000个就业岗位的恢复。强于预期的数据显示可能会通过强化劳动力市场仍然强劲的观点来支持美元。
• 然而，主要事件将是周四的非农就业报告（NFP），由于7月4日假期，计划提前一天发布。经济学家预计美国经济在6月份新增约110,000个就业岗位，低于5月份的139,000个增长。失业率预计将略微上升至4.3%。NFP数据是美联储利率路径的关键指标。
• NFP发布将紧随今天的ADP就业数据之后，后者通常被视为领先信号，尽管并不总是一致。如果ADP和NFP数据均表现强劲，这将表明劳动力市场的韧性持续，可能降低美联储近期降息的可能性，从而提振美元。然而，如果两份报告均表现疲弱，将加剧对就业增长放缓的担忧，并增加美联储比预期更早采取行动的压力，可能会拖累美元。

技术分析：美元指数尝试反弹，RSI从超卖区间回升

美元指数（DXY）在周三显示出早期稳定的迹象。在周二触及新的多年低点后，该指数正在尝试温和反弹。

尽管反弹看起来令人鼓舞，但价格仍受限于9日指数移动平均线（EMA）以下，目前约为97.39。近期价格走势略微突破了下行楔形模式的下边界——这一结构通常与看涨反转信号相关。

如果日收盘价高于楔形阻力和上述EMA，可能会为向98.20-98.60区间的更强反弹打开大门。

动量指标也显示出可能的转折。相对强弱指数（RSI）已从超卖区域略微回升，目前徘徊在32.89，表明卖压正在减弱，但尚未逆转。

与此同时，变化率（ROC）指标仍为负值，当前为-1.89，尽管其下行斜率正在趋平，表明看跌动量开始减弱。如果即将发布的经济数据——如ADP和非农就业数据——意外向上，这可能成为推动DXY突破97.50并确认短期底部的催化剂。