美元回落，因12月CPI显示通胀温和上升
- 经济不确定性持续存在，促使交易员重新审视增长预测，推动主要货币对的谨慎定位。
- 低于预期的通胀数据引发对美联储下一步行动的质疑，迫使市场重新评估利率预期。
- 基准国债收益率从近期高点下跌，突显出最新通胀数据发布后的市场紧张情绪。
美元指数（DXY）本周转为坚挺下跌，周三进一步走弱。美国12月CPI数据略低于预期，引发了对美联储未来路径的猜测。衡量美元兑一篮子货币价值的美元指数跌破109.00，可能会加速下行。
每日市场动态：CPI数据后美元保持疲软
- 12月整体CPI同比上涨2.9%，低于市场预期的更强结果。
- 核心CPI同期上涨3.2%，较11月的增速有所放缓，月度核心通胀率为0.2%。
- CME FedWatch Tool显示，投资者已将本月维持利率不变的预期计入价格，符合数据依赖的立场。
- 收益率下跌：10年期国债收益率从周一的14个月高点跌至约4.65%，反映出通胀预期下降和风险溢价减轻。
- 地区调查显示经济活动参差不齐，一些地区报告扩张乏力，而另一些地区则出现轻微回调。
- 关税谈判仍是一个不确定因素，一些地区担心新的政策变化可能会引入上行通胀风险，增加美联储的工作难度。
DXY技术展望：多年高点附近的轻微回调
美元指数跌破109.00门槛，因交易员在通胀数据疲软后锁定收益。尽管回调，但在多年高点附近的整体上行趋势仍然完好，20日简单移动平均线阻止了卖家。
美元 FAQs
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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