道琼斯工业平均指数反弹，因原油和债券收益率下跌
- 道琼斯工业平均指数在周三触及三个月低点后，随着原油下跌，反弹至 51,800 上方。
- 该指数中的六家科技公司合计占比 18.9%。
- 期货市场认为，12 月 9 日之后，美联储利率仍维持在 3.75-4.00%的概率为零。
道琼斯工业平均指数交投于 51,800 上方，重新回到周三跌破的 51,500 区域之上。周三，美联储三年来首次加息，导致该指数跌至三个月低点。原油价格走低，10 年期美债收益率重新回到 5%下方，该指数已收复周三跌幅的大约一半。买盘集中在该指数持仓最少的股票上。
道指按股价加权，而不是按公司规模加权
该指数对其 30 只成分股的权重分配依据是每股价格，而不是企业规模。英伟达（Nvidia，NVDA）股价接近 212 美元，占日内波动的 2.4%。卡特彼勒（Caterpillar，CAT）股价接近 784 美元，占 8.9%，因此，这家机械制造商同样幅度的百分比变动，其价值几乎是全球最有价值公司对应变动的四倍。高盛（Goldman Sachs，GS）每股约 977 美元，单独占比 11.1%，而最昂贵的五只股票合计控制着 34.3%的日内波动。
这就是为什么人工智能的上涨会先传导至标普 500 指数和纳斯达克综合指数，然后才轮到道指。这两个指数按企业规模加权，而道指中六家科技公司合计占比 18.9%，五家金融公司合计占比 27.5%。引领这轮上涨的芯片制造商根本不在该指数中，而英特尔（INTC）在 2024 年被英伟达取代后便不再纳入其中。
沙特阿拉伯对该指数的影响比美联储更大
原油价格重新跌破每桶 100 美元，布伦特原油接近 102 美元，均有所回落，此前沙特阿拉伯通过在阿曼苏哈尔港外进行船对船转运，向亚洲炼油商提供了额外货物。自 2020 年以来，雪佛龙（Chevron，CVX）一直是该指数中唯一的能源公司，占比 2.5%，因此，油价走低会拖累道指中的一只股票，同时通过燃料、运费和包装成本惠及其余 29 只股票。这些转运更像是一种变通办法，而不是和平解决，因为这场战争已进入第七个月，而原油正是在这场战争中首次突破 100 美元。
10 年期美债收益率重新回到 5%下方，此前在周三决议后该收益率再次升破这一水平。因此，美联储提高了银行隔夜互相拆借的利率，而房贷定价所依据的利率却反而下降了。家得宝（Home Depot，HD）和宣伟（Sherwin-Williams，SHW）合计占该指数 7.2%的权重，超过英伟达和亚马逊（Amazon，AMZN）的总和，而它们的销售都将受到 10 年期收益率下一步走势的影响。
数据使第二次加息更容易
首次申请失业救济人数为 196K，低于 208K 的预期和此前的 206K。费城联储制造业调查指数为 37.8，高于 30.5 的预期。这两个数据都无法描述一个已经被一次加息放缓的经济。美联储主席沃什在决议后表示，通胀过高，而且高企的时间已经太久。提交利率预测的 18 位官员中有 16 位预计今年还会再次加息，其中 4 位预计会加息两次。
住房市场则走向相反。新屋开工年化总数为 127.5 万套，低于预期的 131 万套；建筑许可为 139.4 万套，低于预期的 141 万套，且两项数据均低于 7 月份。待售房屋销售月率上升 0.3%，低于预期的 2%。住房是高利率已经影响到的经济领域，而这一影响通过销售油漆和木材的两家公司传导至此。
在三年来首次加息后的一个交易时段，期货市场认为在 12 月 9 日会议后，美联储利率仍维持在 3.75-4.00% 的可能性为零，并且对下一次加息落在 10 月 28 日的概率略高于五五开。市场定价显示，到 2027 年年中，利率路径将升至 4.50-4.75%，在周三加息的基础上再加息三次。卡特彼勒通过旗下金融部门向客户提供购买机械设备的贷款，因此利率若上行这么多，将两次影响该指数中权重第二大的股票。
工业生产将于 GMT13:15 公布，预期为 0.3%，高于 7 月份的 0.2%，霍尼韦尔（HON）和 3M（MMM）在该指数中对应这一数据。美联储理事鲍曼将于 GMT07:30 发表讲话。
水平和偏向
阻力位：略高于 52,100 的时段高点是反弹止步之处，而 52,600 附近的 50 日指数移动均线（EMA）则是其上方的上限。自 9 月初以来，该指数一直未能站上这条均线，而这条均线已转为下行。
支撑位：接近 51,600 的时段低点是第一道支撑。其下方，51,500 是周三失守的支撑位，而接近 51,200 的周三低点则是反弹启动前触及的三个月低点。
偏向：在 52,600 附近的 50 日均线限制反弹的情况下，整体偏向看跌。首个目标位是 51,500，第二个目标位是接近 51,200 的周三低点。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）这一动量指标接近 28 且仍在下行，因此此次反弹尚未扭转趋势。日线收盘站上 52,600 将结束看跌情景。
道琼斯日线图
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
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