传奇投资者卡拉曼警告：AI热潮具泡沫特征，旗下基金拒投OpenAI、Anthropic
来源 金色财经
金色财经报道，6月16日，有“波士顿巴菲特”之称的对冲基金Baupost Group创办人卡拉曼(Seth Klarman)近日对当前人工智能(AI)投资热潮发出严厉警告，市场估值已呈现明显泡沫特征，旗下基金完全不参与OpenAI、Anthropic等大型语言模型公司的投资。卡拉曼管理Baupost长达44年，期内仅录得5个亏损年度，以对下行风险的严密保护见称。
他认为，当前科技市场估值“极度紧绷”，投资者正为迎合新时代思维，而对遥远的未来做出过度乐观的假设。他明确表示，Baupost未参与任何万亿参数大语言模型公司的投资，因为这些公司持续大量烧钱，一旦技术落后便面临灭顶之灾，不符合他对伟大企业的定义。
市场倾向将公司简单分为“AI赢家”、“AI输家”及“AI不可知者”，而资金正疯狂涌向前者。Baupost目前聚焦于估值遭错杀的“AI不可知者”，即那些根本不会被AI颠覆、或AI对其业务几乎不产生影响的公司。同时，团队亦正审视部分被市场视为“AI输家”的信贷资产，认为其中可能存在定价错位机会。
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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WTI原油延续近期涨势，反弹触及85.0美元，市场担忧通胀压力可能促使美联储加息。美元、美债收益率走强，其中10年期收益率一度升至4.64%，触及5月下旬以来最高水平。与此同时，部分投资者淡化美伊冲突潜在升级可能性，焦点转向大型科技公司业绩。
周一（7月27日）WTI原油低开4.7%，其后进一步下跌至83.1美元，盘中下挫8%，一举跌破90美元关口支撑。黄金时段内涨0.91%至4097美元，距离4100美元仅一步之遥，欧洲天然气价格一度跌8%，创逾一个月来最大跌幅。究其原因，美国新闻网站Axios报道，特朗普于上周五（7月24日）命令美军当天不要对伊朗发动攻击，从而打破此前美军连续13天对伊朗发动空袭的局面。缓解了市场对中东局势进一步升级担忧。
黄金后市的关键因素仍在于美联储货币政策上，更高的美债收益率或引发市场系统性风险，但中东局势亦难于短期内出现显著降温。黄金在此阶段或通过以时间换空间的方式构建底部。若黄金中期有效企稳3900美元上方，则黄金后市阻力最小方向仍为上行。
若鹰派程度超出预期，将利好美元，打击黄金、比特币和美股走势。
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