金价(XAU/USD)在美国 1 月份零售销售月度数据公布前在狭窄区间内盘整。市场预期显示销售将温和下降,因为家庭在12月份的节日期间花费巨大,汽油价格下跌,汽车销售下降。
零售销售数据下降对美元的影响预计仍然有限,因为美联储(Fed)积极降息的预期降温将继续在更广泛的范围内起到缓冲作用。由于预期美联储将在较长时期内保持鹰派论调,美元往往会吸引大量外资流入。
虽然投资者预计美联储不会在 6 月份之前因通胀数据顽固而采取降息行动,但美国财政部长珍妮特-耶伦和芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦-古尔斯比认为,一次性的降息无法影响通胀率向 2% 目标下降的长期趋势。Austan Goolsbee 警告说,较长时间的高利率可能会对就业造成重大打击,而就业是美联储的双重任务之一。
金价窄幅震荡,略高于即时支撑位 1,990 美元。在跌破 2,000 美元的心理支撑位后,贵金属的大盘前景转为负面。此外,20 天和 50 天指数移动平均线 (EMA) 即将出现看跌交叉。预计 1,970 美元附近的 200 天 EMA 将成为金价多头的主要支撑。
14 期相对强弱指数 (RSI) 已跌破 40.00,表明在没有背离和超卖信号的情况下,金价将继续下行。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了它的光泽和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着它在动荡时期被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府,因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈反向关系,它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格,而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产,黄金往往会随着利率的降低而上涨,而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制黄金价格,而弱势美元则可能推高黄金价格。