金价因美国债券收益率反弹而走低;下行空间似乎有限

来源 Fxstreet
  • 在美国债券收益率小幅反弹之际,黄金价格吸引部分空头
  • 地缘政治风险和贸易战担忧可能有助于限制黄金/美元的跌幅。
  • 在周五关键的美国非农就业报告公布之前,美元多头仍保持观望。

黄金价格(黄金/美元)在周四亚洲时段走低,尽管在基本面线索好坏参半的情况下,金价仍局限在过去一周左右的熟悉区间内。包括美联储(FED)主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)在内的FOMC成员隔夜发表的鹰派言论再次确认了美国央行将对降息采取谨慎立场的预期。这有助于美国财政部债券收益率从一个多月来的最低收盘水平小幅反弹,并成为削弱非息黄色金属的关键因素。

除此之外,普遍的风险偏好环境也对避险黄金价格构成了一定的下行压力。尽管如此,因俄乌冲突恶化而引发的持续地缘政治紧张局势,以及对美国当选总统唐纳德-特朗普关税计划的担忧,可能会成为黄金/美元的顺风。此外,缺乏任何有意义的美元(USD)买盘应有助于限制大宗商品的跌势。交易者可能还会选择等待周五发布的美国非农就业人数(NFP)报告,然后再进行方向性押注。

金价近期缺乏坚定方向,交易商在等待美联储降息路径的更多线索

  • 美联储周三发布的褐皮书显示,自10月初以来,美国大部分地区的经济活动略有扩张,通货膨胀率小幅上升,企业对未来表示乐观。
  • 圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨莱姆表示,最快在12月会议上暂停降息可能是合适的,因为过快降低借贷成本的风险大于过小放松的风险。
  • 美联储主席杰罗姆-鲍威尔承认,美国经济状况非常好,绝对强于预期,央行可以采取更谨慎一点的方式将利率向中性水平下调。
  • 另外,旧金山联储主席玛丽-戴利表示,没有降息的紧迫感,要实现2%的通胀率目标和持久的经济增长,还有很多工作要做。
  • 此外,有关美国当选总统唐纳德-特朗普的政策将重燃通货膨胀的猜测表明,美联储可能会停止降息或可能再次加息,这引发了美国债券收益率的小幅反弹。
  • 基准 10 年期美国政府债券收益率在录得 10 月 21 日以来的最低收盘水平后出现反弹,这反过来又被认为在周四对非收益率黄金价格施加了一定的下行压力。
  • 与此同时,由于担心特朗普的贸易关税法案可能会引发第二波全球贸易战,美元迄今为止一直难以获得任何有意义的牵引力,可能会成为黄金/美元的有利因素。
  • 交易员们现在期待着本周四晚些时候通常发布的美国每周初请失业金人数能带来一些推动力。然而,焦点仍然紧盯着周五密切关注的美国非农就业人数(NFP)报告。

金价技术面有利于看跌交易员,支持扩大跌势

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从技术角度来看,本周跌破多日以来的上升通道被看跌者视为关键触发因素。尽管如此,日图/4 小时图上的中性震荡指标使得谨慎的做法是等待一些后续卖盘跌破近期交易区间2630美元附近,然后再押注其进一步下跌。随后的下跌有可能拖累金价跌破周震荡低点,即2,622-2,621美元附近,跌向2,600美元关口。下行轨迹可能会进一步延伸至 100 天均线(目前位于 2,581 美元附近),进而跌至 11 月份的月度低点 2,537-2,536 美元附近。

另一方面,2,655 美元区域可能会继续充当上周五波段高点(2,666 美元附近)前的短期障碍。一些跟进买盘会导致金价随后走强,突破 2,677-2,678 美元的关口,从而使金价有望夺回 2,700 美元的整数位。不过,任何进一步的上扬都可能会在 2,721-2,722 美元阻力区附近遇到强大阻力,如果果断清除这些阻力,金价的偏向可能会转向多头,并为短期内出现一些有意义的升值走势铺平道路。

黄金常见问题

黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了它的光泽和用于珠宝之外,黄金还被广泛视为避险资产,这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具,因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。

各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币,各国央行倾向于使储备多样化,并购买黄金,以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据,各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备,价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。

黄金与美元和美国国债呈负相关,两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价,而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。

由于各种各样的因素,价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格,因其避险地位。作为一种低收益资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此,由于资产以美元(XAU/USD)定价,大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价,而弱势美元则可能推高金价。

 

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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