周四亚洲时段,金价(黄金/美元)延续了在2,300美元关口上方的盘整走势,因为交易商在建立新的方向性押注之前会更多地关注美联储(FED)的降息路径。因此,市场焦点仍将集中在关键的美国宏观数据上--将于今天晚些时候公布的第一季度国内生产总值(GDP)初值和周五公布的个人消费支出(PCE)价格指数。这将对近期美元(USD)价格动态产生关键影响,并为大宗商品提供一些有意义的推动力。
与此同时,最近几位美联储官员的鹰派言论表明,央行并不急于降息。
此外,更强劲的美国消费者通胀数据迫使投资者将首次降息时间推迟至 9 月,并减少了 2024 年的降息次数。这使得美国国债收益率持续走高,对无收益的黄金价格构成利空。除此以外,对中东危机大幅升级的担忧有所缓解,也继续限制了避险货币黄金/美元的涨势。
从技术角度来看,尽管本周早些时候金价在2,300美元关口下方表现出一定的韧性,但现在似乎已经在2月至4月涨势的23.6%斐波那契回撤位下方找到了支撑。此外,日线图上的震荡指标虽已失去牵引力,但仍保持在积极区域。因此,审慎的做法是等待一些后续卖盘跌破 2,300-2,290 美元区域,或跌破周二触及的两周低点,然后再对近期从历史峰值回落的走势进行定位。随后的回落有可能将黄金/美元拖向 2,260-2,255 美元区域或 38.2% 斐波水平,进而跌向 2,225 美元的中间支撑位和 2,200-2,190 美元的汇合点(包括 50% 斐波水平和 50 天简单移动平均线 (SMA))。
另一方面,短期阻力位于隔夜震荡高点 2,337-2,338 美元区域之前的 2,325 美元附近。如果持续突破,金价将测试下一个相关障碍 2350-235 美元区域附近,并进一步攀升至 2380 美元供应区域。紧随其后的是 2,400 美元整数位和 2,431-2,432 美元区域附近的历史峰值,如果突破该区域,将为延续过去两个多月来的井喷式反弹奠定基础。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了其光泽和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着它在动荡时期被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府,因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈反向关系,它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格,而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产,黄金往往会随着利率的降低而上涨,而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制黄金价格,而弱势美元则可能推高黄金价格。